Inhoudsopgave:
Er zijn twee hoofdpartijen bij een omgekeerde retrocessieovereenkomst. De eerste partij, vaak de verkoper genoemd, biedt aan om effecten aan een andere partij te verkopen met de afspraak om ze op een later tijdstip terug te kopen. De tweede partij, de koper of lener, stemt ermee in de effecten te kopen en in de toekomst te verkopen. Het is misschien het beste om de reverse repo te beschouwen als een contract tussen een dealer die de eigendom van een ander van de veiligheid financiert en de beveiliging als onderpand accepteert. Normaal gesproken is de transactie de volgende dag ongedaan gemaakt.
In een standaard retrocessieovereenkomst wordt de transactie beschreven vanuit het oogpunt van de leverancier van effecten (degene die contanten ontvangt). In omgekeerde repo is het de leverancier van geld (en ontvanger van effecten) wiens standpunt wordt bekeken.
Geen uitleenagent
Tegenovergekochte retrocessieovereenkomsten hebben een vergelijkbaar risicoprofiel als standaard effectenuitleentransacties. Het verschil is dat een effectenuitleentransactie gewoonlijk wordt beheerd door een bewaarder die als uitleenagent fungeert; een reverse repo heeft deze derde partij niet. In plaats daarvan vindt een reverse repo rechtstreeks plaats tussen de geldschieter en de kredietnemer. De uitzondering op deze directe relatie is wanneer de Federal Reserve betrokken is.
Overeenkomsten betreffende de Federal Reserve en omgekeerde terugkoop
Repo's met standaard- en reverse-invoer zijn de meest gebruikte instrumenten voor open-markttransacties voor de Federal Reserve. Met behulp van deze instrumenten hoopt de Fed de opportuniteitskosten in verband met het aanhouden van bankreserves te verminderen.
Fed-repo's werken via een drieledige schikking; een andere partij wordt binnengebracht om het onderpand te behandelen. Omgekeerde repo's worden uitgevoerd via een systeem voor levering tegen betaling (DVP). In een DVP worden effecten tegen gelijktijdige betaling verplaatst; de Fed stuurt onderpand naar de bank van de dealer en ontvangt automatisch geld tegen de beveiliging.
Wat is het verschil tussen een retrocessieovereenkomst en een omgekeerde retrocessieovereenkomst?
Leren hoe een repo-overeenkomst een vorm van collateralized lending is en een reverse repurchase agreement is een vorm van collateralized borrowing.
Welke fiscale gevolgen zijn er voor partijen die betrokken zijn bij een omgekeerde retrocessieovereenkomst?
Leren over de fiscale gevolgen die de koper kan ondervinden als gevolg van een omgekeerde retrocessieovereenkomst ("reverse repo") met geleende effecten.
Welke rol speelt een correspondentbank bij een internationale transactie?
Begrijpen wat een correspondentbank is en hoe deze functioneert om valutakoersen en financiële transacties tussen verschillende landen mogelijk te maken.