Forex handelaren, zowel doorgewinterde als nieuwe, richten hun handelsstrategieën zwaar op technische indicatoren - voortschrijdende gemiddelden en trendlijnen - bij de handel in de euro of het Britse pond. En ze kijken zelden naar andere markten voor extra aanwijzingen in de markt. Maar deze andere markten kunnen soms de sleutel vormen tot een winstgevende positie of een verliesgevende handel op de valutamarkt.

Tutorial: The Ultimate Forex Guide

Al jaren hebben professionele geldmanagers gekeken naar secundaire markten voor het bevestigen van een functie. Met behulp van geavanceerde grafiekprogramma's kunnen deze professionals de relaties tussen bepaalde markten zien - onthullende bewegingen tussen investeringen in dezelfde of een andere richting. Sommige van deze correlaties zijn algemeen bekend bij de markt: ruwe olie en de Canadese dollar of goudfutures en de Australische dollar. En sommige zijn niet zo gebruikelijk, zoals de wisselkoers van de US dollar / Japanse yen en de korte rente op Japanse staatsobligaties.

Laten we even kijken naar een aantal andere markten die inzicht kunnen bieden in mogelijke bewegingen op de valutamarkt.

Kijken naar Obligatierendementen
Geloof het of niet, valuta- en obligatiemarkten zijn nauw met elkaar verbonden.

De richting van beide beleggingsactiva is in grote mate afhankelijk van de economische omgeving en het monetaire beleid van een land. Als een economie kracht toont, zullen wereldwijde beleggers obligaties kopen die worden aangeboden door een bepaald land - altijd op zoek naar stabiele en hoge rendementen. Dit zal de vraag naar de valuta van het land doen toenemen, waardoor de waarde van de valuta wordt geapprecieerd. Wereldwijde beleggers die geïnteresseerd zijn in investeringen in het land (en de infrastructuur daarvan), zullen altijd transacties moeten uitvoeren in de valuta van het land. Ze gaan hand in hand.

Dit is de reden waarom geldbeheerders zullen kijken naar kortetermijnrendementpatronen voor de bevestiging van een zich ontwikkelende trend in de valutamarkt. Een beweging in één activum kan de verplaatsing in een ander activum voorspellen of bevestigen. (Ontdek wat deze gemeenschappelijke manieren zijn om ze te vermijden - en de verliezen die volgen. Bekijk Top 8 manieren verliezen geld op obligatie .)

Een valutapaar dat deze relatie laat zien, is de wisselkoers van de Amerikaanse dollar / Japanse yen. Op de FX-markt beweegt het USD / JPY-valutapaar relatief in synchroon tempo met Japanse kortlopende Japanse overheidsobligaties - met name Japanse tweejaarlijkse bankbiljetten. In figuur 1 zien we dat het patroon in het grootste deel van 2010 bijzonder sterk was. In die tijd koos marktspeculatie voor een appreciatie in de Japanse yen. Met hints van een wereldwijd herstel van het herstel stegen de Japanse exporteurs sneller dan hun Amerikaanse tegenhangers, wat leidde tot een hogere groei in Japan.Als gevolg hiervan belegden wereldwijde beleggers op betere vooruitzichten in Azië in Japanse kortlopende schulden. De vraag heeft de waardering van de Japanse yen ten opzichte van de Amerikaanse dollar van mei tot september 2010 vergroot.

Figuur 1

Bron: Bloomberg

Currency Futures
Afgeleide instrumenten - zoals valutatermijncontracten - zijn ook uitstekend in het bevestigen van kortetermijntrends in wisselkoersen.

Op de aandelenmarkten zullen effectenmakelaars en handelaren naar marktvolume kijken om het momentum te bevestigen. Valutahandelaren zullen in plaats daarvan toekomstige open interest in valuta gebruiken om de vraag van de markt naar een bepaalde valuta te peilen. Dit type informatie kan worden gebruikt om de toekomstige vraag te voorspellen, niet alleen voor valuta, maar ook voor grondstoffen.

Hoewel sommige analisten of strategen zowel naar niet-commerciële als commerciële transacties kijken, is het van essentieel belang om te kijken naar niet-commerciële positionering. Niet-commerciële positionering gebeurt meestal door entiteiten die speculeren op de markt. De truc hier is om opgekropte vraag in een bepaalde valuta te zien in bevestiging of een hint naar een potentiële richting in de markt (dat wil zeggen, twee maanden open interest hoog in de Australische dollar). Zo betekent een aanzienlijke interesse in een valuta dat een groot deel van de markt aan de ene kant van de markt staat, waardoor de tegenovergestelde uitkomst waarschijnlijker wordt. Als elke trader bullish of lang op de markt is, wat gebeurt er dan wanneer ze allemaal willen verkopen? (De forex markt is niet de enige manier voor beleggers en handelaren om deel te nemen aan buitenlandse valuta. Valuta-futures .)

Op 19 december 2010 bereikte de bearish-waarde in de euro een significant hoogtepunt van 90 dagen. Traders gokten op de sterkte van de dollar als gevolg van de schuldencrisis in de Europese Unie, en deze handelaren waren korte valutatermijn futures. Dit kleine beetje viel samen met het valutapaar EUR / USD tot een niveau van technische ondersteuning van $ 1. 3080. Kort na het bereiken van het niveau begonnen handelaren winst te nemen - wat leidde tot een omkering van het sentiment. De kracht van de euro zette zich voort in de dagen na het opdrogen van het signaal - wat een rendement van 10% opleverde voor de lange rente.

Figuur 2

Bron: FX Intellicharts

Credit Default Swap Markets
Een relatief onbekende markt, credit default swaps of CDS-instrumenten kunnen uitstekend zijn voor het weergeven van langetermijn sentiment voor afzonderlijke valuta's.

De afgelopen 14 jaar zijn credit default swaps geïntroduceerd en op grote schaal gebruikt. Dit zijn contracten die de positie van een koper beschermen tegen een mogelijke kredietgebeurtenis. Een geldmanager kan bijvoorbeeld de kredietwaardigheid van $ 100 miljoen aan Japanse staatsobligaties verzekeren door een verzekeringspremie te betalen. In het geval van een default- of schuldencrisis, zou de geldmanager de waarde van zijn obligaties kunnen terugverdienen. Dus, net zoals valutatermijncontracten, zijn credit default swaps een goede manier om te vertellen hoe bullish of bearish de markt is in een bepaalde valuta.

Tijdens de schuldencrisis van de Europese Unie van 2010 bevestigden credit default swaps de afkeer van de markt voor Europese activa: credit default swaps (of de kosten van verzekering) schoten op recordhoogte.Industriële naties zoals de Verenigde Staten en Groot-Brittannië profiteren vandaag gemiddeld van swappercentages van 50 basispunten. De Griekse swappercentages waren meer dan 15 keer hoger dan deze percentages tijdens de schuldencrisis. Grote verschillen tussen de credit swaps-percentages bevestigden de bearish verkopers in de euro, terwijl de valuta in slechts 5,5 maanden met 20% kelderde.

Conclusie
Als deze correct worden gebruikt, kunnen deze marktindicatoren een grote bevestiging toevoegen aan individuele transacties, waardoor het totale beleggingsrendement wordt verhoogd. Met de toegenomen interconnectiviteit van de wereldwijde markten van tegenwoordig, loont het om de marktrelaties te begrijpen. En het helpt beleggers om veel van hen te profiteren. (Veel contante valutakruisparen worden niet rechtstreeks tegen elkaar verhandeld. Hier is hoe het werkt. Bekijk Currency Cross Triangulation . )