Inhoudsopgave:
De waarde van de Amerikaanse pensioenfondsen bedroeg eind 2015 $ 21. 7 biljoen. De beheerders van het fonds beheren prudent vermogen in een methode die ervoor moet zorgen dat gepensioneerden beloofde voordelen ontvangen. Jarenlang betekende dit dat fondsen beperkt waren tot beleggingen in voornamelijk staatsobligaties, obligaties van beleggingskwaliteit en een kleine hoeveelheid die in blue-chipaandelen was geplaatst. Veranderende marktomstandigheden en de noodzaak om een hoog rendement te handhaven, hebben geresulteerd in pensioenreglementen die investeringen in de meeste beleggingscategorieën mogelijk maken.
Inkomsten
U. S. Schatkistpapier en obligaties van beleggingskwaliteit maken nog steeds deel uit van de portefeuilles van pensioenfondsen. Beleggingsbeheerders die op zoek zijn naar een hoger rendement dan beschikbaar zijn bij conservatieve vastrentende instrumenten, breiden zich uit naar hoogrenderende obligaties en goed beveiligde leningen voor zakelijk onroerend goed. Portefeuilles van door activa gedekte waardepapieren, zoals studieleningen en creditcardschulden, zijn nieuwe instrumenten die bedoeld zijn om het algemene rendement te stoten.
Het grootste pensioenplan van de Verenigde Staten, het California Public Employees 'Retirement System (CalPERS), streeft naar een jaarlijks rendement van 7,5%. Op 30 juni 2016 bestond de inkomensbeleggingen uit 20,3% van de portefeuille.
Aandelen
Aandelenbeleggingen in gewone en preferente aandelen in Amerikaanse chips zijn een belangrijke beleggingscategorie voor pensioenfondsen. Managers richten zich traditioneel op dividenden gecombineerd met groei. De zoektocht naar een hoger rendement heeft sommige fondsbeheerders in risicovollere small-cap groeiaandelen en internationale aandelen geduwd.
Grotere fondsen zoals Calpers beheren zelf portfolio's. Kleinere fondsen beleggen in institutionele versies van dezelfde beleggingsfondsen en exchange-traded funds (ETF's) als individuele beleggers. Het enige verschil is dat de institutionele aandelenklassen geen front-end verkoopcommissies, inkoopkosten of 12b-1 kosten hebben en een lagere kostenratio hanteren.
Private Equity
In zijn puurste vorm vertegenwoordigt private equity beheerde geldpools die zijn belegd in aandelen van niet-beursgenoteerde bedrijven met de bedoeling om uiteindelijk de beleggingen te verkopen voor aanzienlijke winsten. Beheerders van private equity-fondsen rekenen grote vergoedingen aan op basis van beloften van rendementen boven de beurs. Private equity is ook een verzamelnaam voor veel verschillende soorten hedgefondsen en alternatieve beleggingen. Pensioenfondsen zijn een van de grootste kapitaalbronnen voor de private equity-industrie.
Onroerend goed
Pensioenfonds vastgoedbeleggingen zijn passieve beleggingen via vastgoedbevaks (REIT) of private equity pools. Sommige pensioenfondsen beheren afdelingen voor vastgoedontwikkeling om rechtstreeks deel te nemen aan de verwerving, ontwikkeling of beheer van onroerend goed. De langetermijnbeleggingen zijn in commercieel onroerend goed, zoals kantoorgebouwen, industrieparken, appartementen of winkelcomplexen.Het doel is om een portefeuille met eigenschappen te creëren die waardering van aandelen combineert met een stijgende stroom van inflatie-gecorrigeerde inkomsten om de ups en downs van de beveiligingsmarkten in evenwicht te brengen.
Infrastructuur
Infrastructuurinvesteringen zijn een klein deel van de meeste activa van pensioenfondsen, maar het is een potentieel groeiende markt. Een divers assortiment van publieke of private ontwikkelingen met betrekking tot stroom, water, wegen en energie. Openbare projecten ondervinden beperkingen vanwege budgettaire limieten en de leencapaciteit van civiele autoriteiten. Privéprojecten vereisen grote sommen geld die ofwel duur ofwel moeilijk te verhogen zijn. Pensioenplannen kunnen beleggen met een langeretermijnperspectief en de mogelijkheid om creatieve financiering te structureren.
Typische financiële regelingen omvatten een basisbetaling van rente en kapitaal aan het fonds, samen met een vorm van inkomsten of aandelenparticipatie. Een tolweg kan een klein percentage van de tol betalen bovenop de financieringsbetaling. Een energiecentrale betaalt misschien een beetje voor elke gegenereerde megawatt en een percentage van de winst als een ander bedrijf de plant koopt.
Inflatiebescherming
Inflatiebescherming is een goedaardige term die wordt gebruikt om alles te dekken, van voor inflatie gecorrigeerde obligaties tot grondstoffen, valuta's en derivaten. De voor inflatie gecorrigeerde obligaties zijn zinvol, maar de voorzichtigheid van het beleggen van pensioenactiva in grondstoffen, valuta's of derivaten is twijfelachtig. Een huidige trend van vermogensbeheerders is het aanbieden van beleggingsfondsen die zich bezighouden met dit soort risicovolle alternatieve beleggingen.
Het bedrijf waar ik voor werk zei dat de bijdrage van 401 (k) gebaseerd kan zijn op alleen directe betalingen! Het bedrijf waar ik eerder voor heb gewerkt, heeft me in staat gesteld een bijdrage te leveren aan het brutoloon. Is de wet veranderd of is de huidige werkgever ongelijk?
De verordening (wet) die betrekking heeft op uw specifieke vraag is niet veranderd. Beide werkgevers kunnen echter gelijk hebben. Dit is waarom: de regels stellen de werkgever in staat om tot op zekere hoogte te bepalen wat wordt gedefinieerd als "in aanmerking komende vergoeding / beloning" voor het bepalen van bijdragen aan het plan.
Welke typen futures worden doorgaans op een beurs verkocht?
Onderzoekt de grote verscheidenheid aan beschikbare futures-contracten die worden verhandeld op beurzen, variërend van landbouwgrondstoffen tot aandelenindexfutures.
Hoe presteren niet-geloste fondsen doorgaans ten opzichte van belastingsfondsen?
Begrijpt het verschil tussen beleggingsfondsen zonder winstbelasting en fondsen met een omzetbelasting en leert welke van de twee in de loop van de tijd beter heeft gepresteerd.