Hij wordt de beste belegger aller tijden genoemd. Maar waarom zou Warren Buffett wensen dat hij minder geld had om te investeren? Lees verder om erachter te komen hoe een kleine belegger als jij een gemakkelijkere tijd heeft om een ​​hoog investeringsrendement te behalen dan de rijke, investeringsgoeroe Warren Buffett. (Voor meer informatie over Warren Buffett en zijn huidige posities, ga je naar Coattail Investor.)

The Art of Value Investing
Warren Buffett heeft de kunst van het beleggen in waarde geperfectioneerd. Buffett was een toegewijde student van Benjamin Graham, die in de jaren twintig bekendheid verwierf met zijn eenvoudige beleggingsfilosofie van het meten van de intrinsieke waarde van een bedrijf. Volgens deze strategie, als de aandelenkoers van een bedrijf lager is dan wat het echt waard is, koopt hij het. Buffett zoekt naar bedrijven die goed worden beheerd, met eenvoudige, gemakkelijk te begrijpen bedrijfsmodellen, hoge winstmarges en lage schuldenniveaus. Vervolgens bepaalt hij de komende vijf of tien jaar wat volgens hem de groeivooruitzichten van het bedrijf zijn. Als de aandelenkoers van het bedrijf vandaag lager is dan deze toekomstige verwachtingen, eindigt het meestal als een langetermijnbelegging in de portefeuille van Buffett. (Ontdek hoe je een bedrijf beoordeelt door te lezen, The Hidden Value of Intangibles .)

Buffett heeft Berkshire Hathaway gebouwd voor een bedrijf van $ 200 miljard. Volgens een paper van augustus 2005 van Gerald Martin en John Puthenpurackal heeft de investeringsstrategie van Buffett de Standard & Poor's 500-index (S & P 500) 20 van de 24 jaar tussen 1980 en 2003 overtroffen en de gemiddelde jaarlijkse opbrengst van de S & P 500 met 12 overschreden 24%. Deze hoge rendementen werden niet behaald door een hoog risico te nemen. De portefeuille van Berkshire Hathaway bestaat voor het grootste deel uit large-capaandelen, zoals Johnson & Johnson (NYSE: JNJ), Anheuser-Busch (NYSE: BUD) en Kraft Foods (NYSE: KFT). (Zie Gedefinieerde marktkapitalisatie voor meer informatie over het gebruik van grote en kleine kapitalisaties.)

Groei
Compounding is belangrijk voor het succes van Warren Buffett. Om een ​​radarscherm te maken, moet een aandeleninvestering een hoge waarschijnlijkheid hebben om ten minste een samengestelde jaarlijkse winstgroei van 10% te behalen. Toen hij vier decennia geleden begon, beschikte Buffett over een breed scala aan aandelen die aan zijn minimale rendementseis voldeden of deze overtroffen. In die tijd was de omvang van de beleggingsportefeuille van Buffett echter veel beter beheersbaar.

Tegenwoordig is het zo groot en succesvol zijn een probleem, zelfs voor Buffett. Zijn uitdaging ligt in hoe je zulke grote sommen geld tegen steeds hogere tarieven kunt samenstellen. Om door te gaan met het genereren van hoogstaande samengestelde rendementen op een enorme portefeuille, moet Buffett zeer grote posities innemen en alleen kiezen uit de beste aandelen met grote kapitalisatie. Als zodanig zijn de aandelen die voldoen aan zijn drempel drastisch ingekrompen.

Medio 2007 voegde Buffett bijvoorbeeld 59 punten toe aan zijn bedrijf in US Bancorp (NYSE: USB).1% of bijna 14 miljoen aandelen, maar de impact op zijn portefeuille was slechts 0, 74%. Hij heeft zijn belangen in Sanofi-Aventis (NYSE: SNY) met 326% verhoogd voor een totaal van 3,5 miljoen aandelen, maar de impact op zijn portefeuille was slechts 0,18%.

Kleine investeringen, hoge rendementen
Tijdens een aandeelhoudersvergadering in 1999 klaagde Warren Buffett dat hij 50% rendement zou kunnen genereren als hij maar minder geld had om te investeren. Hij kon geen $ 100 miljoen of $ 1 miljard samenstellen, tegen een tarief van 50%. Dat komt omdat het de kleinere, sneller groeiende bedrijven zijn die meestal het hoogste rendement bieden. Aandelen met een kleine kapitalisatie kunnen Warren Buffett echter niet helpen. Als Buffett bijvoorbeeld investeerde in een marktkapitalisatiebedrijf met een waarde van $ 240 miljoen en de waarde ervan verdubbelde, zou de impact de portefeuille van Berkshire Hathaway met slechts 0,3% vergroten. Gezien de hoeveelheid onderzoek die ermee gemoeid is, is het misschien niet de moeite waard. Buffett blijft uit de buurt van aandelen met een small-cappositie, ondanks hun potentieel voor een hoog rendement, omdat hij geen prijsstijging van een small cap-aandeel wil veroorzaken, noch een controlerende inzet wil. (Ontdek waarom small caps meer groeipotentieel hebben, lees Small Caps bieden grote voordelen .)

Buffett is niet de enige die het slachtoffer wordt van zijn eigen succes. Veel van de best presterende beleggingsfondsen en beleggingsportefeuilles sluiten vaak aan bij nieuwe investeerders omdat ze te groot zijn geworden om te verwerken. Activablokkering maakt het moeilijker om het superieure rendement te behalen dat beleggers van dit soort fondsen verwachten.

Bottom Line
Voor de gemiddelde belegger is het een groot voordeel om kleinere sommen geld te hebben om te beleggen. Dankzij online beleggen, de toename van high-performance small-capbedrijven en de overvloed aan aandelen die rechtstreeks van bedrijven kunnen worden gekocht zonder een tussenhandelaar nodig te hebben, zoals dividendherinvesteringsplannen (DRIP's) of directe aankoopplannen, zijnde een kleine belegger was nog nooit zo eenvoudig of beter betaalbaar. Kleine beleggers kunnen nog steeds diversificatie bereiken met beperkte investeringsdollars. Doe je huiswerk, houd je discipline, kies kwaliteitsbedrijven en houd voor de lange termijn. Als je dat doet, zal je geld snel samengesteld worden, tot afgunst van Warren Buffett zelf.