a:

No-load beleggingsfondsen zijn gepoolde beleggingen die geen vooruitbetaalde verkoopkosten hebben bij aankoop of uitgestelde verkoopkosten wanneer ze worden ingewisseld. Omgekeerd, beleggen beleggingsfondsen een vergoeding aan de belegger, hetzij wanneer een belegging wordt gekocht of wanneer deze wordt ingewisseld of verkocht. Onder beleggers, makelaars en beleggingsfondsenanalisten zijn er argumenten aan beide zijden van het debat over de verkoop van beleggingsfondsen. Terwijl sommige beleggers en analisten zweren bij de superioriteit van beleggingsfondsen die geen verkoopkosten dragen, zijn anderen sterke voorstanders van de extra voordelen die gepaard gaan met belegde fondsen. Vanuit een puur prestatieperspectief hebben no-load beleggingsfondsen het jaar op jaar iets beter gedaan dan de beleggingsfondsen.

No-load beleggingsfondsen en belastingfondsen zijn vergelijkbaar in die zin dat ze participatie mogelijk maken in een gepoolde belegging met een specifieke beleggingsdoelstelling, en het onderliggende eigen vermogen of de schuldposities binnen het fonds professioneel worden beheerd. Belastingfondsen worden doorgaans verkocht via een netwerk van aanbieders, zoals verzekeraars met een effectenvergunning, makelaars of financiële planners. De verkoopkosten die worden berekend op basis van een beleggingsfonds kunnen variëren van 3-5% en worden gebruikt om de derde partij die het fonds verkoopt te compenseren. No-load-fondsen zijn beschikbaar zonder tussenkomst van een tussenpersoon, waardoor de kosten voor het bezitten van het fonds aanzienlijk lager zijn.

Pleitbezorgers van beleggingsfondsen zeggen dat de hulp van een financiële professional de betaalde verkoopkosten waard is, maar historische prestaties vertellen een ander verhaal. Bij het vergelijken van een beleggingsfonds met een kleine kap en een beleggingsfonds zonder belasting in dezelfde categorie, is het rendement op jaarbasis van het nullastfonds 2,3% hoger dan het belastingfonds. Soortgelijke resultaten zijn te zien in internationale, large-cap groei en value mutual funds, waardoor het argument voor 'non-load funds' sterker is dan het laden van fondsen op basis van prestaties.