a:

Het samengestelde jaarlijkse groeipercentage, kortweg CAGR, meet het rendement van een investering over een bepaalde periode. Hieronder volgt een overzicht van enkele van de gebruiksmogelijkheden en beperkingen.

Gemiddeld rendement vs. CAGR

Overweeg een investering die begint met een waarde van $ 5, 000. Tijdens het eerste jaar daalt de waarde met 50% tot $ 2, 500. Het volgende jaar verdubbelt de investering en keert terug naar een waarde van $ 5, 000. De investering sinds het begin is duidelijk gewoon gebroken, maar het gemiddelde rendement beloopt 25%, of het gemiddelde van een 50% -daling en 100% rendement. In dit geval is het CAGR-rendement 0%, wat als nauwkeuriger wordt beschouwd dan een gemiddeld rendement van 25%. De CAGR is superieur aan het gemiddelde rendement bij het analyseren van tijdreeksgegevens (tijdsintervallen) omdat het rekening houdt met het feit dat de investering in de loop van de tijd het resultaat is.

Smoothed return

Ondanks de superioriteit van CAGR boven gemiddeld rendement, heeft de CAGR zijn beperkingen. Een beperking is dat het een gelijkmatig rendement veronderstelt over de gemeten periode. In werkelijkheid hebben investeringen aanzienlijke kortstondige ups en downs. In plaats daarvan kijkt de CAGR alleen naar de begin- en eindwaarde en veronderstelt een constant rendement daartussenin.

Datamining

CAGR is ook onderhevig aan manipulatie omdat de gebruikte tijdsperiode door de gebruiker kan worden gecontroleerd. Een terugkeerperiode van vijf jaar kan bijvoorbeeld met een jaar worden verschoven om een ​​negatieve periode (zoals 2008) te voorkomen, of om een ​​periode van sterke prestaties (zoals 2013) op te nemen.

Meerdere Cash Flows

CAGR is zeer eenvoudig als er een begin- en een eindwaarde is en een ingestelde tijdsperiode. Maar in werkelijkheid hebben beleggingen, zoals beleggingsfondsen, een continue instroom en uitstroom van kasmiddelen en zijn ze verplicht om maandelijkse, driemaandelijkse, jaarlijkse en zelfs dagelijkse rendementen te rapporteren. Relatief snel is portfolio-boekhoudsoftware nodig omdat wiskunde moeilijk met de hand kan worden gedaan.