Sommige beleggingsfondsen melden R-kwadraten van gevestigde fondsen in reclameliteratuur, terwijl andere dat niet doen. Yahoo! Finance en Morningstar berekenen en publiceren R-kwadraatgegevens, evenals bèta-cijfers, dagelijks.
R-kwadraat wordt gerapporteerd als een getal tussen 0 en 100 of soms tussen 0 en 1. 0. Het cijfer geeft aan hoe nauw de koersbewegingen van een effect correleren met die van een referentie-index. Een aflezing van 0 geeft geen enkele correlatie aan, terwijl een aflezing van 100 een perfecte correlatie aangeeft. R-kwadraatmetingen onder de 50 geven aan dat alfa- en bètaberekeningen voor een bepaalde portefeuille mogelijk onbetrouwbaar zijn.
Beta is een berekening die wordt gebruikt om te meten hoe volatiel een effect of portefeuille is ten opzichte van een benchmark of ander activum. Lezingen hieronder 1. 0 geven aan dat het beveiligingsniveau minder volatiel is dan dat van de benchmark, terwijl waarden van exact 0 aangeven dat de koers met de benchmark meebeweegt. Ten slotte duiden lezingen groter dan 1, 0 erop dat het activum volatieler is dan de benchmark.
Alfa is een maat voor de voor risico gecorrigeerde prestaties van een fonds of activum in vergelijking met een referentie-index. Een alfa van 1. 0 geeft aan dat de beveiliging 1% beter presteerde dan de index. Een alfa van minder dan 0 geeft aan dat de portefeuille minder terugkreeg dan de benchmark. Deze maatstaf wordt vaak gezien als een belangrijke prestatie-indicator voor de fondsbeheerder.
Fondsen met hoge R-kwadraat, Alpha en Beta-waarden worden over het algemeen als aantrekkelijke investeringen beschouwd vanwege hun vermogen om in prijs te waarderen en omdat hun hoge correlatie met bekende benchmarks hun toekomstige bewegingen gemakkelijker kan voorspellen . Beleggers moeten er rekening mee houden dat fondsen met een hoge bèta sneller geneigd zijn sneller te stijgen dan hun benchmarks op bullmarkten en sneller dalen op bearmarkten. Over meerdere marktcycli kan een fonds met een hoge Beta volatiel zijn zonder significant rendement te genereren. Fondsen met hoge R-kwadraat, Alpha en Beta-lezingen hebben de kans om zowel zoveel als meer te waarderen dan aanverwante benchmarks, zolang de benchmarks ook waarderen.
Waarom rapporteren bedrijven de winst op verschillende tijdstippen?
Dit is een vraag die veel mensen in verwarring brengt, omdat bedrijven, in tegenstelling tot personen, die hun belasting elk jaar binnen dezelfde periode (per 15 april) bij de IRS moeten indienen, het voordeel hebben te beslissen wanneer hun fiscale jaar begint en eindigt. Er zijn een aantal dingen die u moet weten: bedrijven moeten hun fiscale jaareinde (of begin) aangeven wanneer zij zich voor het eerst vormen.
Hoe rapporteren bedrijven de waarde van hun aandelenkapitaal?
Ontdek hoe bedrijven de waarde van hun kapitaalvoorraad rapporteren in hun jaarrekening, inclusief waarom sommige bedrijven een nominale waarde vermelden en andere niet.
Hoe vaak rapporteren beleggingsfondsen hun participaties?
Ontdek hoe beleggingsfondsen door de Securities and Exchange Commission verplicht zijn om hun portfoliobelegde posities op kwartaalbasis openbaar te maken.