Een van mijn favoriete aandelenschermen die ik elke maand run, is er een die ik perfecte aandelen noem. Hoewel geen voorraad echt perfect is en er geen garantie is dat aandelen zullen stijgen, denk ik dat mijn titel behoorlijk accuraat is. Ik zoek naar aandelen die onder de boekwaarde handelen, winstgevend zijn met een sterke balans en ten slotte een dividend uitkeren. De resulterende portefeuille is ontworpen om op een goede markt beter te blijven presteren dan goede markten en een uitstekende verdediging te bieden. Ik gebruikte een houdperiode van een jaar om de strategie te testen. Het presteert vrijwel zoals geadverteerd met solide rendement op goede markten en overtreft met een marge in slechte markten. (Zie ook: Boekwaarde: hoe betrouwbaar is het voor beleggers?)

Onbedoelde timing

Het scherm heeft ook een zeer uitgesproken market timing-element, omdat wanneer markten worden uitgebreid, er zeer weinig aandelen in aanmerking komen. Wanneer markten bloeien, zijn er tientallen kandidaten voor een perfecte aandelenportefeuille. In feite was het scherm tussen 2000 en medio 2002 vrijwel uit de markt en investeerders die deze aanpak gebruikten, zouden aan de zijlijn staan. Eind 2006 en 2007 waren er minder dan 10 aandelen. Beleggers hadden dus grote kassaldi en vermeden veel van het bloedbad van 2008 en 2009. Naarmate de markt de dieptepunten van 2009 naderde, groeide het aantal aandelen aanzienlijk. Tegenwoordig zijn er 39 bestanden en sommige zijn zeer interessant vanuit een langetermijnperspectief.

Perfecte keuzes

Powell Industries Inc. (POWL POWLPowell Industries Inc28. 22-2 12% Created with Highstock 4. 2. 6 ) maakt engineered apparatuur en systemen voor de distributie, controle en bewaking van elektrische energie. Hun markten omvatten de olie- en gasindustrie, petrochemische bedrijven, nutsbedrijven, mijnbouwbedrijven, massale transit-railsystemen en pulp- en papierbedrijven. Ondanks de verminderde uitgaven van olie- en gasbedrijven blijft Powell winstgevend en heeft het een comfortabel dividendrendement van 3,9%. Ze hebben zeer weinig langlopende schulden en een huidige ratio van 2. 4, dus de balans is solide. Ze moeten volgend jaar perfect blijven, omdat ze naar verwachting in 2016 weer winstgevend zullen zijn. Management verwacht dat de winst in 2016 zal schommelen tussen $ 0. 65 en $ 1. 05 per verwaterd aandeel voor volgend jaar. Powell is momenteel een voordelige kwestie, met de handel in aandelen op slechts 93% van de boekwaarde.

Starwood Waypoint Residential Trust (SWAY) is een andere perfecte voorraad die er aantrekkelijk uitziet vanuit het perspectief van langetermijnbeleggers. De Real Estate Investment Trust bezit momenteel meer dan 12.000 verhuurwoningen, maar wanneer de lopende fusie met Colony American Homes, Inc. in 2016 wordt afgerond, zal de portefeuille uitgroeien tot meer dan 30.000 eengezinswoningen. De voorraad is een koopje omdat Starwood Waypoint aandelen verhandelt tegen 80% van de vermelde boekwaarde van $ 27.55, maar het kan zelfs goedkoper zijn dan dat. In het laatste inkomstenrapport schatte het management dat de feitelijke intrinsieke waarde per aandeel $ 35 bedroeg. 37 per aandeel. De balans is solide en het aandeel levert 3% op tegen de huidige prijs. Een partnerschap met Starwood Capital Group, een van 's werelds toonaangevende vastgoedbeleggingsondernemingen, biedt extra financiële kracht en toegang tot getalenteerde ervaren vastgoedbeleggers. (Zie ook: Starwood Waypoint om samen te voegen met Colony American.)

Calamos Asset Management (CLMS) is misschien niet het meest opwindende bedrijf ter wereld, maar ze zijn consequent winstgevend en betalen een behoorlijk dividend. Het bedrijf beheert geld en heeft een expertise in converteerbare obligaties. Calamos biedt institutioneel beheer als een familie van beleggingsfondsen voor particuliere beleggers. 77% van het bedrijf is eigendom van de Calamos-familie, dus zij hebben er belang bij een genereus dividend te behouden en zien de koers van het aandeel in de loop van de tijd stijgen. Het aandeel handelt momenteel op 80% van de boekwaarde en levert 6 74% op. Ze hebben zeer weinig langlopende schulden en een huidige ratio van 13, dus de balans is solide als een rots. De winstgroei is niet spectaculair, omdat beleggers zich hebben afgekeerd van beleggingsfondsen, maar het bedrijf zou in 2016 winstgevend moeten blijven.

Hardinge Inc. (HDNG) heeft ook geen opwindende onderneming, maar dit kan een opwindende ervaring blijken te zijn voorraad. Het bedrijf produceert gereedschapsmachines in Noord-Amerika, Europa en Azië. Hun producten omvatten slijpmachines, draaibanken en gereedschapsaccessoires. Het aandeel handelt op 92% van de boekwaarde en de rendementen. 84% nu. Ze hebben heel weinig schulden en de balans is solide. De opwinding komt voort uit het feit dat activistische belegger Privet Fund een bestuurszetel heeft gekregen en het bedrijf een strategische evaluatie uitvoert. De partner van het Privet Fund, die de bestuurszetel heeft gekozen, verklaarde onlangs: "We zijn verheugd dat het bedrijf een strategisch beoordelingsproces doorloopt en we hopen dat we het proces tot een goed einde kunnen brengen." We verheugen ons op een constructieve samenwerking met de zittende bestuursleden om de aandeelhouderswaarde te vergroten. " Ik ben er vrij zeker van dat hij zal aandringen op een verkoop van het bedrijf tegen een premie van de huidige prijs.

De bottom line

Het perfecte voorraadscherm is niet ontworpen om een ​​opwindende beleggingsaanpak te zijn. Het is bedoeld om stabiele rendementen te produceren en kapitaal zo veel mogelijk te beschermen in een slechte markt. Een perfecte aandelenportefeuille kan u helemaal helpen om uw beleggingsdoelen te bereiken.

De auteur had op het moment van schrijven aandelen in HDNG.