Meestal, wanneer een belegger of analist de financiële overzichten van een beursgenoteerd bedrijf doorzoekt, vindt hij een verwijzing naar kortlopende liquide activa of contanten en kasequivalenten. Veel bedrijven leggen contante posities uit in een paar zinnen, zo niet een paragraaf, die vergelijkbaar is met het volgende:
Liquiditeit Hieronder volgt een overzicht van onze geldmiddelen en kasequivalenten en verhandelbare waardepapieren:
Geldmiddelen en kasequivalenten: $ 239
Verhandelbare effecten: $ 154
Totaal: $ 393
Dit voorbeeld toont aan dat een bedrijf dat kortlopende verhandelbare effecten gebruikt deze classificeert als een "contantequivalent". Verhandelbare effecten verwijzen over het algemeen naar een belegging in handelspapier, bankaccepten of schatkistpapier. Deze effecten zijn zeer liquide en bieden het bedrijf doorgaans een beetje een rendement op zijn investering - waarschijnlijk net genoeg om de inflatie bij te houden. Als alle cash-equivalente reserves van het bedrijf in contanten worden vastgezet, verliest het elk jaar een beetje van de koopkracht aan de inflatie.
Beleggen in eigen vermogen is beleggen in aandelen of vergelijkbare effecten. Hoewel deze doorgaans als zeer vloeibaar worden herkend, hebben ze de neiging om in waarde te fluctueren - vaak dramatisch. Aandelen zijn geen geweldige investering voor een kasequivalent account. Hoewel ze gemakkelijk in contanten kunnen worden omgezet, kan er een aanzienlijk verschil zijn tussen de boekwaarde van een aandeel en de huidige prijs. Een negatieve spread kan resulteren in een cash crunch. (Zie Wat is het verschil tussen boekwaarde en marktwaarde? )
Het essentiële om op te merken is dat een verhandelbare beveiliging waarschijnlijk slechts aanzienlijk minder waard zal zijn dan waarvoor deze is gekocht als er een piek in de rente is tarieven. Aandelenbeleggingen daarentegen hebben veel meer potentieel om in waarde te dalen en worden daarom niet beschouwd als investeringen in geldequivalenten.
Voor meer informatie, zie De balans lezen , Kennismaken met de geldmarkt en Cash-22: Is het slecht om te veel van een goed ding te hebben ?
Wat is het verschil tussen het rendement van aandelen en het rendement van een obligatie?
Onderzoek en begrijp de verschillende betekenissen van de beleggingsterm "rendement" zoals deze wordt toegepast op aandelenbeleggingen en obligatiebeleggingen.
Wat is het verschil tussen kortetermijnbeleggingen en verhandelbare waardepapieren?
Begrijpt het verschil tussen kortetermijnbeleggingen en verhandelbare aandelen en leert het belang van kortetermijnbeleggingen voor bedrijven.
Wat is het verschil tussen Klasse A-aandelen en andere gewone aandelen in aandelen van de onderneming?
Ontdek hoe een bedrijf zijn gewone aandelen kan opsplitsen in meerdere klassen en hoe deze klassen van elkaar en van preferente aandelen verschillen.