Historisch gezien werden gouden futures en opties ontwikkeld als afdekkingstools voor commerciële producenten en goudbewerkers: mijnwerkers, juweliers, munten van overheden en verzamelaars en zelfs in de elektronica-industrie.

Mensen van tegenwoordig worden vaak aangemoedigd om wat goud te bezitten als een hedge tegen inflatie of om hun beleggingen te diversifiëren met harde activa. Van alle edelmetalen wordt goud het meest beschouwd als een belegging en heeft het een legendarische geschiedenis als zowel handelswaar als munt - een rekeneenheid. Net als andere grondstoffen kan goud fluctueren in waarde, soms met grote koersschommelingen. De allure van het metaal opent het voor speculatieve handel, wat het een redelijk risicovolle participatie maakt omdat de prijs snel reageert op geopolitieke en macro-economische gebeurtenissen. Een manier om de volatiliteit van het bezit van goud te verminderen, is putopties te gebruiken als onderdeel van uw portefeuille. Goud putopties dienen ook als een alternatief voor het nemen van een shortpositie in fysiek goud, munten of mijnbouwvoorraden. (Zie voor meer informatie de tutorial Futures Fundamentals .)

Gold putopties Specificaties

Een putoptie is een derivaat. Het is een contract waarmee de eigenaar van de put de onderliggende waarde tegen een vooraf bepaalde prijs kan verkopen op of voor een bepaald tijdstip. De eigenaar van het contract is hier echter niet toe verplicht, als de prijs van de onderliggende waarde de verkoop tot een verlieslatende transactie heeft gemaakt. In het geval van goudopties is de onderliggende waarde goudtermijncontracten. De twee belangrijkste beurzen waar goudopties worden verhandeld, zijn de COMEX (onderdeel van de CME Group) in New York en de Tokyo Commodity Exchange (TOCOM) in Japan.

COMEX goudopties in de Verenigde Staten handelen onder het symbool OG. Dit zijn "Amerikaanse stijl" -opties, wat betekent dat ze op elk moment op of voor de vervaldatum door de houder kunnen worden uitgeoefend. De onderliggende waarde is een COMEX goud-futures-contract per optiecontract (dat 100 oz. Goud vertegenwoordigt).

Volgens de regels van de CME-groep, kunnen termijncontracten worden geruild voor fysieke levering, en goud geleverd onder deze contracten "zal een minimum van 995 fijnheid testen …. Vervaldatum vindt vier werkdagen vóór het einde van de maand voorafgaand aan de maand van het optiecontract plaats. Als de vervaldag op een vrijdag of direct voorafgaand aan een Exchange-vakantie valt, verloopt de vervaldag op de voorgaande werkdag. "TOCOM-goudopties in Japan zijn ook in Amerikaanse stijl, met als onderliggende waarde 1 kilogram fysiek goud per contract van 99,9% fijnheid.

Hoewel de COMEX zowel elektronische als open-cryptohandel biedt, is de TOCOM een volledig elektronisch platform.(Zie voor meer informatie: Kennismaken met de goudmarkt .)

Putopties op goud gebruiken

Het beoogde doel van goud putopties aan het begin, zoals bij de meeste derivatencontracten, is als hedging tool voor commerciële gebruikers.

Een goudproducent (zoals een mijn) werkt bijvoorbeeld met een bepaalde winstmarge en is bezig met het produceren van een grondstof, niet speculerend over prijsbewegingen of trends. Om die vastgestelde winstmarges te behouden, moet de mijnactiviteit redelijk goed weten wat de prijs van goud in de toekomst zal zijn wanneer het gedolven erts op de markt kan worden verkocht.

Natuurlijk kan niemand de toekomst voorspellen, maar het gebruik van de huidige prijs is een goed uitgangspunt. Als het mijnbouwbedrijf weet dat het zijn winstmarge kan behouden zolang goud tegen het einde van het jaar niet meer dan 10% daalt, kan het bedrijf putopties kopen die binnen een jaar vervallen met een uitoefenprijs (sluit) dicht tot 10% minder dan de huidige marktprijs. Dit geeft het bedrijf het recht om in de toekomst goud tegen die bepaalde prijs te verkopen, zelfs als de marktprijs veel meer daalt dan dat, met behoud van de winstmarge van het bedrijf.

Ondertussen, als de goudprijs stijgt, kan het bedrijf ervoor kiezen om zijn opties niet uit te oefenen en deze te laten vervallen, profiterend van de opwaartse koersbeweging van de grondstof. Natuurlijk hebben de putopties een prijs (gewoonlijk de premie genoemd) en die kosten moeten worden verwerkt in de afdekkingsbeslissing.

Je kunt een financiële investering in goud ook afdekken met putopties. Als iemand een goed gespreide portefeuille heeft met een aanzienlijke hoeveelheid goud, kunnen ze overwegen om beschermende putopties te kopen om dat deel van hun activatoewijzing te beschermen tegen een onverwachte neerwaartse beweging. De belegger kan er voor kiezen om genoeg puts aan te schaffen om zijn volledige positie of slechts een deel ervan te beschermen. (Zie voor meer informatie: Kan ik met mijn Roth IRA in goud of zilver investeren? )

The Bottom Line

Een handelaar die gelooft dat de goudprijs zal dalen en wil profiteren van een absoluut speculatieve positie kan kopen zet ronduit en verkopen ze om te sluiten op een later tijdstip. Putopties worden waardevoller naarmate de onderliggende waarde daalt in prijs. Dit is een haalbare strategie, omdat er geen goed mechanisme is om kort fysiek goud te verkopen, en de verkoop van goudfutures short op marge kan zeer riskant zijn als de prijs stijgt en margestortingen worden uitgegeven. Bij het kopen van een put, is het meest te verliezen de premie die voor de optie is betaald.