Conventionele wijsheid zegt dat een stijgende renteklimaat gunstig is voor banken. Het traditionele bankmodel draait om het ontvangen van deposito's en het verstrekken van leningen. Winst wordt gemaakt op de marge, tussen de rente betaald aan spaarders en de rente ontvangen door leners. Wanneer de rente laag is, worden de bankmarges gedrukt. Stijgende rentetarieven verhogen de marges, ondersteunen de bottom-line van de banken, vermoedelijk de winstgevendheid. De rentevoeten zullen naar verwachting in 2016 stijgen, maar volgens de Federal Open Market Committee (FOMC) zullen ze naar verwachting geleidelijk zijn. Federale Reserve bestuursleden en presidenten van de Federal Reserve Bank, projecteren de jaarlijkse gemiddelde federale fondsenrente op 0. 9% in 2016, 1. 9% in 2017 en blijven laag op 3% in 2018. In zijn beleidsverklaring van maart 2016, de FOMC verklaarde dat het monetaire beleid accommoderend blijft om de voortdurende verbetering van de arbeidsmarkt te ondersteunen en de inflatie terug te brengen tot 2%. De jaarlijkse gemiddelde consumptieve bestedingen inflatie zal naar verwachting 1. 2% bedragen in 2016, 1. 9% in 2017 en 2% in 2018, volgens de leden van de Federal Reserve en de voorspellingen van de presidenten van de Federal Reserve.

De rentetarieven bevinden zich in de eerste verkrappingscyclus sinds het midden van de jaren 2000, waarbij de Federal Reserve Bank haar initiële renteverhoging in december 2015 uitspreekt. Het federale fondsrente zal naar verwachting echter aanzienlijk laag blijven voor de nabije toekomst, waardoor het effect van de rentestijging op banken teniet wordt gedaan.

Rekening houdend met bovenstaande factoren, moeten de volgende drie beleggingsfondsen worden vermeden.

John Hancock Regionaal Bank Fonds

Het John Hancock Regional Bank Fonds Klasse A ("FRBAX") werd gelanceerd in januari 1992. Het fonds belegt het grootste deel van zijn vermogen in regionale bank- en kredietverstrekkerijen . Het belegt doorgaans in aandelen met verschillende marktkapitalisaties. De drie grootste posities van het fonds zijn SunTrust Banks Inc. (NYSE: STI STISuntrust Banks Inc59. 90-0. 83% Created with Highstock 4. 2. 6 ) met een toewijzing van 2. 87%, JPMorgan Chase & Co. (NYSE: JPM JPMJPMorgan Chase & Co100. 77-0 63% gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ) op 2. 84% en Wells Fargo & Co. ( NYSE: WFC WFCWells Fargo & Co56. 30-0. 09% Created with Highstock 4. 2. 6 ) op 2. 79%.

Het John Hancock Regional Bank Fonds Klasse A heeft een nettovermogen van $ 815 miljoen met een kostenratio van 1. 26%, onder het categoriegemiddelde van 1. 55%. Het vereist een minimale investering van $ 1, 000. Het fonds had een rendement van het jaar tot heden (YTD) van 2. 2%, met ingang van 25 mei 2016. Dit fonds heeft een sterke blootstelling aan traditionele bankbedrijven die waarschijnlijk niet profiteren van geleidelijke rentestijgingen, die naar verwachting tot ten minste 2018 laag blijven.

Fidelity Select Banking Portfolio

De Fidelity Select Banking Portfolio ("FSRBX") belegt minimaal 80% van zijn vermogen in bedrijven die voornamelijk bankieren. Het fonds werd opgericht in 1986 en maakt gebruik van fundamentele analyse om aandelen te selecteren die in de portefeuille worden opgenomen. De toppositie is Wells Fargo & Co. met een zwaargewicht van 10. 49%, US Bancorp (NYSE: USB USBUS Bancorp54. 64-0. 02% Created with Highstock 4. 2. 6 >) heeft de op één na hoogste weging bij 7.96% en Bank of America Corporation (NYSE: BAC BACBank van America Corp. 27. 67% 54% Created with Highstock 4. 2. 6 >) heeft de op twee na hoogste weging bij 5. 42%. De Fidelity Select-bankportefeuille heeft een kostenratio van 0,79% met $ 625. 9 miljoen aan nettoactiva. De vereiste minimuminvestering is $ 2, 500. Vanaf 25 mei 2016 is het fonds negatief met 0. 55% teruggekeerd. Dit fonds is topzwaar, met 34. 10% van de portefeuille vertegenwoordigd in de top vijf van holdings - allemaal traditionele bankbedrijven die waarschijnlijk niet profiteren van de langzaam oplopende rente. Hennessy Large Cap Financial Fund

De Hennessy Large Cap Financial Fund Investor Class ("HLFNX") werd opgericht in 1997 en streeft naar kapitaalgroei. Het belegt het grootste deel van zijn vermogen in ondernemingen met een grote kapitalisatie die actief zijn in de financiële sector. Het fonds is goed vertegenwoordigd door banken, waarvan Bank of America Corporation en JPMorgan Chase & Co. de top twee van posities vormen op respectievelijk 5. 39 en 5. 09%. De op twee na grootste positie is Synchrony Financial (NYSE: SYF

SYFSynchrony Financial32. 95-0. 48%

Created with Highstock 4. 2. 6 ) op 4. 64%. De beleggersklasse van het Hennessy Large Cap Financial Fund heeft een minimale beleggingsbehoefte van $ 2 500 en een nettovermogen van $ 73. 7 miljoen. Het heeft een kostenratio van 1. 57%, vergelijkbaar met het categoriegemiddelde van 1. 55%. Het fonds had een YTD-rendement van negatieve 6. 51% op 25 mei 2016. Het presteert onder het categoriegemiddelde van negatieve 0. 28%. Het is onwaarschijnlijk dat stijgingen van de rente dit fonds helpen zijn prestaties te verbeteren.