Inhoudsopgave:
Een omgekeerde retrocessieovereenkomst - ook wel reverse repo genoemd - is de aankoop van een activum met gelijktijdige wederverkoop van hetzelfde (of substantieel vergelijkbare) activum. Met andere woorden, de dealer leent effecten en leent contanten; het is het tegenovergestelde met een standaard terugkoop. Volgens de Internal Revenue Service (IRS) worden alle retrocessieovereenkomsten of reverse repurpose-overeenkomsten die worden aangegaan in het kader van een 'matched book'-operatie' op de juiste wijze gekarakteriseerd als 'collateralized lending transactions' en genereren ze dus belastbare rente- en inkomstenkosten.
Reverse Repurchase Agreements
Een standaard retrocessieovereenkomst betreft de verkoop van een effect waarbij de verkoper ermee instemt om hetzelfde effect terug te kopen op een datum in de toekomst en een gespecificeerde prijs. Het verschil in prijs is normaal gesproken gebaseerd op een tijdswaarde van geldberekening. Inhoudelijk lijkt dit sterk op een lening met onderpand.
De omgekeerde retrocessieovereenkomst wijzigt de verplichting, waarbij de koper ermee instemt om het effect op een later tijdstip en een opgegeven prijs te verkopen. Normaal verdient de koper inkomsten uit rente, dividenden of aanvullende inkopen met de effecten voorafgaand aan de verkoop ervan. Na de definitieve verkoop kan de koper een belastbare nettowinst of fiscaal aftrekbaar nettoverlies verdienen.
Netto-inkomsten Vs Rentebaten en rentelasten
Tot het begin van de 21e eeuw was er enige verwarring over de vraag of de regels voor rentetoewijzing (zoals gecodificeerd in IR C sectie 864 (e)) retrocessieovereenkomsten als nettoloonbaten of rente-inkomsten en rente behandelden kosten.
In het geval van omgekeerde retrocessieovereenkomsten, werd vastgesteld dat de geaccumuleerde rente van omgekeerde terugkoopen hetzelfde zou moeten worden behandeld als een gedekte lening met rentebaten voor federale belastingdoeleinden. Een standaard retrocessieovereenkomst zou rentekosten creëren.
Wat is het verschil tussen een retrocessieovereenkomst en een omgekeerde retrocessieovereenkomst?
Leren hoe een repo-overeenkomst een vorm van collateralized lending is en een reverse repurchase agreement is een vorm van collateralized borrowing.
Welke partijen zijn betrokken bij het creëren van een Amerikaans certificaat?
Een Amerikaans certificaat (ADR) is een wettelijk certificaat dat is uitgegeven door een erkende Amerikaanse bank en dat een specifiek aantal aandelen vertegenwoordigt van een buitenlandse onderneming die wordt verhandeld op een Amerikaanse beurs. Een ADR wordt gebruikt door een buitenlandse onderneming die een deel van haar aandelen in de VS wil verhandelen
Welke rol speelt elke partij bij een omgekeerde retrocessieovereenkomst?
Leren over de rol van elke partij bij een transactie met omgekeerde retrocessieovereenkomst en ontdekken waarom het anders is als de Fed hierbij betrokken is.