Van de fouten die beleggers maken, zijn er zeven herhalingen. Sterker nog, beleggers maken sinds het begin van de moderne markten dezelfde fouten en zullen ze waarschijnlijk nog jarenlang herhalen. U kunt uw kansen op succesvol investeren aanzienlijk vergroten door u bewust te worden van deze typische fouten en stappen te ondernemen om deze te voorkomen.

1. Geen plan

Zoals het oude gezegde luidt: als je niet weet waar je naartoe gaat, zal elke weg je daarheen brengen. Oplossing?

Zorg voor een persoonlijk investeringsplan of beleid met betrekking tot:

• Doelen en doelstellingen - Ontdek wat u probeert te bereiken. Het bijeenbrengen van $ 100.000 voor een schoolopleiding voor een kind of $ 2 miljoen voor pensioen op 60-jarige leeftijd zijn passende doelen. De markt verslaan is geen doel.
• Risico's - Welke risico's zijn relevant voor u of uw portefeuille? Als u een 30-jarige spaarrekening bent voor uw pensioen, is volatiliteit geen zinvol risico (of zou dit niet moeten zijn). Aan de andere kant vormt de inflatie - die elke langetermijnportefeuille ondermijnt - een aanzienlijk risico.
• Passende benchmarks - Hoe meet u het succes van uw portefeuille, de activaklassen en individuele fondsen of beheerders?
• Assettentoewijzing - Bepaal welk percentage van uw totale portefeuille u toewijst aan Amerikaanse aandelen, internationale aandelen, Amerikaanse obligaties, hoogrentende obligaties, enz. Uw assetallocatie moet uw doelen bereiken en relevante risico's aanpakken.
• Diversificatie - Toewijzing aan verschillende activaklassen is de eerste diversificatielaag. Vervolgens moet u elke activaklasse binnen diversifiëren. In Amerikaanse aandelen betekent dit bijvoorbeeld blootstelling aan large-, mid- en small-cap aandelen.

De richtlijnen van uw geschreven plan helpen u een degelijk langetermijnbeleid te voeren, zelfs wanneer de huidige marktomstandigheden verontrustend zijn. Een goed plan hebben en eraan vasthouden, is lang niet zo spannend of leuk als het proberen de markten te timen, maar het zal waarschijnlijk op lange termijn winstgevender zijn.

2. Te kort aan een tijdshorizon

Als u 30 jaar voor uw pensioen spaart, is wat de aandelenmarkt dit jaar of volgend jaar doet niet de grootste zorg. Zelfs als u pas op uw 70ste met pensioen gaat, is uw levensverwachting waarschijnlijk 15 tot 20 jaar. Als u verwacht sommige bezittingen bij uw erfgenamen achter te laten, is uw tijdshorizon zelfs langer. Natuurlijk, als u spaart voor de schoolopleiding van uw dochter en zij een junior is op de middelbare school, dan is uw tijdshorizon op passende wijze kort en moet uw activatoewijzing dat feit weerspiegelen. De meeste beleggers zijn te geconcentreerd op de korte termijn.

3. Te veel aandacht voor financiële media

Er is bijna niets op financiële nieuwsuitzendingen die u kunnen helpen uw doelen te bereiken. Zet ze uit. Er zijn weinig nieuwsbrieven die u van alles van waarde kunnen voorzien.Zelfs als er waren, hoe identificeer je ze van tevoren?

Denk er eens over - als iemand echt winstgevende stocktips, handelsadviezen of een geheime formule had om veel geld te verdienen, zouden ze het dan op tv uitdelen of het aan u verkopen voor $ 49 per maand? Nee - ze zouden hun mond houden, miljoenen verdienen en geen nieuwsbrief verkopen om de kost te verdienen.

Oplossing? Besteed minder tijd aan het bekijken van financiële shows op tv en het lezen van nieuwsbrieven. Besteed meer tijd aan het maken van - en vasthouden aan - uw investeringsplan.

4. Niet opnieuw afstemmen

Opnieuw afstemmen is het proces waarbij uw portfolio wordt teruggebracht naar de doeltoewijzing, zoals uiteengezet in uw investeringsplan. Herbalancering is moeilijk omdat het je dwingt om de activaklasse die goed presteert te verkopen en meer van je slechtst presterende activaklassen te kopen. Deze tegendraadse actie is voor veel beleggers erg moeilijk.

Bovendien is herbalanceren onrendabel tot op dat punt dat het op spectaculaire wijze loont (denk aan Amerikaanse aandelen aan het eind van de jaren negentig) en de minder presterende activa beginnen te stijgen.

Een portefeuille die mag afwijken van de marktopbrengsten garandeert echter dat de activaklassen overwogen worden bij marktpieken en onderwogen worden op marktnoden - een formule voor slechte prestaties. De oplossing? Rebalance religieus en pluk de langetermijnbeloningen.

5. Overmoed in het vermogen van managers

Uit talrijke studies, waaronder het onderzoek van Burton Malkiel uit 1995 met de titel: "Rendementen van beleggen in aandelenfondsen", weten we dat de meeste managers ondermaats zullen presteren. We weten ook dat er geen consistente manier is om vooraf te selecteren welke managers het beter doen. We weten ook dat maar heel weinig mensen de markt op de lange termijn winstgevend kunnen besteden. Dus waarom zijn zoveel investeerders zeker van hun capaciteiten om de markt te timen en te selecteren dat ze beter presteren dan managers?

Fidelity-goeroe Peter Lynch merkte ooit op: "Er zijn geen markttimers in de Forbes 400." De misplaatste overmoed van investeerders in hun vermogen om te market-time en selecterende managers te overtreffen leidt direct tot onze volgende veel voorkomende investeringsfout.

6. Niet genoeg indexering

Er is niet genoeg tijd om veel van de onderzoeken te reciteren die aantonen dat de meeste managers en beleggingsfondsen slechter presteren dan hun benchmarks. Over de lange termijn, low-cost indexfondsen zijn meestal bovenste tweede-kwartiel performers, of beter dan 65-75% van de actief beheerde fondsen.

Ondanks alle bewijzen ten gunste van indexering, blijft de wens om te investeren met actieve managers sterk. John Bogle, de oprichter van Vanguard, zegt dat het komt omdat: "Hoop eeuwig groeit." Indexeren is nogal saai, het vliegt in het gezicht van de Amerikaanse manier [dat] 'Ik kan het beter doen.' "

Index alles of een groot deel (70% -80%) van al uw traditionele activaklassen. Als je de opwinding van het nastreven van de volgende geweldige performer niet kunt weerstaan, reserveer dan een deel (20% -30%) van elke activaklasse om toe te wijzen aan actieve managers. Dit kan voldoen aan uw wens om beter te presteren zonder uw portefeuille te verwoesten.

7.

Prestaties checken Veel beleggers selecteren activaklassen, strategieën, managers en fondsen op basis van recente sterke prestaties. Het gevoel dat ik "grote rendementen mis" heeft waarschijnlijk geleid tot meer slechte investeringsbeslissingen dan enige andere factor. Als een bepaalde activaklasse, strategie of fonds het buitengewoon goed heeft gedaan gedurende drie of vier jaar, weten we één ding met zekerheid: we hadden drie of vier jaar geleden moeten investeren. Nu nadert echter de specifieke cyclus die tot deze geweldige prestatie heeft geleid. Het slimme geld gaat naar buiten en het stomme geld stroomt naar binnen. Blijf bij je investeringsplan en breng de balans in evenwicht, wat het tegenovergestelde is van het achtervolgen van prestaties.

The Bottom Line

Beleggers die deze zeven veelgemaakte fouten herkennen en vermijden, bieden zichzelf een groot voordeel bij het behalen van hun beleggingsdoelen. De meeste van de bovenstaande oplossingen zijn niet spannend en vormen geen goed gesprek met een cocktailparty. Ze zullen echter waarschijnlijk winstgevend zijn. En is dat niet waarom we echt investeren?