Exchange Traded Funds (ETF's) geven handelaren toegang tot de procentuele koersbewegingen van fysiek goud, zonder fysiek goud of futures-contracten te hoeven kopen. In plaats daarvan doet de ETF dit voor de belegger.

Gouden ETF's zijn meestal gestructureerd als een trust. Onder deze structuur houdt de ETF een bepaald bedrag aan goud voor elk aandeel van de ETF dat wordt uitgegeven. Het kopen van een aandeel betekent dat je een deel van het goud bezit dat door de trust wordt gehouden.

De SPDR Gold Trust (GLD GLDSPDR Gold Trust121. 65 + 0 85% Created with Highstock 4. 2. 6 ) is de populairste gouden ETF, gemiddeld bijna 10 miljoen aandelen per dag in volume. Volgens SPDR is elk aandeel 0. 095599 gold ounces (Net Asset Value, genaamd NAV). Dit is de reden waarom de ETF tegen ongeveer 1/10 van de prijs van goud handelt. Aangezien de prijs van echt goud fluctueert, neemt ook de prijs van GLD toe. Aangezien GLD openbaar wordt verhandeld, kunnen beleggers de prijs boven of onder de NAV verlagen, wat betekent dat de aandelen iets meer of minder waard zijn dan 0. 95599 gouden ons.

De 0. 095599 goud-ounce die elk aandeel waard is, wordt in de loop van de tijd licht geërodeerd. De ETF rekent een jaarlijkse vergoeding van 0. 4% aan beleggers. Dit compenseert degenen die het fonds beheren voor de geleverde service. Deze vergoedingen tasten langzaam de NAV van de ETF aan, waardoor de goudschulden die elk aandeel in de loop van de tijd waard is lichtjes worden verminderd. Dit is echter een langzaam proces en 0. 4% is een veel lagere vergoeding dan de meeste goudhandelaren vragen voor het kopen van fysiek goud. Daarom zijn gouden ETF's een efficiënt middel om in goud te beleggen.

Een andere populaire gouden ETF is de iShares Gold Trust (IAU IAUiShs Gold Trust Trust Units12. 31 + 0 82% Created with Highstock 4. 2. 6 ) . Het gemiddelde volume is ongeveer 8 miljoen aandelen per dag. Het heeft een kostenratio van 0. 25% en handelt tegen ongeveer 1/100 van de goudprijs. Het houdt ook goud in vertrouwen en heeft een vergelijkbare structuur als GLD.

Dit soort fondsen, die fysiek goud in vertrouwen houden, neigen ertoe om op korte en lange termijn in overeenstemming met de goudprijs te bewegen, met slechts kleine trackingfouten (wanneer het fonds afwijkt van de prijs die het zou moeten hebben) handel op basis van de goudprijs).

Geïnverteerde en leveraged-fondsen

Er zijn een aantal andere gouden ETF's, maar het volume is aanzienlijk minder dan de twee hierboven genoemde. Er zijn echter leveraged en inverse gold funds. De snelheidsaandelen 3x lang goud ETN (UGLD UGLDCS Nassau Velocityaandelen dagelijks 3x lang gouduitwisseling verhandelde obligaties 2011-14. 10. 31 Gekoppeld aan S & P GSCI Gold Index ER10. 70 + 2. 49% Created with Highstock 4 2. 6 ) geeft exposure aan driemaal de dagelijkse beweging van goud futures-contracten. De kostenratio is 1. 35% en het gemiddelde volume is ongeveer 700.000 aandelen.

De Gold Double Short ETN (DZZ DZZDB London DB Gold Double Short Exch Traded Nts 2008-15 2. 38 Lnkd naar DB Liquid Com Idx-Optimum opbrengst Gld TR5 55-1.85% Created with Highstock 4. 2. 6 ) ruilt ongeveer 500, 000 aandelen per dag, heeft een kostenratio van 0,75% en gaat omgekeerd over op goudprijzen. Als goud vandaag met 1% stijgt, zou DZZ met 2% moeten dalen, omdat het dubbel beweegt, in de tegenovergestelde richting.

Hefboom- en inverse fondsen zijn complexer omdat ze geen fysiek goud in vertrouwen houden. ETN's zijn schuldverplichtingen van de underwriter van de ETN. De waarde van het ETN volgt een grondstoffenindex, maar wordt alleen ondersteund door de kredietwaardigheid van de verzekeraar. Deze complexe instrumenten zijn bedoeld voor transacties op korte termijn, omdat ze alleen de dagelijkse prijswijzigingen van goud nauwkeurig volgen, en niet de langetermijnwijzigingen. In de loop van de tijd kunnen de hefboom- en inverse fondsen dus aanzienlijk afwijken van waar een belegger verwacht dat ze zullen handelen op basis van de prijs van het goud.

De bottom line

gouden ETF's die als trusts werken, zijn eenvoudig. Het vertrouwen houdt goud vast en geeft aandelen uit. De aandeelhouder heeft een fractioneel eigendom van dat goud. De aandelen weerspiegelen de prijsbeweging van goud, maar meestal op 1/10 of 1/100 van de prijs. De hoeveelheid goud die elk aandeel waard is, wordt langzaam geërodeerd door de kostenratio, maar ETF's zijn nog steeds doorgaans efficiënter dan het kopen van fysiek goud en het opslaan ervan. Inverse en leveraged ETN's zijn complexer. Ze volgen de dagelijkse koersbeweging van goud, bewegen omgekeerd of vergroten de winst / verlies, maar zullen langetermijnprijswijzigingen in goud niet nauwkeurig volgen.