Moeten senior living REIT's deel uitmaken van uw portefeuille? Voordat u een antwoord op die vraag onderzoekt, is het belangrijk om precies te weten wat een REIT of een vastgoedbeleggingstrust is.

"Een REIT is een bedrijf dat vastgoed dat inkomsten genereert, bezit of financiert", aldus de National Association of Real Estate Investment Trusts of NAREIT. "Gemodelleerd naar beleggingsfondsen, bieden REIT's alle soorten beleggers regelmatige inkomstenstromen, diversificatie en kapitaalgroei op lange termijn. REIT's betalen doorgaans al hun belastbare inkomsten uit als dividenden aan aandeelhouders. Aandeelhouders betalen op hun beurt de inkomstenbelastingen op die dividenden. "(Zie voor meer Beleggen in REIT's en Beleggers in onroerend goedinvesteringen analyseren.)

REIT's kunnen beleggen in zeer specifieke niches binnen de vastgoedsector. Een dergelijke niche is huisvesting voor senioren. Dat brengt ons terug bij de vraag: zijn senior living REIT's een slimme toevoeging aan je portfolio?

Senior Living REIT Demographics

Het valt niet te ontkennen dat velen van ons ouder worden. Ongeveer 10.000 babyboomers worden elke dag 65. Naarmate veel van deze boomers ouder worden, zullen ze voor hun situatie meer geschikte huisvesting willen of nodig hebben. Veel van deze opties vallen onder de paraplu van huisvesting voor senioren, variërend van op senior gerichte faciliteiten die onafhankelijke woonmogelijkheden bieden en die ondersteunde zorg bieden in vele vormen.

De behoefte aan alle soorten voorzieningen voor ouderen zal blijven toenemen. Een studie door NAREIT-economen leverde een aantal interessante opmerkingen op:

• Senioren verhuizen vaker naar ouderen dan in het verleden, en die bewegingen vinden op jongere leeftijd plaats dan in het verleden. Een deel hiervan wordt gedreven door een groot aantal opties voor seniorenlevens, met inbegrip van die waar er geen onmiddellijke behoefte is aan assistentie bij wonen.
• Hoewel senioren vaker voorkomen bij oudere gepensioneerden, is de snelste groei die van de leeftijdsgroep van 70 tot 79 jaar.
• Wealthier senioren hebben meer opties op het gebied van senioren.

Deze en andere demografische trends zijn gunstig voor REIT's voor senioren. De vraag blijft: zijn deze een goede investering? Zoals de meeste beleggingsopties, is het antwoord dat het ervan afhangt.

Overweeg deze factoren

Investeren in beursgenoteerde REITS is als beleggen in een ander bedrijf. Om te beginnen moet u weten wie het bedrijf beheert. Wat is de bedrijfs- / investeringsstrategie? Wat is het track record van het bedrijf? Met andere woorden, je zou veel dezelfde vragen moeten hebben die je zou stellen en onderzoeken voordat je investeert in Apple, IBM of een andere individuele aandelen.

Senior living REIT's bevinden zich grotendeels in de REIT-sector van de gezondheidszorg. Het percentage gezondheidszorg en met name senior living REIT's zal variëren van REIT tot REIT.

Naast de bovenstaande vragen, moet u eerst weten hoe de REIT zijn geld verdient. Binnen deze brede categorie zijn er REIT's die beleggen in senior gerichte appartementen en gemeenschappen, woonzorgfaciliteiten en aanverwante eigendommen, zoals medische gebouwen.

Grote zorg REIT Ventas (VTR VTRVentas Inc64. 09-0 02% Created with Highstock 4. 2. 6 ) heeft een grote gok genomen op seniorenwoningen. De recente opmerkingen van Morningstar over de REIT weerspiegelen enige bezorgdheid over de toekomst van huisvesting voor senioren: "De sterke groei die in eerste instantie op Ventas 'bedrijfsgebouwen voor seniorenwoningen werd genoten, is vertraagd naarmate de niveaus van nieuw concurrerend aanbod en de toenemende onzekerheid toenemen. De prestaties kunnen nog worden getest als de vraag / aanbod-dynamiek zwakker wordt. "

Zoals vele trends die we overal in het bedrijfsleven zien, wanneer bedrijven winstpotentieel ontdekken, hebben ze de neiging om in een bedrijfssegment te springen. Senior huisvesting is geen uitzondering. Hoewel de demografie gunstig is voor alle typen seniorenlevens, kan een overaanbod hun winstgevendheid en daarmee de winstgevendheid en kasstroom van REIT's die in deze gebouwen investeren, verminderen.

Dividenden en inkomsten

Een van de kenmerken van de meeste REIT's is dat ze aanzienlijke dividendinkomsten uitstoten. De Vanguard REIT ETF (VNQ VNQVanguard REIT83. 65 + 0 67% Created with Highstock 4. 2. 6 ), bijvoorbeeld - een indexfonds dat de MSCI US REIT-index volgt - heeft een rendement van 72% per Morningstar. Sommige van de belangrijkste REIT's in de gezondheidszorg, met belangrijke bezittingen van seniorenwoningen, dragen volgens Morningstar-gegevens zeer solide opbrengsten in de huidige lage renteomgeving:

• HCP, Inc. (HCP HCPHCP Inc26. 84-1. 11% Created with Highstock 4. 2. 6 ) - 7. 76%
• Senior Housing Properties Trust (SNH SNHSenior Housing Properties Trust18. 75 + 1. 02% Created with Highstock 4 2. 6 ) - 8. 15%
• Ventas (VTR VTRVentas Inc64. 09-0 02% Created with Highstock 4. 2. 6 ) - 4. 60 %

De bottom-line

Demografische trends zijn zeker een voordeel voor REIT's voor senioren en REIT's in de gezondheidszorg met aanzienlijke belangen in deze sector. Alvorens in hen te beleggen, loont het echter om verschillende punten te overwegen.

Ten eerste, terwijl de dividendinkomsten van veel van deze REIT's erg verleidelijk zijn in de huidige lage renteomgeving, wanneer de rendementen zo hoog zijn op sommige van deze REIT's, moet u vragen of ze duurzaam zijn en welke aanvullende risico's worden genomen om deze opbrengsten te bieden.

Ten tweede zijn hogere rentetarieven de vijand van alle REIT's, en beleggers moeten zich afvragen hoe een renteverhoging van invloed zal zijn op elke REIT die ze overwegen. Tot slot, terwijl de demografische trends gunstig zijn, is het belangrijk om bovenop het aanbod van ouderenwoningen te blijven in verhouding tot de potentiële vraag.