Baidu Inc. (NASDAQ: BIDU BIDUBaidu241. 54-0. 23% Created with Highstock 4. 2. 6 ) is een Chinees gebaseerde internetzoekmachine met een dominant marktaandeel in China op het gebied van mobiel en pc-zoeken. Met andere wereldwijde zoekbedrijven die de Chinese markt en Baidu's first mover advantage waarschijnlijk niet bereiken, geniet het bedrijf een sterke concurrentiepositie onder zijn rivalen in China.

Debt-to-Equity Ratio

Met een toenemende rol van schulden in de kapitaalstructuur van Baidu, is het belangrijk om hefboomratio's in de gaten te houden, zoals de debt-to-equity (D / E) ratio. Van 2012 tot 2015 was Baidu druk bezig met het kopen van minderheidsbelangen of meerderheidsbelangen in bedrijven, waaronder de Android App Store 91 Wireless, Nuomi, het PPS videoportaal, de e-bookprovider van Zongheng en iQiyi. Omdat de operationele kasstromen van het bedrijf onvoldoende waren om deze overnames te financieren, nam Baidu zijn toevlucht tot het opnemen van krediet, wat de hefboomwerking van het bedrijf verhoogde. Beleggers moeten doorgaans letten op het verhogen van de schulden van een bedrijf; overmatig lenen kan voor problemen duiden, vooral als een bedrijf te kampen heeft met kasstroomtekorten.

De D / E-ratio wordt berekend door de totale schuld van een bedrijf te nemen en deze te delen door zijn boekwaarde van het eigen vermogen. De D / E-ratio kan bepalen of een bedrijf excessieve schuldniveaus ten opzichte van zijn eigen vermogen aanhoudt, wat kan duiden op rode vlaggen met betrekking tot het vermogen om leningen te verstrekken. De D / E-ratio van Baidu is gestaag gestegen van nul vóór 2009 naar 0. 65 vanaf het laatste kwartaal dat eindigde op 30 september 2015. Hoewel het vermogen van het bedrijf om zijn rentebetalingen te betalen onbetwistbaar is, met een rentedekkingsgraad van meer dan 15 , de voortdurende afhankelijkheid van schulden om overnames te financieren, kan ervoor zorgen dat beleggers zich zorgen maken over de hefboomwerking van het bedrijf.

Operationele marge

Baidu is bezig geweest met overnames; rendementsstatistieken, zoals de operationele marge, kunnen vertellen hoe het bedrijf presteert met betrekking tot de integratie van bedrijven in zijn activiteiten. De operationele marge is een van de meest gebruikte financiële maatstaven om bedrijven binnen sectoren en industrieën met elkaar te vergelijken. Omdat bedrijven kunnen verschillen in betaalde rentekosten, maakt de operationele marge het eenvoudiger om bedrijven met verschillende leverage-niveaus te vergelijken. De operationele marge vertelt hoeveel een bedrijf inkomsten genereert vóór interest en belastingen voor elke dollar aan verkopen. Baidu heeft een operationele marge van 17, 96% aangetoond voor de volgende 12 maanden periode eindigend op 30 september 2015, die zeer laag is door de historische prestaties van het bedrijf.

Van 2006 tot 2014 had Baidu een gemiddelde operationele marge van ongeveer 38%.De bedrijfsmarge van het bedrijf liep gestaag terug tegen 2015, toen Baidu groeide en zwaar investeerde in zijn marketing- en acquisitie-inspanningen die veel integratiekosten hadden veroorzaakt. Naarmate het bedrijf zich uitbreidt naar niet-zoekactiviteiten met lagere marges, kan de operationele marge van Baidu nog enkele jaren aanhouden.

Rendement op eigen vermogen

Met het rendement op eigen vermogen (ROE) kunnen beleggers beoordelen hoe effectief Baidu winst heeft gemaakt voor elke dollar aan gewoon aandelenkapitaal die in het bedrijf is gebruikt. Omdat de nettomarge van het bedrijf de afgelopen vijf jaar gestaag is gedaald als gevolg van de hogere operationele kosten die nodig zijn om de omzetgroei te genereren, is de ROE van Baidu gedaald van 53. 6% in 2010 naar 23. 3% in de laatste twaalf jaar -maandelijkse periode eindigend op 30 september 2015. Hoewel Baidu nog steeds geniet van zijn sterke economische slag in het zoeksegment, streven zijn concurrenten, voornamelijk Alibaba en Tencent, agressief naar overnames op het gebied van e-commerce die kunnen dreigen marketinggeld uit te splitsen. van Baidu in de toekomst. Deze steeds agressievere concurrentie zou in de toekomst een belemmering kunnen zijn voor de ROE van het bedrijf.