Toen Benjamin Graham de 'intelligente belegger' schreef in 1947, legde hij een strategie uit voor defensieve beleggers. Hij suggereerde dat de meeste beleggers beter af zouden zijn met dit soort benadering van de markten, in plaats van te proberen speculatieve activiteiten te ondernemen. Hij erkende dat de meeste mensen niet bereid of in staat zouden zijn om de tijd en moeite te steken om succesvol te worden in wat hij graag ondernemend beleggen noemde. Hij suggereerde dat beleggers de voorkeur geven aan solide, winstgevende, dividendbetalende bedrijven. Verder zou hij echter de beste resultaten bereiken wanneer deze kwesties tegen spotprijzen zouden kunnen worden gekocht op basis van de waarde van het bedrijf. We kunnen dit basisidee gebruiken om financieel gezonde, dividendbetalende bedrijven te kopen om een ​​portefeuille samen te stellen van bedrijven die niet alleen dividenden betalen, maar ook een solide geschiedenis hebben van het verhogen van de dividenduitbetaling.

Aandacht voor dividendgroeivoorraden is een succesvolle benadering van langetermijnbelegging. Hoewel het misschien niet zo opwindend is als het bezitten van de populaire technologie en medische aandelen, heeft de gestage toename van de uitbetaling van aandeelhouders de neiging om de aandelenkoers in de loop van de tijd hoger te laten zijn en een solide totaalrendement te bieden voor geduldige beleggers. Er zijn veel academische studies beschikbaar die bewijzen dat deze minder opwindende langetermijnstrategie zeer lonend kan zijn voor geduldige beleggers. Als we optreden zoals Benjamin Graham suggereerde en onze aankopen beperkten tot financieel gezonde bedrijven tegen een aantrekkelijke prijs.

Een bewezen Dividend Growth Insurance Company

MetLife (MET METMetlife Inc54 42 + 0 17% Created with Highstock 4. 2. 6 ) opgenomen is een goed voorbeeld van een aantrekkelijke dividendgroeivoet. MetLife is de grootste levensverzekeringsmaatschappij in de Verenigde Staten. Ze verkopen ook een collectieve ziekteverzekering en bieden financieel advies en diensten aan particulieren. Ze hebben ook een sterk internationaal bedrijf met activiteiten in 50 landen over de hele wereld. Het is een blue chip-verzekeringsmaatschappij met een sterke balans en aantrekkelijke langetermijnvooruitzichten. De voorraad is nu geprijsd op het moment dat de aandelen worden verhandeld tegen slechts 90% van de tastbare boekwaarde. Het dividendrendement is een solide 3. 1%, maar wat nog belangrijker is, het management heeft een solide geschiedenis van het verhogen van de jaarlijkse uitbetaling. In het afgelopen decennium heeft het bedrijf de uitbetaling met 13% gemiddeld per jaar verhoogd. Naast het royale dividendrendement heeft het management van MetLife ook aandelen ingekocht. De teruggekochte aandelen ter waarde van $ 1 miljard in het eerste kwartaal en in september gaven ze toestemming voor een verhoging van het huidige terugkoopplan om nog eens $ 1 miljard aan aandelen te kunnen kopen.

Het stadium voor dividendgroei instellen

Stage Stores Incorporated (SSI SSIStage Stores Inc1.75-0. 57% Created with Highstock 4. 2. 6 ) had een moeilijke eerste helft van het jaar en de markt heeft de aandelen gestraft omdat de aandelen dit jaar tot nu toe bijna 50% zijn gedaald. Een groot deel van de zwakte kwam van het feit dat ze winkels hebben langs de grens tussen de VS en Mexico die gekwetst werden door de sterkere dollar en het feit dat ze locaties hebben in olieproducerende staten zoals Texas en Louisiana. Het bedrijf hield zich ook bezig met zware discontering die de winstmarges in de eerste helft van het jaar onder druk zette en kosten in rekening bracht voor winkelsluitingen en consolidatie van het hoofdkantoor. Het bedrijf kondigde plannen aan om 90 winkels te sluiten die niet zo winstgevend waren als het bedrijf verwachtte. Ondanks een zwak eerste halfjaar is het bedrijf nog steeds winstgevend en heeft het bestuur in augustus van dit jaar de dividenduitkering met 16% verhoogd. Stage Stores heeft zeer weinig langlopende schulden en een huidige verhouding van 2. 4, dus ze zijn financieel gezien in goede vorm. Tegen de prijs van vandaag levert de stock 5 6% op. De uitbetaling is gemiddeld gestegen met gemiddeld 18,5% over de afgelopen vijf jaar.

Bankieren op dividenden

Provident Financial Holdings Incorporated (PROV) is een gemeenschapsbank die de regio Inland Empire van Californië bedient. Ze hebben momenteel vier full-service bankkantoren in Riverside County en een full-service bankkantoor in San Bernardino County met een balanstotaal van ongeveer $ 1. 1 miljard. De bank verkeert in uitstekende financiële conditie en heeft een sterk herstel van de kredietcrisis doorgemaakt. In hun meest recente kwartaalresultatenrapport zei het bedrijf dat de winst van jaar tot jaar met 27% is gegroeid, waarmee het sterke herstel van de afgelopen vijf jaar werd voortgezet. Ze hebben hun succes gedeeld met hun aandeelhouder als na een scherpe verlaging van het dividend in 2009. Om het kapitaal te behouden, zijn ze de afgelopen vijf jaar met gemiddeld 75% per jaar gestegen. Hoewel voortzetting van de groei in dat tempo onwaarschijnlijk is, is het redelijk om aan te nemen dat naarmate de bank zich blijft herstellen en de toekomstige uitkeringen in de toekomst toenemen, deze bovengemiddeld zal stijgen. Provident Financial koopt ook aandelen terug en kocht 187, 566 aandelen van zijn gewone aandelen in het kwartaal dat eindigde op 30 juni 2015, tegen een gemiddelde prijs van $ 17. 39 per aandeel. Beleggers kunnen de aandelen momenteel kopen onder de gemiddelde terugkoopprijs en iets onder de boekwaarde van de bank. Tegen de huidige prijs levert de aandeel 2. 98% op.

De bottom-line

Dividendgroei heeft zich bewezen als een solide benadering van beleggen in de aandelenmarkt. Conservatieve langetermijnbeleggers zouden moeten overwegen om financieel solide bedrijven toe te voegen met een sterke geschiedenis van dividendverhogingen wanneer ze tegen spotprijzen beschikbaar zijn.

Noot van de redactie: de auteur had op het moment van schrijven aandelen in SSI.