Sinds vele jaren bieden obligaties beleggers een solide rendement van zowel concurrerende rendementen als meerwaarden. Maar met rentetarieven die nog steeds in de buurt van historische dieptepunten liggen, beginnen veel obligatiebeleggers naar elders te kijken om betere rendementen te genereren. En hoewel er geen perfecte vervanging is voor obligaties, zijn er verschillende andere aantrekkelijke alternatieven die obligatiebeleggers mogelijk willen testen die hen een lage correlatie met aandelen kunnen bieden, lage tot gemiddelde rendementen van één cijfer en lage algehele volatiliteit. Ze kunnen zelfs wat beschutting tegen renterisico's vinden.

Fusie Arbitrage

Hoewel dit misschien een beetje afwijkend klinkt, is het mogelijk om te profiteren van het kleine verschil in prijs dat ligt tussen de tijd dat een fusie wordt aangekondigd en de tijd dat de fusie daadwerkelijk wordt afgesloten. Wanneer een bedrijf bijvoorbeeld aankondigt dat het de aandelen van een ander bedrijf koopt voor $ 70 per aandeel, en de aandelen van het bedrijf dat wordt gekocht handelen met $ 68 per aandeel, dan zou het kopen van de aandelen tegen deze prijs een winst van $ 2 per aandeel opleveren. Fusiegerelateerde arbitragestrategen proberen op deze manier rendement te genereren door elk jaar te profiteren van een groot aantal deals. (Voor gerelateerde, lezen, zie: Smart Beta ETF's: nieuwste trends en een vooruitblik .)

Er zijn ook beleggingsfondsen die beleggen in fusieovereenkomsten, zoals het Fusiefonds (MERFX) en het Arbitragefonds (ARBFX). Het voormalige fonds belegt voornamelijk in deals die plaatsvinden in Noord-Amerika, terwijl het laatste fonds zich meer concentreert op grote deals overzee. Beide zijn onbelaste fondsen met lage kostenratio's. Dit type strategie heeft een aanzienlijke volatiliteit gekend, maar het kan solide bescheiden rendementen opleveren zonder correlatie met de obligatiemarkt. Wanneer de rente begint te stijgen, blijft deze strategie onaangetast.

Vaste annuities

Vaste annuities zijn een ander instrument dat geen prijsverhoging zal ondergaan als de rentetarieven beginnen te stijgen. Veel vaste producten betalen nu een hoger teaserarief tijdens hun eerste jaar en veel vast geïndexeerde producten betalen beleggers een mooie bonus voor nieuw geld. Vaste en geïndexeerde annuïteiten hebben historisch rendementen geboden die iets hoger zijn dan andere gegarandeerde instrumenten zoals CD's of schatkistpapier. En hoewel ze niet worden gesteund door de volledige geloofwaardigheid en kredietwaardigheid van de Amerikaanse regering, worden ze ondersteund door kasreserves die overeenkomen met hun uitstaande contractverplichtingen op een dollar-voor-dollar basis. (Zie gerelateerde informatie voor meer informatie: Smart Beta: instellen voor een herfst? )

Veel geïndexeerde annuïteiten bieden ook functies zoals een gegarandeerd maandelijks inkomen dat verdubbelt of verdrievoudigt als de lijfrenteverantwoordelijke moet worden beheerd en onbeperkt groeipotentieel van onderliggende financiële benchmarks. Een belangrijke beperking die ze wel hebben, is dat ze vaak komen met substantiële overboekingsschema's die de hoeveelheid geld die aan hen kan worden ontnomen ernstig kunnen beperken.En alle onttrekkingen die vóór de leeftijd van 59,5 zijn gedaan, zijn onderworpen aan belasting en een 10% vroegtijdige intrekking boete tenzij een gekwalificeerde uitzondering van toepassing is. (Zie voor meer: ​​ Sleutelstrategieën om negatieve obligatierendementen te vermijden.)

REIT's

Hoewel deze sector een veel hoger risiconiveau heeft dan annuïteiten, bieden REIT's ook concurrerende rendementen zonder het risico van aanzienlijke prijsdalingen wanneer de rentetarieven beginnen te stijgen. Ze kunnen ook op elk moment worden gekocht en verkocht zonder een boete. Degenen die nieuw zijn in deze sector willen wellicht beginnen met een beleggingsfonds dat belegt in deze instrumenten, zoals de Vanguard Global ex-U. S. Real Estate Index Fund ETF-aandelen (VNQI VNQIVn Glbl ExUS RE59, 76-0, 22% Created with Highstock 4. 2. 6 ). Dit fonds heeft een huidig ​​rendement van ongeveer 84% en belegt in een breed scala aan REIT's van over de hele wereld. Maar wees bereid om wat prijsvolatiliteit te doorstaan ​​als u ervoor kiest om in deze sector te beleggen. (Zie gerelateerde informatie voor meer informatie: Klantverwachtingen beheren in een vluchtige omgeving .)

Dividendaandelen

Waren beleggers al lang geïnteresseerd in nuts- en preferente aandelen vanwege hun hogere rendementen en liquiditeit. Nutsbedrijven kunnen ook vermogenswinsten bieden, afhankelijk van wanneer u ze koopt, maar hun dividenden omvatten een substantieel deel van hun totale rendement. Voorkeursaangelegenheden betalen over het algemeen één tot 2% meer dan gegarandeerde instrumenten, hoewel hun prijzen mogelijk dalen als de rente begint te stijgen. (Zie voor meer informatie: Zijn dividendvoorraden een goede vervanger voor obligaties? )

Maar beide soorten aandelen kunnen hogere inkomensniveaus bieden dan de meeste huidige obligaties. En nogmaals, beleggingsfondsen die in deze aanbiedingen beleggen, kunnen een goed idee zijn om diversificatie en professioneel management te verkrijgen. Wees gewoon bereid om belasting te betalen over alle dividenden die worden verdiend in belastbare kleinhandelsrekeningen. Maar dividendinkomsten kunnen ook worden gebruikt om verdere winsten te genereren als ze worden herbelegd in gewone aandelen tijdens bearmarkten wanneer de prijzen laag zijn. (Zie voor gerelateerde informatie: Wat uw klanten moeten weten over ETF's .)

Aandelen met lage volatiliteit

Het kopen van de aandelen van stabiele, bewezen bedrijven kan ook een alternatief bieden voor obligaties met een lage rente. of stijgende renteklimaatomgeving. Veel van deze bedrijven zullen ook dividenden uitkeren, maar ze kunnen ook meerwaarden bieden. Historische studies hebben aangetoond dat aandelen met een lage bèta in de loop van de tijd substantieel beter presteren dan aandelen met een hoge bèta en met een aanzienlijk deel minder volatiliteit. (Voor gerelateerde informatie, zie: Inkomsten vs. Totaal rendement: opnames herbeoordeeld .)

CD's met bemiddeling

Veel nationale banken geven CD's uit via makelaardijen die veel aantrekkelijkere voorwaarden hebben dan degenen die u vind het bij uw lokale bank. Uw effectenmakelaar of beleggingsadviseur zal waarschijnlijk toegang hebben tot een aantal van deze problemen, en zij zullen meestal een hogere rente betalen dan traditionele cd's. Veel van deze aanbiedingen hebben zeer lange looptijden, zoals 30 jaar. Maar ze komen ook vaak met een telefoontje of zetten functies in die na vijf jaar beginnen en stellen de bank of de belegger in staat om de CD in te wisselen tegen een korting of een premie.(Zie voor gerelateerde literatuur: Wat de toekomst in petto heeft voor ETF's .)

Stabiele waardefondsen

Deze fondsen beleggen in kortlopende gegarandeerde beleggingscontracten leverden ongeveer 1,7% op vanaf de begin 2016. Ze zullen ook geen prijsstijgingen maken wanneer de koersen beginnen te stijgen en hun competitieve rendementen maken ze een meer levensvatbaar alternatief dan staatsobligaties. (Zie voor meer informatie: Hoe u de terugkeerverwachtingen van een klant beheert .)

De bottom line

Er zijn vandaag de dag nog weinig pickings op de obligatiemarkten. En de obligatiekoersen zullen een grote klap krijgen als de Federal Reserve opnieuw begint met het verhogen van de rente. Maar er zijn enkele alternatieven beschikbaar voor diegenen die buiten de gebaande paden willen denken. Sommigen van hen komen met meer risico dan anderen, maar degenen die op zoek zijn naar het huidige inkomen hebben wel degelijk haalbare keuzes zolang ze hun huiswerk maken. (Zie voor verwante literatuur: Welke adviseurs moeten klanten verwachten van een toekomst met weinig rendement .)