Veel financieel adviseurs en academici raden niet aan aandelen en beleggingsfondsen te verkopen wanneer de prijzen dalen, tijdens de bearmarkten. Als je het gewoon dik en dun kunt volhouden, stellen ze, zul je waarschijnlijk op de lange termijn waarschijnlijk beter rendement behalen dan welke andere activaklasse dan ook; een gemiddeld jaarlijks rendement van 6. 5 tot 7% ​​na inflatie, volgens professor Jeremy Siegel's, "Aandelen voor de lange termijn." Er zijn echter gelegenheden waarbij de verkoop van een beleggingsfonds kan worden gerechtvaardigd; kopen en vasthouden is niet voor altijd. Hier kijken we naar de acht belangrijkste redenen voor de verkoop van een beleggingsfonds.

Zelfstudie: Basisprincipes van Mutual Fund
Herwaardering van portfolio
Door de tijd heen kunnen trends in financiële markten ertoe leiden dat activatoewijzingen afwijken van de gewenste instellingen. Met andere woorden, sommige beleggingsfondsen kunnen groeien tot een groot deel van de portefeuille, terwijl andere tot een kleiner deel krimpen, waardoor u wordt blootgesteld aan een ander risiconiveau.

Om dit te voorkomen, kan de portefeuille periodiek opnieuw worden verdeeld door eenheden in fondsen met relatief grote gewichten te verkopen en de opbrengst over te boeken naar fondsen met relatief kleine gewichten. Volgens deze regel is de tijd om beleggingsfondsen voor aandelen te verkopen wanneer ze een goede winst hebben behaald op een uitgebreide bullmarkt en het percentage dat aan hen is toegewezen, te hoog is opgelopen. (Lees voor meer informatie Opnieuw afstemmen van uw portfolio om op schema te blijven .)

Mutual Fund-wijzigingen of wanbeheer
Beleggingsfondsen kunnen op een aantal manieren veranderen, wat niet in overeenstemming kan zijn met uw oorspronkelijke aankoopaankondiging. Een ster-portfoliomanager kan bijvoorbeeld van het ene schip naar het andere springen en worden vervangen door iemand die niet over dezelfde mogelijkheden beschikt. Of er kan sprake zijn van stijlverschuiving, die ontstaat wanneer een manager zijn of haar beleggingsbenadering geleidelijk aan verandert. (Voor meer informatie, raadpleeg Style Drift Can Hurt Mutual Fund Returns en Should you Follow Your Fund Manager? )

Andere signalen om verder te gaan, zijn onder meer een stijgende tendens in de jaarlijkse beheerskostenratio's (MER's) of een fonds dat sterk is gegroeid ten opzichte van de markt. Als het fonds groot is gegroeid ten opzichte van de markt, kunnen managers moeite hebben om hun portefeuilles te onderscheiden van de markt, om zo een hoger rendement te behalen.

Investeerderengroei
Naarmate u meer ervaring opdoet en meer vermogen verwerft, kunt u beleggingsfondsen ontgroeien. Met grotere welvaart komt het vermogen om genoeg individuele aandelen te kopen, om voldoende diversificatie te bereiken en MER's te vermijden. Met meer kennis komt het vertrouwen om het zelf te doen, of het nu actief aandelen koopt of marktindexen koopt en vasthoudt, door middel van exchange-traded funds (ETF's).

Levenscycluswijzigingen
Hoewel aandelen historisch gezien de beste investeringen waren om op de lange termijn te bezitten, maakt hun volatiliteit ze op korte termijn tot onbetrouwbare voertuigen.Bij pensionering, post-secundair onderwijs voor kinderen of andere financieringsbehoeften benaderen, is het een goed idee om aandelenfondsen te verplaatsen naar activa met meer zeker rendement, zoals obligaties of termijndeposito's, waarvan de looptijden samenvallen met de tijd dat het geld zal nodig zijn. (Lees voor meer informatie The Seasons Of An Investor's Life .)

Fouten
Soms is het due diligence-onderzoek van beleggers onvolledig en hebben ze uiteindelijk fondsen die ze anders niet zouden hebben gekocht. De belegger kan bijvoorbeeld ontdekken dat het fonds te volatiel is voor zijn smaak, een closet-indexfonds met een hoge MER, of belegd in ongewenste effecten.

Portfoliofouten kunnen ook zijn gepleegd door de belegger. Een veelgemaakte fout is te diversifiëren met te veel fondsen, wat lastig kan zijn om in de gaten te houden en kan leiden tot een gemiddelde tot marktprestatie (minder fondskosten).

Een andere veel voorkomende misstap is het verwarden van het bezit van een groot aantal fondsen met diversificatie. Een groot aantal fondsen zal fluctuaties niet afvlakken als ze zich in dezelfde richting bewegen. Wat nodig is, is een verzameling fondsen waarvan sommigen te verwachten zijn dat ze op zijn, wanneer anderen niet beschikbaar zijn.

Waardering
Verschuiving van beleggingsfondsen om uw vaste portefeuilletoekenningen opnieuw in evenwicht te brengen, door gebruik te maken van een flexibele of opportunistische benadering. Een gebruikelijke waarderingsmaatstaf is de koers-winstverhouding (P / E-ratio); voor U. S. aandelen, het heeft gemiddeld 14 tot 15 in de loop van de tijd, dus als het stijgt naar 24 tot 26, zijn waarderingen overbelast en het risico van een neergang is verhoogd. (Zie P / E-ratio: Inleiding, voor meer informatie.)

Er komt iets beters
Investeringlegende Sir John Templeton, adviseerde de verkoop wanneer er iets beters was. In het beleggingsfonds kunnen sommige fondsen op de markt komen met innovaties die beter zijn in wat uw fonds doet. Of in de loop van de tijd kan blijken dat andere portefeuillebeheerders beter presteren, tegen dezelfde benchmarks.

Belastingvermindering
Beleggingsfondsen die op belastbare rekeningen worden aangehouden, kunnen aanzienlijk lager liggen dan hun aankoopprijs. Ze kunnen worden verkocht om kapitaalverliezen te realiseren die worden gebruikt om belastbare meerwaarden en dus lagere belastingen te compenseren.

Als de verkoop uitsluitend bedoeld was om een ​​vermogensverlies voor belastingdoeleinden te realiseren, zal de belegger de positie opnieuw willen instellen na de periode van 30 dagen die vereist is om de regel voor oppervlakkige verliezen te vermijden. De belegger kan de kans nemen dat de prijs gelijk zal zijn, lager zal zijn of zou kunnen kiezen om een ​​proxy te houden voor de prijsbeweging van het fonds.

De verkoop van belastingaangiften vindt meestal plaats tussen augustus en eind december. Dat is ook de periode waarin veel fondsen aan het einde van het jaar de meerwaarden en inkomsten hebben berekend die ze aan beleggers zullen uitdelen. Deze bedragen zijn belastbaar in de handen van de belegger, dus een extra reden om een ​​verliezend fonds te verkopen vanuit het oogpunt van de belasting, kan zijn om een ​​grote eindejaarsuitkering te vermijden waarvoor extra belastingen moeten worden betaald. (Lees Capital Gains Tax 101 , voor meer informatie.)
De bottom line Hoewel u om deze acht redenen moet afzien van het wegwerken van uw fonds, moet u rekening houden met de impact van uitgestelde verkoopkosten, kortetermijnhandelskosten en belastingen in het geval dat u verkoopt. Als deze andere factoren niet in uw voordeel zijn, is het misschien niet de beste tijd om eruit te komen.