a:

Beleggers moeten op hun hoede zijn voor bedrijven die sterk afhankelijk zijn van financiering buiten de balans, omdat deze bedrijven er financieel stabieler uit kunnen zien dan ze in werkelijkheid zijn. Door gebruik te maken van buitenbalansfinanciering kunnen bedrijven grote hoeveelheden schulden opbouwen zonder dat dit van invloed is op cruciale overbrengingsverhoudingen, zoals de verhouding schuld / eigen vermogen. Zonder een duidelijk en accuraat beeld van de kapitaalstructuur van een bedrijf, zijn beleggers minder in staat om het investeringsrisico te beoordelen.

Wat is financiering buiten de balans?

Niet in de balans opgenomen financieringen zijn de boekhoudpraktijken om bepaalde soorten financieringsverplichtingen uit de balans van een onderneming weg te laten. Stel dat bedrijf ABC een lening moet afsluiten, maar dat het al een grote hefboomwerking heeft. ABC kan een dochteronderneming creëren en via dat bedrijf extra schulden aangaan. Schulden die voor dit doel zijn aangeschaft, kunnen van de balans van ABC worden achtergelaten, zodat het niveau van de schuld niet wordt beïnvloed, maar het profiteert nog steeds van de verhoogde financiering. De schuld staat genoteerd op de balans van de dochteronderneming, ondanks het feit dat ABC de aansprakelijkheid voor betalingen blijft dragen.

Omdat deze techniek bedrijven in staat stelt schulden te verbergen, kan het gebruik van financiering buiten de balans erg misleidend zijn voor beleggers en geldschieters.

Voorbeeld van financiering buiten de balans

Stel bijvoorbeeld dat bedrijf ABC een kapitaalstructuur heeft die bestaat uit $ 600.000 aan eigen vermogen en $ 150.000 aan schuldfinanciering, waardoor het een ratio schuld / eigen vermogen heeft van 25% . Als ABC dan een lening van $ 100.000 vastlegt om de activiteiten van zijn dochteronderneming te financieren, dan springt zijn schuld / eigen vermogen ratio naar 42%. Beleggers en geldschieters zoeken naar bedrijven met relatief lage schuld / eigenverhoudingen, dus deze stijging kan het voor ABC moeilijker maken om toekomstige financiering veilig te stellen.

Als ABC echter de boekhoudmethode buiten de balans gebruikt voor deze nieuwe lening, blijven de hefboomratio's stabiel, ook al is deze aansprakelijk voor betalingen met de lening van 100.000 USD. Omdat het gemakkelijk is om beleggers die niet weten te laten kijken naar buitenbalansposten in de toelichtingsectie van de bedrijfsrekeningen, zijn beperkingen op deze boekhoudmethode de afgelopen jaren toegenomen.