Ronald Tussey vertrouwde, net als veel werknemers, zijn werkgever om ervoor te zorgen dat zijn 401 (k) -investeringen goed werden beheerd. Maar hij ontdekte al snel de klap die 401 (k) -uitgaven kunnen drukken op pensioensparen. Uiteindelijk huurde hij een advocaat in en diende hij een class-action rechtszaak aan tegen ABB Inc. - een rechtszaak die een mijlpaal werd en buitensporige uitgaven aantoonde in vele 401 (k) -plannen.

Een panel van experts van de March National Association of Plan Advisors 401 (k) Summit in San Diego besprak deze aan de gang zijnde juridische risico's die van invloed kunnen zijn op pensioenregelingen en hun financiële adviseurs, waaronder mislukkingen om snel regels voor vergoeding openbaarmaking te volgen in nog kleinere $ 20 plannen van miljoenen tot $ 50 miljoen. Nu deze rechtszaken beginnen te sijpelen, moeten financiële adviseurs zich bewust zijn van de potentiële risico's.

AD:

Mr. Tussey (en vermoedelijk miljoenen anderen die deelnamen aan 401 (k) -programma's) kreeg te horen dat zijn pensioenspaarplan "gratis" was, ondanks het feit dat tussenpersonen uitgaven in mindering brachten. Volgens denktank-demo's kunnen hoge 401 (k) -vergoedingen het gemiddelde huishouden kosten tot $ 155.000 tijdens een heel leven. Rijkere huishoudens met hogere inkomens konden tot $ 278.000 aan vergoedingen verliezen.

De federale overheid eist dat alle 401 (k) -plannen duidelijk vergoedingen vermelden voor deelnemers aan het plan. Met een groot aantal verschillende vergoedingen, waarvan vele zeer duister van aard kunnen zijn, is het belangrijk dat financiële adviseurs hun opties zorgvuldig overwegen voordat ze zich verbinden aan een bepaald plan. Ze moeten er ook voor zorgen dat ze al deze vergoedingen correct aan deelnemers van het plan bekendmaken om misverstanden te voorkomen. (Zie voor gerelateerde literatuur: The Hidden Fees in 401 (k) s .)

AD:

Navigeren door de vergoedingen

De kosten die in rekening worden gebracht door een 401 (k) -programma hangen grotendeels af van de grootte en complexiteit ervan. Hoewel de vergoeding van het Department of Labour ongeveer twee jaar geleden van kracht werd, vertellen deze onthullingen niet aan financiële adviseurs of deelnemers aan de planning hoeveel te veel is als het gaat om vergoedingen. Adviseurs moeten al deze vergoedingen zorgvuldig overwegen bij het nemen van beslissingen namens hun klanten. (Zie de gids van het ministerie van arbeid voor 401 (k) vergoedingen voor gerelateerde informatie.)

AD:

Enkele van de meest voorkomende soorten vergoedingen zijn:

• Kosten voor het bijhouden van gegevens - Deze kosten moeten niet noodzakelijkerwijs toenemen naast de activa, aangezien het werk van de bewaarder niet wezenlijk verschilt.
• Inkomsten delen - Deze kosten komen voor wanneer fondsbeheerders een deel van de vergoedingen ontvangen van de gelduitgaven delen met andere aanbieders.
• Vergoedingen retailkrediet - Deze vergoedingen mogen niet bestaan ​​in de meeste 401 (k) -plannen omdat ze toegang hebben tot de laagste institutionele ETF's.
• Ladingen / commissies - Dit zijn vergoedingen voor het kopen van fondsen die snel winst kunnen maken op de lange termijn.
• 12b-1 Marketingvergoedingen - Dit zijn marketinggerelateerde vergoedingen die sommige fondsen aanrekenen om hun eigen vermogen te vergroten.
• Verzekeringskosten, afwikkelingskosten en transactiekosten - Dit zijn andere soorten vergoedingen die doorgaans moeten worden vermeden door financiële adviseurs.

Naast deze vergoedingen moeten adviseurs ook zorgvuldig rekening houden met de kosten die in rekening worden gebracht door beleggingsfondsen die de plannen houden. Sommige 401 (k) -plannen hebben eigen beleggingsfondsen die mogelijk hogere kostenratio's in rekening brengen dan andere. Dit betekent dat deelnemers aan het plan op andere manieren hogere kosten betalen. De beste plannen maken meestal gebruik van low-cost index beleggingsfondsen die consistente marktrendementen genereren tegen lage kosten. (Zie voor gerelateerde informatie: ETF's opnemen in de 401 (k) van een klant.)

Vooruit kijken

Het hooggerechtshof heeft ingestemd met een 401 (k) kostenvergoeding (Tibble v. Edison International) die er op zullen afgaan of de sponsoren van een plicht het fondsaanbod na het zesjarige verjaringsstatuut onder ERISA moeten volgen (een rechtszaak werd aanvankelijk ingediend in 2007). Als de rechtbank in het voordeel van werknemers is, zou dit de sluizen kunnen openen voor rechtzaken in het kader van het pensioenplan. (Zie voor meer informatie: 401 (k) Kosten die u moet weten .)

De AARP, het pensioenrechtencentrum en de Amerikaanse Solicitor General lobbyen namens de deelnemers aan het plan en zeggen dat een plansponsor De verplichting om toezicht te houden op de geschiktheid van investeringen is absoluut essentieel voor de pensioenveiligheid en mag niet worden stopgezet als de fondsen al zes jaar in een plan zijn - een willekeurig tijdsbestek.

In het geval van de heer Tussey, na meer dan zes jaar van rechtszaken, oordeelde een federale rechtbank in Missouri in maart 2012 dat ABB en zijn archivaris, Fidelity Investments, hun fiduciaire verplichtingen jegens het plan en de deelnemers schonden en verantwoordelijk waren voor $ 37 miljoen in schadevergoeding. Een Hof van Beroep van St. Louis bevestigde het oordeel dat $ 13. 4 miljoen wordt toegekend aan de deelnemers van het plan voor schade. (Zie voor meer informatie: Wat u moet weten over de Fiduciaire standaard .)

De Botttom-regel

Adviseurs die zich op deze gebieden concentreren, moeten hun koopkracht gebruiken om de best mogelijke resultaten te behalen 401 (k) behandelt hun werknemers om problemen te voorkomen. Hoewel de zaak van het Hooggerechtshof grotendeels gaat over het statuut van beperkingen, kunnen er heel wat gevolgen zijn van eventuele uitspraken in termen van hoe deze zaken in de komende jaren worden behandeld en de beleidslijnen die als gevolg daarvan zouden moeten gelden. (Zie voor meer: ​​ manieren om 401 (k) uitgaven te beperken.)