Het debat over exchange traded funds versus beleggingsfondsen is een voortdurend gesprek dat waarschijnlijk nooit zal eindigen. Er zijn aanhangers en tegenstanders in beide kampen en zolang deze producten blijven bestaan, zullen beleggers miljarden dollars in beide stoppen. Elk heeft zijn voor- en nadelen, maar dat is een discussie voor een andere keer. Dit artikel onderzoekt enkele van de dingen die ETF's uniek maken, inclusief hoe ze zijn opgebouwd, de verschillende soorten beschikbare fondsen en hun historische prestaties.

ETF Construction
Exchange traded funds worden gekocht en verkocht, net als aandelen. Ze zijn zo gemakkelijk te bezitten, ze zijn een favoriet van handelaren geworden en maken makelaarsbedrijven in dit proces veel geld. Waarom een ​​aandeel kopen als u een volledige index of een volledig land kunt verhandelen? Het is erg aantrekkelijk voor professionals en amateurs. Hoe eenvoudig het ook is, het is belangrijk dat u weet hoe ze zijn gebouwd, zodat u de risico's begrijpt.

Kort gezegd worden aandelen van geleende aandelen gehouden in een trust om een ​​bepaalde index na te bootsen. Er worden vervolgens creatie-eenheden gevormd die bundels van die geleende aandelen vertegenwoordigen en ten slotte geeft de trust ETF-aandelen uit, die een klein deel van de creatie-eenheden vertegenwoordigen. Die aandelen worden verkocht aan het publiek. Het grootste risico bij ETF's is liquiditeit. Omdat ze kort kunnen worden verkocht, als er paniek ontstaat en een bepaald fonds zwaar wordt kortgesloten en er tegelijkertijd ernstige verkooporders optreden, heeft het fonds mogelijk niet genoeg geld om aan die orders te voldoen. Het is een hypothetisch probleem, maar een probleem dat zeker mogelijk is.

Aandelenfondsen
De meeste ETF's volgen marktindexen. Sommigen zullen de index in zijn geheel nabootsen en anderen gebruiken representatieve steekproeven, die enigszins afwijken door gebruik te maken van futures-, optie- en swapcontracten en de aankoop van aandelen die soms niet in de index worden gevonden. Als deze sampling te agressief wordt, kan dit leiden tot trackingfouten. Elke ETF met een trackingfout van meer dan 2% wordt beschouwd als actief beheerd. Naarmate ETF's gespecialiseerder worden, moeten ze beleggers blijven volgen.

De wildgroei van ETF's biedt beleggers een goedkope manier om mondiale diversificatie in hun portefeuilles te bereiken. Of je nu een bepaald deel van de wereldvoorraad wilt veroveren of allemaal, er is een ETF om dit mogelijk te maken; u kunt een landenfonds kopen, dat belegt in de belangrijkste aandelen van een bepaald land, of een fonds uit opkomende markten, dat belegt in een groep landen en de topbedrijven in die markten. Niet alleen zijn er middelen beschikbaar vanuit een geografisch perspectief, er zijn er ook die verschillende stijlen gebruiken, zoals waarde- of groei-investeringen. Verder nog, anderen investeren in bedrijven van verschillende grootte; of je nu op zoek bent naar een fonds met een kleine, middelgrote of grote kap, er is voor elk wat wils.Het is echter belangrijk dat u eerst de allocatie van uw portefeuille bepaalt en vervolgens op basis van die beslissingen daadwerkelijke ETF's selecteert om aan uw beleggingsdoelen te voldoen.

Fixed Income Funds
De meeste financiële professionals adviseren dat u een deel van uw portefeuille belegt in vastrentende effecten zoals obligaties en obligatie-ETF's. De reden hiervoor is dat obligaties de volatiliteit van een portefeuille verminderen en tegelijkertijd een extra inkomstenstroom genereren. De eeuwenoude vraag wordt een van de percentages. Welk bedrag zou moeten gaan naar aandelen, vastrentende waarden en contanten; dit wordt meestal asset-allocatie genoemd. Bond-ETF's zijn er in zoveel soorten als aandelenfondsen, waarschijnlijk meer. Beleggers die niet zeker weten welk type obligatiefonds zij in hun bezit hebben, moeten rekening houden met de totale ETF's op de obligatiemarkten, die op de gehele Britse obligatiemarkt beleggen en een one-stop-shop aanbieden.

Commodity Funds
Voordat u in commodity-ETF's belegt, is het belangrijk om te begrijpen waarom u in de eerste plaats geïnteresseerd bent in grondstoffen. Historisch gezien hadden grondstoffen weinig prijscorrecties met aandelen, waardoor beleggers minder volatiel werden. Experts suggereren dat strategische asset-allocatie 90% van het rendement van een portefeuille vertegenwoordigt. Het is echter niet genoeg om aandelen, obligaties, contanten, grondstoffen en onroerend goed in uw portefeuille te hebben. U moet ook diversifiëren binnen elk van deze activaklassen. Dat is waar ETF's binnenkomen. Beleggers kunnen een commodity-ETF kopen dat de prijswijzigingen van bepaalde grondstoffen zoals goud of zilver bijhoudt of in een ETF-bestand dat belegt in de gewone aandelen van grondstoffenproducenten. De eerste heeft weinig correlatie met aandelen, terwijl de laatste, ondanks beleggingen in grondstoffen, sterk gecorreleerd is. Als uw portefeuille al aandelen bevat, is de ETF voor gewone grondstoffen logischer.

Valutafondsen
Naarmate de valuta's van de wereld volatieler worden en de rol van de Amerikaanse dollar als reservevaluta langzaam verdwijnt, zullen beleggers die de waarde van hun Amerikaanse beleggingen willen beschermen, op zoek gaan naar opties die een hedging bieden tegen een depreciërende dollar. Een optie is om te beleggen in buitenlandse aandelen of ETF's voor buitenlandse aandelen. Dit zal u echter geen diversificatie van de activaklasse bieden omdat buitenlandse aandelen over het algemeen gecorreleerd zijn met Amerikaanse aandelen. Een beter alternatief is om te beleggen in ETF's in vreemde valuta. Of het nu gaat om één valuta of één met een bredere focus, de bedoeling is hier om uw portefeuille te isoleren van een depreciërende Amerikaanse dollar. Aan de andere kant, als de Amerikaanse dollar in waarde stijgt en u buitenlandse aandelen bezit, kunt u de waarde van die posities beschermen door dezelfde ETF-valuta te shorten. Het is belangrijk om te onthouden dat valuta-beleggingen een klein deel van uw beleggingsstrategie moeten uitmaken en bedoeld zijn om de schok van de volatiliteit van valuta's te verzachten.

Vastgoedfondsen
Inkomensbeleggers die een beetje willen sautneren met hun biefstuk, kunnen overwegen ETF's (ETF's) op te bouwen. Of u nu kiest voor een fonds dat belegt in een specifiek type onroerend goed of een fonds dat breder van aard is, de grootste aantrekkingskracht van deze fondsen is het feit dat zij 90% van hun belastbaar inkomen aan aandeelhouders moeten uitbetalen.Dit maakt hen buitengewoon aantrekkelijk in termen van rendement, ondanks de toegenomen volatiliteit in vergelijking met obligaties; ze zijn een uitstekende bron van inkomsten, vooral wanneer de korte rente en de inflatie bijna historisch laag zijn.

Specialty Funds
Naarmate ETF's populairder zijn geworden, zijn er verschillende fondsen verschenen om aan elke denkbare beleggingsstrategie te voldoen, vergelijkbaar met wat er met beleggingsfondsen is gebeurd. Twee van de interessantere zijn inverse fondsen, die profiteren wanneer een bepaalde index het slecht doet, en hefboomfondsen die het rendement van een bepaalde index kunnen verdubbelen of verdrievoudigen door gebruik te maken van leverage, zoals de naam al aangeeft. Je kunt zelfs ETF's kopen die beide doen. Dit wordt echter niet aanbevolen, omdat het rendement elke dag samenkomt, waardoor ze extreem volatiel en onbetrouwbaar zijn als langetermijninvesteringen.

Actief beheerde
ETF's zijn oorspronkelijk ontwikkeld om beleggers een fiscaal efficiënter en liquider product te bieden dan beleggingsfondsen. Passief door het ontwerp, omdat ze algemener geaccepteerd zijn geworden, hebben vermogensbeheerders actief beheerde fondsen ontwikkeld, zij het met hogere managementvergoedingen, die proberen beter te presteren dan de indexen. Bij het selecteren van een belegging, of het nu een beleggingsfonds of een ETF is, is het van primair belang wat u ervoor betaalt om het te bezitten. Aangezien de meeste geldbeheerders slechter presteren dan hun benchmarks, is het aanbevolen dat u de voor- en nadelen van deze fondsen grondig overweegt voordat u een investering doet.

Historische prestaties
Elk ETF en beleggingsfonds heeft trackingfouten. Het rendement van de twee producten bij het volgen van dezelfde index ligt over het algemeen binnen een paar basispunten van elkaar. Voor de meeste mensen komt het neer op wat logisch is in uw specifieke situatie. Als u een doe-het-zelfbelegger bent, zullen ETF's waarschijnlijk logischer zijn. Als u maandelijks bijdraagt ​​aan een automatisch investeringsplan, is het waarschijnlijk dat beleggingsfondsen uw voorkeur hebben. Hoe dan ook, het is belangrijk om te begrijpen wat u koopt.

De bottom line
Sinds de introductie van de S & P 500 Depository Receipts in 1993, ook wel spiders (SPDR) genoemd, hebben exchange traded funds langzaam hun weg gevonden naar het beleggingslandschap. Tegenwoordig lijkt hun massale aantrekkingskracht niet te stoppen. Hoewel ze niet voor elke belegger zijn, kunnen ze zeker een belangrijke rol spelen bij het diversifiëren van uw portefeuille, één ETF tegelijk.