De wereld van beleggingen biedt veel verschillende beleggingscategorieën aan individuen om hun zuurverdiende geld te plaatsen. Beleggers beschouwen beleggingen in verschillende activaklassen voor verschillende doeleinden. Een paar van de redenen zijn verwachtingen van hogere rendementen, bescherming tegen inflatie en veiligheid tegen economische recessie op basis van de overtuiging dat bepaalde beleggingscategorieën als een goede hedge fungeren.

Investeringen in verschillende metalen zijn naar voren gekomen als een levensvatbare optie voor beleggers die op zoek zijn naar dergelijke voordelen. Van edelmetalen, zoals goud en zilver, wordt aangenomen dat ze een goede indekking tegen inflatie zijn. Ze worden ook door gewone mensen beschouwd als de veiligste vorm van beleggen, die als veel minder riskant wordt beschouwd in vergelijking met zelfs de veiligste, risicovrije staatsobligaties.

AD:

Analyse van historische gegevens, dit artikel onderzoekt of het echt de moeite waard is om in metaal te beleggen, en of ze daadwerkelijk dekking bieden tegen inflatie en economische vertraging. We bekijken de verschillende soorten metalen categorieën, hun prestaties in het verleden, prijsbepalende factoren en de verschillende instrumenten die beschikbaar zijn om in metalen te beleggen.

The World Of Metals Investments

AD:

Voor beleggingsdoeleinden worden metalen onderverdeeld in drie brede stromen: basismetalen, edele metalen en zeldzame aardmetalen.

• Base Metals: Vanwege de hoge beschikbaarheid en gemakkelijke beschikbaarheid over de hele wereld, zijn de prijzen van basismetalen meestal laag in vergelijking met andere metalen. Basismetalen worden gebruikt voor industriële en commerciële doeleinden en omvatten metalen zoals zink, koper, aluminium, lood, tin, nikkel en ijzer. (Gerelateerd: wat betekent het om te investeren in basismetalen?) Edele metalen:
• Goud en zilver vormen samen met de andere twee minder bekende edelmetalen, platina en palladium, de categorie edelmetalen. Vanwege hun schaarse beschikbaarheid hebben deze metalen hoge waarderingen. Ze worden gebruikt in sieraden, elektronica, medische apparatuur en industriële werkzaamheden. (Related: A Beginner's Guide to Precious Metals) Zeldzame aardmetalen:
• De zeldzame aardmetalen groep bestaat uit lanthaan, cerium, praseodymium en neodymium. Deze metalen vinden een toenemend gebruik in elektronische apparaten, militaire en defensietoepassingen, wapens en stealth-technologie. Deze metalen zijn niet per se zeldzaam om te vinden, maar hun gespecialiseerde gebruik en gespecialiseerde extractie en verwerking maakt ze uniek. (Related: Rare Earth Metals) AD:

Investeringsopties voor metaal

Investeren in metalen is beschikbaar via verschillende financiële instrumenten.

Fysieke metal: je kunt eenvoudig fysiek metaal kopen in de vorm van munten, staven of andere beschikbare artefacten en deze in een kluis opslaan.Dergelijke fysieke vormen van investeringen hebben echter de extra kosten die nodig zijn voor veilige opslag.

• Metaalspecifieke ETF: men kan metaalspecifieke ETF's kopen die in één metaal of een metalen mand kunnen beleggen. Er moet voorzichtigheid worden betracht bij het begrijpen van de belangen van het fonds, omdat sommige ETF's mogelijk ook toekomstige contracten in metaal hebben, in plaats van fysieke metaal te kopen. (Zie Wat zijn de meest voorkomende ETF's die de metaal- en mijnsector volgen?)
• Voorraden van metaalbedrijven: men kan ook aandelen kopen van bedrijven die actief zijn in de metaalsector. Voorbeelden zijn Eldorado Gold Corp (EGO
• EGOEldorado Gold Corp1, 26 + 0, 80%
• Created with Highstock 4. 2. 6 ), dat metalen mijnen over de hele wereld exploiteert. Termijnen van metaalgoederen: men kan ook posities innemen in metaalcontracten voor handelsdoeleinden. Historische prestaties van metalen:
• Dit zijn de historische prijsvariaties van enkele metalen in de afgelopen 10 jaar:

Aluminiumprijzen: (grafiek Courtesy LME):

Koper- en goudprijzen: ( Grafiek met dank aan NASDAQ)

In de bovenstaande grafieken is een hoge volatiliteit waargenomen in elke metaalprijs.

De aluminiumprijzen zijn in wezen gedaald ten opzichte van het niveau medio 2007, te midden van de hoge volatiliteit.

De koperprijzen zijn de afgelopen tien jaar gestegen, maar met een zeer hoge volatiliteit. In vergelijking met de tussentijdse hoogtepunten van 2011 dalen de huidige koperprijzen aanzienlijk.

• Ook de goudprijzen waren zeer volatiel en van hun hoogste punt in 2011.
• Alle metalen hadden te lijden onder prijsdalingen tijdens de wereldwijde recessie van 2009.
• Een belangrijk punt om op te merken is dat er geen corporate actions zijn zoals dividendbetalingen of aandelensplitsingen aan metaalprijzen, die een daling van de prijzen als gevolg van aanpassingen van de bedrijfsactiviteiten of een tussentijdse betaling van dividendinkomsten kunnen rechtvaardigen.
• Kort gezegd, de prijzen van metalen vertonen een zeer hoog niveau van volatiliteit en zijn vatbaar voor wereldwijde factoren, economische vertraging, en vraag en aanbod.

Hier volgt nog een blik op de metaalinvestering en hun historische waarderingen met een ander populair beleggingsinstrument: Exchange Traded Funds (ETF).

ETF's sluiten nauw aan bij de prestaties van de onderliggende waarde. Dit is hoe de verschillende metalen de afgelopen 5 jaar hebben gepresteerd.

Grafiek Courtesy: Google Finance

De vergelijkende grafiek bevat het rendementpercentage voor ETF's van basismetaal (koper - JJC

JJCBarclays Bank iPath Bloomberg Koper Subindex Total Return ETN 2007-22. 10. 37 Ser -A-Linked Bloomberg Koper Subindex TR36 12 + 1 60%

Created with Highstock 4. 2. 6 , Aluminium - JJU JJUBarclays Bank iPath Bloomberg Aluminium Subindex Totaal rendement ETN 2008-24.6. 38 Serie -A- Lkd Bloomberg Aluminium Subindex TR18. 89-0. 21% Created with Highstock 4. 2. 6 , Nickel - JJN JJNBarclays Bank iPath Bloomberg Nikkel Subindex Totaal rendement ETN 2007-22. 10. 37 Series -A- Lkd tot Bloomberg Nikkelsubindex TR15. 80 + 2. 07% Created with Highstock 4. 2. 6 ), edele metalen ETF's (goud - GLD GLDSPDR Gold Trust121. 65 + 0 85% Created with Highstock 4. 2. 6 < , zilver - SLV SLViSS Silver Tr16. 27 + 2. 20% gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ) en een composiet zeldzame aardmetalen ETF (REMX REMXVanEck Vct Erth27 39 + 1 67% gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ). Vergelijkbaar met de fysieke metaalprijzen die in de bovenstaande grafieken zijn weergegeven, tonen de ETF-prijzen ook een hoge mate van volatiliteit en een algemene terugval van het rendement. De samengestelde zeldzame aardmetalen ETF (REMX REMXVanEck Vct Erth27. 39 + 1. 67%

Gemaakt met Highstock 4. 2. 6

) was de slechtste presteerder onder de ETF's, met maximaal tot -80% verliezen in de afgelopen 5 jaar. Ook andere metalen, waaronder edelmetalen goud en zilver, hebben geen positief rendement opgeleverd. Redenen voor belegging in metalen Ongeacht hun realistische toepasbaarheid, zijn de volgende redenen de belangrijkste redenen waarom gewone mensen de voorkeur geven aan investeringen in metalen: Diversificatie

: metalen zijn een geheel andere activaklasse dan gewone aandelen, obligaties en valuta. Hun waardering wordt bepaald door vraag en aanbod, geopolitieke situaties in regio's van primaire metaalbronnen en seizoensfactoren. In tegenstelling tot een aandeel zijn de metaalprijzen niet afhankelijk van het management van een bedrijf, de efficiëntie van de bedrijfsactiviteiten of het percentage marktaandeel. Hun prijzen vertegenwoordigen hun intrinsieke kernwaarde. Door ze in de juiste verhouding aan de portefeuille toe te voegen, kan een goede mate van diversificatie worden bereikt. (Related: Introduction To Investment Diversification)

Hedge against inflation

• : Inflatie is een stille moordenaar, want het tast de werkelijke winst op een investering aan. Prijzen van edele metalen, zoals goud, worden waargenomen als synchroon met de inflatie. Als een mandje met geselecteerde dagelijkse goederen vandaag $ 100 kost en de inflatie 10% is, zal hetzelfde mandje met goederen een jaar later $ 110 kosten. Een begrip bij gewone mensen is dat de goudprijs ook samen (10%) met de inflatie zal bewegen. Dergelijke overtuigingen zijn ook belangrijke redenen om te investeren in metalen, met name edelmetalen. Grafiek met dankbaarheid
• : TradingEconomics Er kan worden opgemerkt dat de inflatie in de VS min of meer stabiel is gebleven in de afgelopen 10 jaar tussen -2 en +6 procent, maar de goudprijs (zie boven) ) zijn zeer volatiel en grotendeels niet in lijn met de inflatiecijfers. Dit weerlegt de algemene overtuiging dat goud kan dienen als een goede indekking tegen inflatie.

Bescherming tegen economische neergang : als de economie om welke reden dan ook instort, kan dit ertoe leiden dat de nationale valuta (zoals de Amerikaanse dollar) in waarde daalt. Een veel voorkomend gedrag dat in dergelijke gevallen wordt waargenomen, is dat mensen terugkeren naar beleggingen in edele metalen zoals goud en zilver.De onderliggende overtuiging is dat dergelijke metalen afgeschermd en ontkoppeld blijven van de economische ontwikkelingen en dat hun waardering niet synchroon loopt met de valuta of de economie als geheel.

De bbp-cijfers over de afgelopen tien jaar zijn niet synchroon met de metaalprijswijzigingen. Ondanks een duidelijke dip in 2009 als gevolg van de wereldwijde recessie, daalde de prijs van aluminium, koper en goud. Als deze gemeenschappelijke overtuiging waar zou zijn, zouden de prijzen van deze metalen in deze periode ten minste op hetzelfde peil moeten zijn gebleven. In tegenstelling daarmee zijn de metaalprijzen aanzienlijk gedaald.

• Beperkte risicoconcentratie : Een andere veel voorkomende opvatting over investeringen in metalen is dat het risico beperkt blijft tot de grote metaalproducerende naties of regio's en hun geopolitieke situatie. Een economische vertraging of politieke onrust in goudproducerende landen zoals Zuid-Afrika of Australië kan wereldwijd leiden tot hoge prijzen van goud. Omdat dergelijke regio- of landspecifieke uitdagingen enigszins zeldzaam zijn, biedt het een risicodekking die dit geloof tot op zekere hoogte ondersteunt. In de hedendaagse hi-tech wereld vindt prijsbepaling plaats op mondiale beurzen en markten, in overeenstemming met de wereldwijde vraag- en aanbodsituatie. De metaalprijzen zijn daarom minder vatbaar voor manipulatie en bieden efficiënte prijzen aan beleggers die handelen in goed gereguleerde markten. Het intrinsieke risico van verliezen als gevolg van prijsdalingen blijft echter bestaan.

Belangrijke investeringsaanwijzingen

• Vermijd overinvestering: op basis van historische prijswaarneming is het duidelijk dat metaalprijzen afhankelijk zijn van een paar belangrijke factoren zoals vraag en aanbod en de geopolitieke situatie in de landen van primaire bron van metalen. Hoge volatiliteit in prijzen is een veel voorkomend fenomeen in het gehele metalensegment, waardoor overbelichting niet wordt geadviseerd. Geen rendement gegarandeerd: zelfs op de lange termijn van meer dan 10 jaar kunnen de rendementen mogelijk niet worden gegarandeerd, zoals te zien is in de grafieken die hier worden geïllustreerd.

Geen dividend: een belang in goud, zilver, nikkel of aluminium is totaal verschillend van het houden van een aandeleninvestering die eigendom van het bedrijf is, of een obligatie die een rentedragende zekerheid vormt. Aandelen betalen dividenden, wat in wezen een onderdeel is van bedrijfswinsten of extra contanten die bij het bedrijf liggen. Een dividend fungeert als de onbezongen held voor de langetermijnbeleggers die regelmatig inkomen ontvangen in kleine brokken. Helaas betalen metalen holdings niets, zelfs niet over een langere periode.

• Hoge volatiliteit: in de afgelopen 10 jaar zijn metalen eerder producten van actieve handelaren dan producten van beleggers. Zelfs onder de handelaarsgemeenschap zijn slechts een beperkt aantal erin geslaagd echte winsten te behalen, aangezien transactiekosten een aanzienlijk deel wegnemen.
• Belastingheffing moet worden overwogen voor investeringen in metalen, aangezien de handel in metalen hogere inkomstenbelastingen kan aantrekken. Er kan ook een transactiebelasting worden geheven op de metaalhandel.
• De bottom line
• Hoewel algemeen beschouwd als een veilige beleggingklasse om zich af te dekken tegen inflatie en economische vertraging, werpen de historische prestaties van verschillende metalen een aantal rode vlaggen op.De rendementen zijn zelfs op de lange termijn gematigd en de kortetermijnhandel is getroffen door hoge volatiliteit. Treasury Inflation Protected Securities (TIPS) kunnen een goede optie zijn tegen inflatie, vergeleken met goud en andere metalen. In plaats van te gokken op de algemene metaalprijzen die worden aangedreven door wereldwijde factoren, kan men de balans opmaken van specifieke posities na een zorgvuldige studie van metaal- en mijnbouwspecifieke bedrijven.