Bèta en R-kwadraat zijn twee gerelateerde, maar verschillende meetwaarden. Een beleggingsfonds met een hoog R-kwadraat correleert sterk met een benchmark. Als de Beta ook hoog is, kan deze een hoger rendement opleveren dan de benchmark, vooral op de bullmarkten. R-kwadraat meet hoe nauw elke verandering in de prijs van een activum is gekoppeld aan een benchmark. Bèta meet hoe groot die prijswijzigingen zijn, in verhouding tot een benchmark. Samen gebruikt, R-kwadraat en Beta geven beleggers een grondig beeld van de prestaties van vermogensbeheerders.
R = kwadraat is een maatstaf voor het percentage van de prestaties van een actief of fonds als gevolg van een benchmark. R-kwadraat wordt gerapporteerd als een getal tussen 0 en 100. Een hypothetisch beleggingsfonds met een R-kwadraat van 0 heeft helemaal geen correlatie met zijn benchmark. Een beleggingsfonds met een R-kwadraat van 100 komt precies overeen met de prestaties van zijn benchmark.
Beta is een maat voor de gevoeligheid voor de gecorreleerde bewegingen van een benchmark, een fonds of een activum. Een beleggingsfonds met een Beta van 1. 0 is net zo gevoelig, of volatiel, als zijn benchmark. Een fonds met een bèta van 0, 80 is 20% minder gevoelig of volatiel en een fonds met een bèta van 1,20 is 20% gevoeliger of vluchtiger.
Alpha is een derde maatstaf, die het vermogen van vermogensbeheerders meet om winst te behalen, terwijl een benchmark ook profiteert. Alfa wordt gerapporteerd als een getal kleiner dan, gelijk aan of groter dan 1. 0. Hoe hoger de alpha van een manager, hoe groter zijn of haar vermogen om te profiteren van verplaatsingen in de onderliggende benchmark. Sommige best presterende beheerders van hedgefondsen hebben Alfa's op korte termijn bereikt van wel 5 of meer met de Standard & Poor's 500-index als benchmark.
De Alpha en Beta van activa met R-kwadraatfiguren onder de 50 worden als onbetrouwbaar beschouwd omdat de activa niet voldoende gecorreleerd zijn om een zinvolle vergelijking te maken. Een lage R-kwadraat of Beta maakt een investering niet altijd een slechte keuze. Het betekent alleen dat de prestaties statistisch gezien geen verband houden met de benchmark.
Wat is de relatie tussen goud en goud ETF's? (GLD, IAU)
Hier is hoe de prijs van gouden ETF's overeenkomt met de prijs van echt goud.
Wat is de relatie tussen de federale fondsen, Prime en LIBOR-tarieven?
De prime rate en de LIBOR-rente, twee van de meest prominente benchmarktarieven, hebben de neiging om de federal funds rate in de loop van de tijd nauwlettend te volgen. Tijdens periodes van economische onrust lijkt LIBOR echter meer af te wijken van de beleidsrente van de centrale bank.
Wat is de relatie tussen marginaal rendement en winstgevendheid?
Leren de basisprincipes van marginaal rendement en hoe deze waarde de winstgevendheid van een bedrijf beïnvloedt, evenals hoe winstgevendheid in verschillende andere stadia wordt geanalyseerd.