Het idee achter momentumbelegging is dat aandelen die stijgen, over het algemeen blijven stijgen en dat de aandelen die dalen, de neiging hebben om te blijven dalen. Momentum-beleggers proberen van deze trends te profiteren door snel van opkomende aandelen naar stijgende aandelen te gaan en een aandeel te dumpen zodra het begint te vallen. Op deze manier verkorten ze de investeringsperiode die nodig is om een ​​hoog rendement op investering (ROI) te behalen.

De typische aanpak voor een momentumbelegger is om aandelen te kopen die als hot worden beschouwd en deze te berijden wanneer hun prijzen stijgen. De tweede wordt een aandeel koud (en niet een moment ervoor of erna), momentum beleggers verkopen de aandelen en koppelen het geld aan een andere voorraad hete aandelen. De theorie hierachter is dat een aandeel eerder in een trend doorzet dan omgekeerd. In sommige opzichten zijn momentumbeleggers het tegenovergestelde van waardebeleggers die op zoek zijn naar een ondergewaardeerde aandelen en wachten, soms jaren of decennia, op de markt om zijn waarde te realiseren en de prijs hoger te drukken.

Nadelen van Momentum Investing

Klinkt als een geweldige strategie, dus waarom doet niet iedereen het? Het kost enorm veel tijd om aandelen nauwkeurig te lokaliseren, beoordelen, kopen en verkopen. Momentumbeleggers zullen elke dag na de markten veel tijd moeten besteden aan tekenen dat hun hoogvliegende voorraad dreigt te vallen. Voorraden kunnen per uur stijgen en dalen, dus vereisen een bijna constante monitoring terwijl de markten open zijn. Het zou een kostbare fout zijn voor een momentumbelegger om negatief nieuws te missen, zoals een gemist doel voor driemaandelijkse verdiensten of een negatief analistenrapport, dat de aandelenkoers negatief zou kunnen beïnvloeden. Dat gezegd hebbende, voor degenen met de tijd en discipline, heeft momentumbeleggen veel voordelen.

Voordelen van Momentum Investing

1. Het potentieel voor hoge winsten in een korte periode: Er zijn lucratieve winsten te behalen door momentumbeleggingen. Stel bijvoorbeeld dat u een aandeel koopt dat groeit van $ 50 naar $ 75 op basis van een te positief analistenrapport. Je verkoopt dan met een winst van 50% voordat de aandelenkoers zichzelf corrigeert. U hebt in de loop van een paar weken of maanden een rendement van 50% gemaakt (geen opbrengst op jaarbasis). In de loop van de tijd kan het winstpotentieel met behulp van impulsinvesteringen enorm zijn.
2. De volatiliteit van de markt in uw voordeel benutten: De sleutel tot momentumbelegging is om te kunnen profiteren van volatiele trends in de markt. Momentum-beleggers zoeken aandelen om in te beleggen die naar boven komen en verkopen ze vervolgens voordat de prijzen weer dalen. Zodra de verkoop is voltooid, identificeert de momentumbelegger een nieuwe stijgende voorraad en verkoopt deze op dit moment opnieuw met de hoogste potentiële ROI.Momentum-investeerders zijn een beetje zoals zeelieden, die de opkomst en ondergang van de aandelenkoersen berijden. Voor dergelijke investeerders is het vooruitlopen op het pack een manier om de ROI te maximaliseren. Als de eerste om te verkopen en verder te gaan voordat de voorraad begint te vallen en als eerste nieuwe potentiëlen te identificeren en ze tegen de laagst mogelijke prijzen te kopen, is het ideaal.
3. Gebruikmaken van de emotionele beslissingen van andere investeerders: Volgens Ben Carlson, de auteur van de blog 'A Wealth of Common Sense', is het hele idee van momentumbeleggen opgebouwd rond het jagen op prestaties. Momentum-investeerders doen dit echter op een systematische manier met een specifiek aankooppunt en verkoopargument. In plaats van te worden beheerst door emotionele reacties op aandelenkoersen, zoals veel beleggers, proberen momentumbeleggers te profiteren van de veranderingen in de aandelenkoersen veroorzaakt door emotionele beleggers. Om dit te doen, moeten momentum investeerders vertrouwen op een op regels gebaseerde methodologie. Onderzoek toont aan dat emotionele beleggers aandelen te lang vasthouden nadat ze beginnen te verliezen in de ijdele hoop dat de aandelen zullen terugkeren naar de oorspronkelijke prijs. Onderzoek toont ook aan dat emotionele beleggers ook gevoelig zijn voor de tegenovergestelde fout: ze verkopen te vroeg wanneer een aandeel dat ze bezitten begint te stijgen. Een derde emotionele vertekening van de meeste beleggers legt te veel nadruk op de meest recente onderzoeksresultaten. Angst, overmoed, vooroordelen en hebzucht hebben de neiging om een ​​kudde mentaliteit bij investeerders te produceren. Momentumbeleggers leren de emotionele reacties te voorspellen die direct kunnen leiden tot kortetermijnveranderingen in de aandelenkoersen. Kortom, momentum beleggers proberen in te spelen op de vele kudde-achtige emotionele reacties die de markt dagelijks beweegt.

De bottom line

Het is duidelijk dat momentumhandel niet voor elke belegger is. Voor degenen die hiermee succesvol zijn, kan momentumhandel echter een zeer indrukwekkend rendement opleveren. Omdat voor momentumhandel een strikte naleving van regels vereist is die in strijd zijn met de reacties van een kudde, moeten beleggers zeer gedisciplineerd zijn. Om te kunnen werken, moeten aandelen worden verkocht op het moment dat ze tekenen van hapering beginnen te vertonen en geen moment daarvoor. Deze aanpak is voor veel handelaars onpraktisch vanwege gerelateerde kosten zoals commissies. Dit is echter aan het veranderen. Meer en meer low-cost makelaars winnen steeds meer klanten en worden een grotere invloed op de aandelenmarkt. Het ideaal voor momentumtraders is om altijd hoog te kopen en hoger te verkopen.