a:

Earnings at risk (EaR), Value at Risk (VaR) en economische waarde van eigen vermogen (EVE) zijn maatregelen die worden gebruikt om potentiële waardeveranderingen binnen een bepaalde periode te beoordelen. De risicowinsten bepalen alleen het bedrag dat de netto-inkomsten kunnen wijzigen als gevolg van een verandering in de rentetarieven gedurende een bepaalde periode. Anderzijds meet value at risk de totale waardeverandering over een bepaalde periode met een zeker vertrouwen. De economische waarde van eigen vermogen meet het bedrag dat het totale kapitaal van een bank kan veranderen als gevolg van rentetarieven.

De risicowinsten meten het bedrag dat het nettoresultaat of de winst verandert wanneer de rentetarieven veranderen. Bedrijven die zich bezighouden met internationale activiteiten worden geconfronteerd met veel risico's, zoals renterisico. De risico-inkomsten helpen beleggers en risicoprofessionals inzicht te krijgen in de impact die een verandering in de rentevoeten kan hebben op de financiële positie en kasstromen van een bedrijf. De formule die wordt gebruikt om de winst te berekenen, is: hoofd * rente * tijdsbestek = rentelasten en inkomsten. De earnings at risk analyseert potentiële stijgingen en dalingen van de rentetarieven in een periode van tijd met een mate van vertrouwen. Een bank kan bijvoorbeeld 95% zekerheid hebben dat de afwijking van verwachte inkomsten in een bepaalde periode een bepaald bedrag aan dollars niet zal overschrijden.

In tegenstelling tot winstrisico's, meet het Value-at-Risk-model het financiële risico dat verbonden is aan de totale waarde van een onderneming, niet alleen aan het renterisico van de kasstroom. De risicowaarde meet de hoeveelheid maximaal potentieel verlies binnen een bepaalde periode met een mate van vertrouwen. In tegenstelling tot de risicowinsten, geeft de risicowaarde het vertrouwen aan dat de verliezen van een bedrijf in een bepaalde periode een bepaald bedrag aan dollars niet zullen overschrijden. Een risicomanager bepaalt bijvoorbeeld dat deze een waarde heeft van 5% een jaar met een risico van $ 10 miljoen. Deze waarde geeft aan dat er een kans van 5% is dat het bedrijf meer dan $ 10 miljoen in een jaar zou kunnen verliezen. Gegeven een betrouwbaarheidsinterval van 95%, zal het maximale verlies niet meer bedragen dan $ 10 miljoen over een jaar.

Anders dan de winst in risicos en de risicowaarde gebruikt een bank de economische waarde van het eigen vermogen om haar activa en passiva te beheren. Het is een economische langetermijnmaatstaf die wordt gebruikt om het bedrag van de blootstelling aan het renterisico te beoordelen. Dit contrasteert de risico's en de risicowinsten vanwege de economische waarde van het eigen vermogen.

De economische waarde van het eigen vermogen is een berekening van de kasstroom die de contante waarde van de verwachte kasstromen op verplichtingen aftrekt van de contante waarde van alle verwachte kasstromen van activa. Deze waarde wordt gebruikt als een schatting voor het totale kapitaal bij de beoordeling van de gevoeligheid van het totale kapitaal voor fluctuaties in de rentetarieven.Een bank kan deze maat gebruiken om modellen te creëren die aangeven hoe veranderingen in de rente zijn totale kapitaal beïnvloeden.