Handelaren en beleggers die proberen potentiële verliezen te beperken, kunnen verschillende soorten orders gebruiken die hen in en uit de markt kunnen halen op momenten dat ze misschien niet in staat zijn om handmatig een bestelling te plaatsen. Stop-loss en stop-limietorders zijn twee van dergelijke ordertypen die dit kunnen bereiken. Maar het is van cruciaal belang om het verschil te begrijpen.

Stop loss-orders

Er zijn twee soorten stop-loss-orders:

1) Verkoopstoporders beschermen longposities door een verkooporder op de markt te activeren als de prijs onder een bepaald niveau daalt. De onderliggende veronderstelling achter deze strategie is dat als de prijs tot nu toe daalt, deze mogelijk nog verder zal dalen, zodat het verlies wordt beperkt door tegen deze prijs te verkopen.

Voorbeeld:

Frank bezit 1, 000 aandelen van ABC-aandelen. Hij kocht de aandelen voor $ 30 per aandeel, en het is gestegen naar $ 45 op geruchten over een mogelijke buy-out. Hij wil een winst van minstens $ 10 per aandeel vergrendelen, dus plaatst hij een verkoopstop bij $ 41. Als de voorraad weer onder deze prijs zakt, wordt de order een marktorder en wordt deze gevuld tegen de huidige marktprijs, die mogelijk meer (of waarschijnlijker minder) is dan de stop-loss-prijs van $ 41. In dit geval kan Frank $ 41 krijgen voor 500 aandelen en $ 40. 50 voor de rest. Maar hij zal het meeste van zijn winst kunnen behouden.

[Als je hetzelfde type vertrouwen en kennis wilt opdoen als Frank in dit voorbeeld gebruikt om winst te maken, bekijk dan de cursus Become a Day Trader van Investopedia Academy.]

2) Koop -stops zijn conceptueel hetzelfde als verkoopstops, behalve dat ze worden gebruikt om shortposities te beschermen. Een buy-stop orderprijs zal boven de huidige marktprijs liggen en zal geactiveerd worden als de prijs boven dat niveau stijgt.

Stop-limietorders

Deze orders zijn vergelijkbaar met stop-loss-orders, maar zoals hun naam aangeeft, geldt er een limiet voor de prijs waartegen ze worden uitgevoerd. Er zijn twee prijzen gespecificeerd in een stop-limiet volgorde; de stopprijs die de bestelling omzet in een verkooporder en de limietprijs. In plaats van dat de bestelling een marktorder wordt om te verkopen, wordt de verkooporder een limietorder die alleen wordt uitgevoerd tegen de limietprijs of beter. Natuurlijk is er geen garantie dat deze order zal worden ingevuld, vooral als de aandelenkoers snel stijgt of daalt. Stop-limit-orders worden soms gebruikt omdat, als de prijs van de voorraad of een ander effect onder de limiet daalt, de belegger niet wil verkopen en bereid is te wachten tot de prijs weer tot de limietprijs stijgt.

Voorbeeld:

De ABC-aandelen van Frank dalen nooit tot de stop-loss-prijs, maar deze blijft stijgen en bereikt uiteindelijk $ 50 per aandeel. Hij annuleert zijn stop-lossorder bij $ 41 en voert een stoplimiet in bij $ 47 met een limiet van $ 45. Als de aandelenkoers daalt tot onder $ 47, wordt de bestelling een live verkooplimietorder. Als de aandelenkoers onder de $ 45 zakt voordat de bestelling van Frank is gevuld, blijft de bestelling onvervuld totdat de prijs teruggaat naar $ 45.

Veel beleggers zullen hun limietorders annuleren als de koers onder de limietprijs daalt, omdat ze ze alleen plaatsten om hun verlies te beperken toen de koers daalde. Omdat ze hun kans om weg te komen hebben gemist, zullen ze gewoon wachten tot de prijs weer omhoog gaat en op dat moment misschien niet tegen die limietprijs willen verkopen, omdat de aandelen mogelijk blijven stijgen. Als Frank er niet uit kon komen voor $ 45 of meer en de aandelenkoers terugvalt naar $ 40, dan is het misschien verstandig om de bestelling te annuleren, want als het teruggaat naar $ 45, kan het misschien doorgaan.

Net als bij koop / stop-verliesorders, worden buy-stop-limietorders gebruikt voor shorttransacties waarbij de belegger bereid is te wachten tot de prijs terugvalt als de aankoop niet tegen de limietprijs of beter wordt gedaan .

Voordelen en risico's

Stop-loss en stop-limit-orders kunnen beleggers verschillende soorten bescherming bieden. Stop-loss-orders kunnen de uitvoering garanderen, maar niet de prijs. En bij de uitvoering treedt vaak prijsverschuiving op. De meeste verkoopstoporders worden gevuld tegen een prijs die lager is dan de uitoefenprijs; de hoeveelheid verschil hangt af van hoe snel de prijs daalt. Een bestelling kan voor een aanzienlijk lagere prijs worden gevuld als de prijs snel daalt.

Stop-limietorders kunnen een prijslimiet garanderen, maar de transactie kan niet worden uitgevoerd. Hierdoor kan de belegger met een aanzienlijk verlies in een snelle markt worden opgezadeld, omdat de limietprijs mogelijk niet wordt opgevuld voordat de marktprijs onder dat bedrag daalt. Als slecht nieuws uitkomt over een bedrijf en de limietprijs slechts $ 1 of $ 2 lager is dan de stop-loss-prijs, moet de belegger de aandelen vasthouden gedurende een onbepaalde periode voordat de aandelenkoers weer stijgt. Beide soorten orders kunnen worden ingevoerd als dag- of goed-tot-geannuleerde (GTC) orders.

Het kiezen van het soort bestelling dat moet worden gebruikt, komt er in feite op neer om te beslissen welk type risico beter kan worden genomen. De eerste stap om elk type order correct te gebruiken is om zorgvuldig te beoordelen hoe de aandelen worden verhandeld. Als de voorraad volatiel is met aanzienlijke koersbewegingen, kan een stop-limietorder effectiever zijn vanwege de prijsgarantie. Als de transactie niet wordt uitgevoerd, hoeft de belegger mogelijk slechts een korte tijd te wachten voordat de prijs weer stijgt. Een stop-loss order zou geschikt zijn als, bijvoorbeeld, slecht nieuws naar voren komt over een bedrijf dat twijfelt aan de toekomst op lange termijn. In dit geval kan de aandelenkoers soms maanden of jaren niet terugkeren naar het huidige niveau, en is het daarom verstandig om hun verliezen te verminderen en de marktprijs op de verkoop te nemen.Een stop-limiet order kan een aanzienlijk groter verlies opleveren als het niet wordt uitgevoerd.

Een andere belangrijke factor om te overwegen bij het plaatsen van beide soorten orders, is waar u de stop- en limietprijzen kunt instellen. Technische analyse kan hier een handig hulpmiddel zijn en stop-loss-prijzen worden vaak geplaatst op niveaus van technische ondersteuning of weerstand. Beleggers die stop-loss orders plaatsen op aandelen die gestaag stijgen, moeten ervoor zorgen dat de aandelen een beetje ruimte krijgen om terug te vallen, want als ze hun stopprijs te dicht bij de huidige marktprijs stellen, kunnen ze worden gestopt vanwege een relatief kleine retracement in prijs. Dan zouden ze de volgende grote golf missen wanneer de prijs weer gaat stijgen.

De Bottom Line

Stop-loss en stop-limit orders kunnen verschillende soorten bescherming bieden voor zowel lange als korte beleggers. Stop-loss-bestellingen garanderen de uitvoering, terwijl stop-limietorders de prijs garanderen. Voor meer informatie over deze en andere vormen van beleggingstransacties, raadpleegt u uw makelaar of financieel adviseur.