Europa exchange-traded funds (ETF's) bieden een breed scala aan strategieën voor blootstelling aan bedrijven in Europa, waaronder fondsen met posities in het hele continent, valutadekkingen en portefeuilles die bedrijven uit niet-eurozone uitsluiten landen. Het volgende is een samenvatting van de drie grootste Europese aandelen ETF's bepaald door assets under management (AUM) vanaf 22 maart 2016.

De WisdomTree Europe Hedged Equity ETF

Naast de hedging tegen de euro, heeft de WisdomTree Europe Hedged Equity ETF (NYSEARCA: HEDJ HEDJWT Euro Hdg Eq66 61-0.0 08% Created with Highstock 4. 2. 6 ) verkleint verder de blootstelling aan de valuta door bedrijven te beperken tot bedrijven die meer dan 50% van de inkomsten uit export naar niet-eurolanden halen. Met $ 14. 49 miljard in AUM, het fonds is de grootste Europe Equity ETF met een portefeuille verdeeld over meer dan 128 posities in de eurozone. Naast screening op niet-eurozone-inkomsten richt HEDJ zich ook op dividendbetalende bedrijven, die een distributierendement van 2. 58% genereren.

De grootste posities van het fonds per land zijn Duitsland en Frankrijk, met toewijzingen van respectievelijk 26. 3% en 25. 03%. De grootste sector in de portefeuille zijn niet-cyclische niet-cyclische bedrijven, gevolgd door industriebedrijven. Anheuser-Busch InBev SA / NV (NYSE: BUD BUDAB InBev120, 58-0, 95% Created with Highstock 4. 2. 6 ), gevestigd in België, is de grootste positie op 6. 32%, gevolgd door Siemens AG (OTCMKTS: SIEGY) met 4. 82%. Het gemiddelde volume van het fonds van $ 241. 47 miljoen, gebaseerd op de achterstand van 45 handelsdagen, gecombineerd met een gemiddelde handelsspread van 0,02%, resulteert in ruime liquiditeit en efficiënte uitvoeringen voor institutionele beleggers.

De expense ratio van HEDJ van 0. 58% is iets hoger dan het categoriegemiddelde van 0. 5%, gedeeltelijk als gevolg van de kosten van het afdekken van de valuta. De extra afdekkingskosten hebben echter gezorgd voor een positief rendement op de investering als gevolg van de zwakte van de euro ten opzichte van de dollar sinds 2011. HEDJ, grotendeels te wijten aan de valuta- en opbrengstafdekkingen, heeft beter gepresteerd dan de ongedekte ETF's in deze groep boven drie en vijf jaar met rendementen op jaarbasis van respectievelijk 6. 97% en 7. 03%.

The Vanguard FTSE Europe ETF

Met een portfolio van 1, 190 posities, de Vanguard FTSE Europe ETF (NYSEARCA: VGK VGKVn FTSE Erp ETF58. 67 + 0. 15% Created with Highstock 4. 2. 6 ) biedt een proportionele totale marktblootstelling aan Europese bedrijven in ontwikkelde landen. De AUM van het fonds is $ 13. 67 miljard is gewogen naar het Verenigd Koninkrijk, dat 31 21% van de portefeuille vertegenwoordigt, gevolgd door Zwitserland met 13,6%. Sectorallocaties geven de voorkeur aan financials, op 22,2%, en gezondheidszorg aan 13.6%. De drie grootste deelnemingen zijn gevestigd in Zwitserland, met Nestle SA (OTCMKTS: NSRGY) op 2. 66%, Roche Holding Ltd. AG (SWX: RO) op 2. 31% en Novartis AG (NYSE: NVS NVSNovartis83. 50-0.24% Created with Highstock 4. 2. 6 ) op 2. 11%.

Gemiddeld dagvolume van $ 271. 54 miljoen en een trading spread van 0,02% ondersteunt institutionele prioriteiten voor liquiditeit en efficiënte transacties. Het fonds vertegenwoordigt de Vanguard-traditie van low-cost ETF's met een kostenratio van 0. 12%, wat 38 basispunten lager is dan het categoriegemiddelde. De verdeling is de hoogste van de groep op 3. 91%. VGK heeft een rendement op jaarbasis op jaarbasis van 2.49% en een rendement van vijf jaar van 2.68%.

iShares MSCI Eurozone

Voor beleggers die groei nastreven door de verbetering van de Europese economieën en de meerwaarde van de appreciatie van de euro, heeft de iShares MSCI Eurozone ETF (NYSEARCA: EZU EZUiS MSCI Eur43. 80-0.09% > Gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ) biedt beide strategieën in een enkele ETF-wrapper. De samenstelling van het fonds, met uitzondering van landen buiten de eurozone, waaronder het Verenigd Koninkrijk, Zweden en Zwitserland, resulteert in zware toewijzingen aan Frankrijk en Duitsland, die samen meer dan 60% van de portefeuille vertegenwoordigen. De financiële sector vertegenwoordigt de grootste weging in de sector met 22,5%, gevolgd door de cyclische aandelen van de consument met 13,9%. Positietoewijzingen zijn relatief gelijk, geleid door Bayer AG (ETR: BAYN) op 2,5%, gevolgd door Sanofi (NYSE: SNY SNYSanofi46. 07 + 0 72% Created with Highstock 4. 2. 6 ) op 2. 74% en Anheuser-Busch InBev SA / NV op 2.71%. EZU heeft een AUM van $ 12. 79 miljard en het hoogste handelsgemiddelde van de groep op $ 287. 78 miljoen per dag. De expense ratio van 0,48% is vergelijkbaar met de gemiddelde kost voor de categorie, en het uitkeringsrendement is 2. 21%. Het rendement op jaarbasis over de laatste drie jaar is 3. 23% en het rendement over vijf jaar is 0. 96%.

De bottom line

De drie grootste ETF's in Europa bieden een reeks opties voor blootstelling aan aandelen en de euro. Beleggers die op zoek zijn naar groei zonder blootstelling aan schommelingen in de euro, kunnen HEDJ overwegen. VGK biedt deelname aan de brede markt en een mix van valuta's. Voor gerichte blootstelling aan aandelen uit landen van de Europese Unie (EU) en waardering van de euro levert EZU beide strategieën.