Inhoudsopgave:
Sears Holding Corporation (NASDAQ: SHLD SHLDSears Holdings Corp5. 24 + 1. 35% Created with Highstock 4. 2. 6 ) rapporteerde geen rendement op het eigen vermogen ( ROE) cijfer voor de periode van 12 maanden eindigend in september 2015. Het bedrijf heeft een negatief nettoresultaat, wat betekent dat het geld verliest van zijn activiteiten en het negatieve eigen vermogen, wat betekent dat de verplichtingen of schulden groter zijn dan het vermogen.
ROE-analyse
Zelfs voordat de aandelenpositie negatief werd en de ROE niet langer kon worden toegepast, was Sears 'ROE al vele jaren sterk in neerwaartse trend. Voor het fiscale jaar dat eindigde in januari 2015, rapporteerde het bedrijf een ROE van -426. 9%. Dit kwam door een groot nettoverlies in combinatie met een klein, maar positief eigen vermogen.
De twee belangrijkste concurrenten van het bedrijf, Wal-Mart en Target, meldden ROE's van 19 01% en -4. 75%.
Sears 'financiële plaatje begon echt te verslechteren in 2008, toen de Grote Recessie plaatsvond. Wal-Mart en Target hadden netto-inkomsten die zelfs in deze turbulente economische periode toenamen of constant bleven. In plaats van te verbeteren met de bredere economie, bleef Sears verliezen lijden, zelfs toen het economisch herstel zijn basis vond.
Sears heeft jarenlang geworsteld om zijn concurrentievoordeel ten opzichte van de industriële monoliet Wal-Mart en de snelle opmars van online winkelgigant Amazon te behouden. com. Dit probleem manifesteerde zich echt tijdens de Grote Recessie en is voortgezet tijdens het daaropvolgende herstel; De omzet van Sears daalde van $ 49. 1 miljard in 2006 tot $ 25. 9 miljard voor de periode van 12 maanden die eindigt in september 2015.
DuPont-analyse
DuPont-analyse biedt een andere manier om naar ROE te kijken. In plaats van het nettoresultaat te vergelijken met het eigen vermogen, breekt deze analyse de ROE in de samenstellende componenten van de nettomarge, de ratio activa-omzet en de multiplicator van het eigen vermogen. Als u deze componenten afzonderlijk bestudeert, kunt u bepalen welke veranderingen in de financiële situatie van een bedrijf het meest verantwoordelijk zijn voor wijzigingen in de ROE.
Sears 'nettomarge voor de periode van 12 maanden die eindigt in september 2015 is -2. 73%. Dit toont een gematigde verbetering ten opzichte van het boekjaar dat eindigde in januari 2015, toen de marge van het bedrijf -5 was. 39%. Over het algemeen is de winstmarge van Sears lange tijd naar beneden gegaan. De ROE is grotendeels in overeenstemming met zijn nettomarge verschoven, wat aangeeft dat dalende marges - die uiteindelijk negatief werden - grotendeels verantwoordelijk zijn voor de steile ROE-daling van het bedrijf.
De ROE van het doelwit viel ook negatief uit voor het jaar dat eindigde in januari 2015, hoewel het achterblijvende cijfer van 12 maanden een verbetering laat zien en bijna weer positief is. Wal-Mart heeft het afgelopen decennium opmerkelijk consistente marges gekend; de netto marge van de marktleider schommelde tussen de 3 en 4% tijdens elk van de laatste 10 jaar.
Sears heeft een twaalfmaands omloopsnelheid van activa van 1 jaar. 86. Bedrijven met hoge omzetten van activa zijn over het algemeen efficiënt in het gebruik van hun activa om omzet te genereren. Dit is het enige onderdeel van ROE waarop Sears niet volledig wordt achtergelaten door zijn concurrentie. De omzetomzetratio van Wal-Mart is 2. 35, terwijl Target's 1. 68 is.
De omzet van het bedrijf lijkt de ROE van Sears niet significant te beïnvloeden als de winstmarge van het bedrijf. Sears 'activagroei is vrij constant gebleven sinds 2007 en heeft zelfs een beetje getikt; zijn ROE, in dezelfde periode, is gekelderd.
Sears heeft geen aandelenmultiplicator voor de periode van 12 maanden die eindigt in september 2015, omdat het bedrijf geen eigen vermogen heeft. In feite is de vermogenspositie negatief. Dit is meestal een voorbode van financiële onheil en zou een enorme rode vlag moeten werpen voor elke potentiële belegger. Het vermogen van het bedrijf wordt voor 100% gefinancierd met schulden en de schuld van het bedrijf overtreft feitelijk de activa. Als Sears zijn activa tegen marktwaarde zou liquideren, zou het nog steeds niet genoeg geld genereren om zijn verplichtingen na te komen. Grote bedrijven hebben moeite om lange tijd te overleven op zulke precaire financiële plekken.
Analyse van de Return on Equity (STX) van Seagate Technology
Leren over de return on equity (ROE) van Seagate Technology. Ontdek hoe de nettowinstmarge, de activa-omzet en de financiële leverage zijn ROE beïnvloeden ten opzichte van zijn concurrenten.
Analyse van Return on Equity (UAL) van United Continental
Leunt op het rendement op eigen vermogen van United Continental (ROE). Ontdek hoe de analyse van DuPont de impact isoleert van nettomarge, omzet van activa en financiële leverage.
Top 4 Bedrijven die het eigendom zijn van Sears (SHLD)
Landen 'End, Kenmore, Craftsman en DieHard, eigendom van Sears Holdings Company, hebben bijgedragen aan de ommekeerinspanningen bij het moederbedrijf.