De olieproducenten bleven pompen ondanks een vertraging van de vraag naar olie in het eerste kwartaal van 2014, mogelijk in de veronderstelling dat iets lagere prijzen de consumptie zouden verhogen. Tegelijkertijd veronderstelden de markten op basis van de standaard economische theorie dat producenten hun productie zouden verminderen om de vergelijking van vraag en aanbod weer in lijn te brengen. Beide aannames bleken onjuist en in februari 2016 was de olieprijs gedaald in de lage $ 30's, een niveau dat sinds juni 2004 niet meer werd waargenomen.

Omdat de roep om investeringen in tegendraaiende olie de ronde doen, kunnen beleggers kiezen uit een breed scala aan ETF's met matige tot extreme risicodrempels. ETF's met een gematigd risico zijn over het algemeen samengesteld uit large-cap aandelen die bestand zijn tegen lage olieprijzen zolang als nodig, zoals

Chevron Corp. (NYSE: CVX CVXChevron Corporation117 04 + 1 78% > Gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ), Exxon Mobil Corp. (NYSE: XOM XOMExxon Mobil Corp83. 75 + 0, 69% Created with Highstock 4. 2. 6 ) en ConocoPhillips Co. (NYSE: COP COPConocoPhillips53. 67 + 1. 34% Created with Highstock 4. 2. 6 ). Anderzijds worden de ETF's met de hoogste risico's gekenmerkt door belangen gericht op exploratie, bedrijven met een hoog schuldenniveau of bedrijven met een hefboomfinanciering. Hieronder volgen de drie meest risicovolle olie-ETF's voor 2016.

Marktvectoren Unconventional Oil & Gas ETF

De marktvectoren Unconventional Oil & Gas ETF (NYSEARCA: FRAK

FRAKVanEck Vct Unc15 91 + 4 01% Created with Highstock 4. 2. 6 ) volgt de prestaties van bedrijven die niet-traditionele manieren gebruiken voor het produceren, winnen en raffineren van olie, waardoor het fonds wordt blootgesteld aan exploratiebedrijven die zich richten op schalieolie en het gebruik van fracking-extractietechnieken. Technologie en deal making hebben de gemiddelde break-even prijs van het produceren van schalieolie verlaagd van $ 65 naar $ 50, maar dat is nog steeds een groot verlies op elk vat.

De negatieve kloof tussen de productiekosten en de olieprijs leidt tot twee verschillende uitdagingen voor onconventionele olie- en gasmaatschappijen. Ten eerste gaan kleinere bedrijven meestal schulden aan om boor- en extractieprocessen te starten en uit te breiden. Het onderhoud van deze schuld vereist cashflow, wat bedrijven dwingt om olie te blijven produceren, zelfs als er verliezen op elk vat zijn. De tweede uitdaging is de relatief korte levensduur van schalieoliebronnen. De productie uit deze bronnen daalt met gemiddeld 50 tot 70% aan het einde van het eerste jaar, waardoor bedrijven gedwongen worden om verloren productie continu te vervangen door nieuwe bronnen.

Constante boorkosten zijn een van de belangrijkste redenen voor de 42 faillissementen die door oliemaatschappijen in 2015 zijn ingediend.De lagere prijzen in 2016 zullen waarschijnlijk de financiële druk verhogen op veel van de bedrijven die in het bezit zijn van de Market Vectors Unconventional Oil & Gas ETF.

VelocityShares 3x lange ruwe olie ETN

De hefboomwerking van de VelocityShares 3x lange ruwe olie ETN (NYSEARCA: UWTI Nassau onderliggende tracker 2016-09 02. 32 op S & P GSCI Crd Oil ER 0. 000. 00 %

Created with Highstock 4. 2. 6 ) geeft de ETF ongeveer 10 keer de volatiliteit van de S & P 500. Leverage wordt bereikt door het gebruik van lange front-month futures-contracten op West Texas Intermediate (WTI) olie , die worden doorgestuurd naar de volgende maand voorafgaand aan de vervaldatum. Het fonds draagt ​​ook het risico van tegenpartijen, omdat het eigenlijk een bankbiljet met betaling is, gebaseerd op het vermogen van Credit Suisse om de verplichtingen van het fonds te dekken. Deze kwestie is echter veel minder zorgwekkend dan de prestaties van het fonds in een dalende markt. De volatiliteit, gecombineerd met de daling van de olieprijzen, resulteerde in een jaarverlies van 94. 56%, met ingang van 24 februari 2016. Als de olieprijzen blijven dalen, zou de hefboomwerking van het fonds in 2016 een herhalingsprestatie kunnen leveren. VelocityShares 3x inverse ruwe olie ETN

Extreme risico's bij olie-ETF's zijn ook aanwezig in een stijgende prijsomgeving. De VelocityShares 3x inverse ruwe olie ETN (NYSEARCA: DWTI

DWTICS Nassau VelocityShares 3X omgekeerde ruwe verwisselbare handelsaandelen 2012-9 2. 32 Gekoppeld aan S & P GSCI ruwe olie-index ER 0. 000. 00%

aangemaakt met Highstock 4 2. 6 ) biedt hetzelfde niveau van volatiliteit als de leveraged long ETF van de fondsfamilie, met een triple leverage aan de korte zijde van WTI-futures. De zware hefboomwerking, in combinatie met gelijk op de richting van de olieprijzen, resulteerde in een 3-jaars op jaarbasis geretourneerd rendement van 77,4%, met ingang van 24 februari 2016. Iedereen die in de verleiding komt om deze opbrengsten na te jagen, moet stoppen en heroverwegen . Om de reden voor de pauze te vinden, hoeft u niet verder te kijken dan de prestaties van het fonds in deze dalende markt. Door gebruik te maken van leveraged en short tijdens een sterke beweging hoger in de olieprijzen kan de waarde van het aandeel op dezelfde manier worden weggevaagd. The Bottom Line

Risico en kansen gaan hand in hand. Hoge break-even prijzen voor leisteenolie kunnen echter druk uitoefenen op gerelateerde bedrijven, zelfs als de olieprijzen een sterke rally vertonen. Extreme prijsvolatiliteit is waarschijnlijk in hefboomfondsen, ongeacht de richting van de olieprijzen. Deze fondsen zijn alleen geschikt voor de meest risicotolerante beleggers en speculanten.