Exchange-traded funds zijn erg populair geworden sinds hun relatief recente verschijning in de beleggingswereld. Deze veelzijdige instrumenten verschillen in veel opzichten van hun traditionele neven en neven met een open einde. Veel financiële experts zijn van mening dat ETF's een grote verbetering betekenen ten opzichte van hun voorgangers. Maar er zijn momenten waarop beproefde en echte beleggingsfondsen voordelen bieden ten opzichte van ETF's. Weten wanneer de ene optie beter is dan de andere kan u helpen betere beleggingsbeslissingen te nemen en uw winst uit beide soorten voertuigen te maximaliseren.

AD:

Belangrijkste overeenkomsten en verschillen

ETF's en traditionele beleggingsfondsen met een open einde verschillen in sommige opzichten sterk, maar delen ook enkele gemeenschappelijke kenmerken. Een van de belangrijkste kenmerken die beiden delen, is hun vermogen om investeerders een gemakkelijke spreiding te bieden. Bij elk type fonds kopen beleggers die aandelen kopen een onverdeeld belang in elk van de effecten die door het fonds worden gehouden. Daarom koopt een belegger die één aandeel in een SPDR (Standard and Poor's American Depositary Receipt) en één aandeel in het S & P 500 Index Fund van Vanguard koopt een partieel aandeel van elk van de bedrijven in de index in elk aandeel. Elk type aandeel wordt gecreëerd door een uitgevende onderneming en de prijs per aandeel zal stijgen wanneer de samengestelde prijzen per aandeel van elk van de onderliggende effecten stijgen. (Zie voor meer informatie: Hoe ETF's in uw portfolio passen .)

AD:

Maar de ETF-aandelen verhandelen intraday-achtige aandelen of andere individuele effecten en kunnen tijdens markturen worden gekocht en verkocht. Open-ended beleggingsfondsen veranderen hun prijzen slechts één keer - aan het einde van elke handelsdag - omdat ze de slotkoersen van elk bedrijf dat ze bezitten moeten gebruiken om hun waarde te berekenen. ETF's worden ook niet typisch actief beheerd, zoals veel fondsen met een open einde, en hun beheerskosten zijn ook meestal veel lager als gevolg. De jaarlijkse kosten van een ETF die belegt in een gegeven marktindex, kunnen bijvoorbeeld slechts 0,1% bedragen, terwijl de jaarlijkse kosten van een fonds met een open einde dat in dezelfde index belegt, meerdere keren dat bedrag kunnen zijn. (Zie voor meer informatie: Is het beter met ETF's, beleggingsfondsen? )

AD:

Het is ook mogelijk om opties op ETF's te verhandelen, waardoor beleggers de mogelijkheid hebben hun posities af te dekken tegen de onderliggende sector of benchmark waarin het fonds belegt of gedekte calls te schrijven om hun rendement te vergroten. Dit is onmogelijk te doen met open-end fondsen vanwege hun structuur. Maar soms zijn open-end-fondsen betere alternatieven dan ETF's, ook al zijn hun belastingstructuren minder efficiënt. (Zie voor meer informatie: Waarom ETF's zo populair zijn bij financieel adviseurs .)

Nadelen van ETF's

Hoewel ETF's meestal een eenvoudiger structuur hebben dan hun tegenhangers met een open einde, zijn er sommige soorten ETF's die eigenlijk gecompliceerder of risicovoller zijn dan fondsen met een open einde. Er zijn bijvoorbeeld ETF's die in de tegenovergestelde richting van de markten bewegen (inverse ETF's) en soms op een exponentieel grotere schaal door gebruik te maken van leverage. Er bestaan ​​bijvoorbeeld ETF's die met 20-30% stijgen bij elke 10% daling van de onderliggende referentie-index of sector. Dit type volatiliteit houdt een hoog risico in en wordt over het algemeen niet gevonden in de open-ended fondsenarena. Sommige commodity-ETF's houden ook simpelweg futurescontracten op hun grondstof in plaats van aandelen van bedrijven die het hebben of produceren. ETF's die omgekeerd naar de markten evolueren, zijn meestal ook volledig samengesteld uit derivaten. (Zie voor meer informatie: Wat alle beleggers moeten weten over ETF's .)

Het liquiditeitsdilemma

Hoewel ETF's veel meer liquide zijn dan open-endfondsen, is hun liquiditeit niet altijd een voordeel. Minder ervaren beleggers kunnen in de verleiding komen om ze regelmatig te kopen en verkopen in een poging om de markten te timen, waarvan omvangrijk onderzoek een grotendeels futiele onderneming is gebleken. Het is veel gemakkelijker om in fondsen met een open einde te blijven, waarbij aankopen en verkopen in de meeste gevallen een wachttijd van drie dagen vereisen. Dit 'ongemak' werkt mogelijk in het voordeel van beleggers door hen altijd op de markt te houden en zo hun algehele rendement te verbeteren. (Zie voor meer informatie: Waar u op moet letten bij het gebruik van ETF's in een portfolio .)

Het menselijk voordeel

Hoewel historische langetermijngegevens erop wijzen dat managers van menselijke portefeuilles niet beter kunnen presteren dan de markten op over een lange periode, zijn er segmenten waar managers van menselijke portefeuilles beter kunnen doen dan de markten. Beleggers die op zoek zijn naar een beter rendement, kunnen kijken naar fondsen met een open einde die een historisch track record hebben om beter te presteren dan hun onderliggende benchmarks (ja, er bestaan ​​er een paar). Er bestaan ​​opties voor beleggingsfondsen die rechtstreeks zijn belast met het beheren van de risico-, rendement- en timingverwachtingen van pensioenspaarders tegen lage kosten (streefdatumfondsen). (Zie voor meer informatie: ETF's versus beleggingsfondsen: de lage tarieven .)

De bottom line

ETF's zijn snel uitgegroeid tot een prominente plaats in de portefeuilles van vele individuele en professionele beleggers. investeerders. En hoewel ze verschillende voordelen bieden ten opzichte van traditionele beleggingsfondsen met een open einde, zijn ze niet altijd de beste keuze voor beleggers in elke situatie. Ongedisciplineerde beleggers die kunnen besluiten om hun geld regelmatig te proberen te kopen en verkopen, zijn waarschijnlijk beter af in fondsen met een open einde, net als degenen die in bepaalde soorten grondstoffen willen beleggen. (Zie voor meer informatie: ETF's of beleggingsfondsen: hoe weet u welke u moet gebruiken .)