Elektronische handel is eenvoudig. Log in op jouw account. Selecteer de beveiliging die u wilt kopen of verkopen. Klik met de muis of tik op je telefoon en de transactie vindt plaats. Vanuit het perspectief van een belegger is het eenvoudig en gemakkelijk. Maar achter de schermen is het een complex proces dat wordt ondersteund door een indrukwekkende reeks van technologie. Wat ooit werd geassocieerd met schreeuwende handelaren en wilde handgebaren is nu nauwer geassocieerd geworden met statistici en computerprogrammeurs.

Eerste stap: open een account

De eerste stap is om een ​​account te openen bij een beursvennootschap. Dit kan elektronisch worden gedaan of door de juiste formulieren in te vullen en te mailen. U moet persoonlijke informatie verstrekken, zoals uw naam en adres, waarmee het bedrijf u kan identificeren, samen met een beetje informatie over uw beleggingservaring. Dan kan het bedrijf evalueren of het account dat u zoekt geschikt is. Als u bijvoorbeeld geen ervaring hebt met het handelen in aandelen maar een rekening wilt openen waarmee u met geleend geld (margin-account) kunt handelen, kan uw aanvraag worden afgewezen.

Met het openen van het account kunt u ook elektronische routes tussen uw bankrekening en brokerage-account aanwijzen, zodat het geld in beide richtingen kan bewegen. Als u meer geld aan uw belegbare pool wilt toevoegen, kunt u deze van uw bankrekening naar uw effectenrekening verplaatsen door u aan te melden bij uw account. Evenzo, als uw beleggingen winsten hebben gegenereerd en u dat geld nodig heeft om rekeningen te betalen, kunt u van uw bemiddelingsrekening naar uw bank gaan zonder te bellen. Als u geen bankrekening hebt, kunt u een geldmarktrekening bij de makelaarskantoor instellen en op een vergelijkbare manier als een bankrekening gebruiken.

Deze elektronische gemakken vereisen computerapparatuur, zoals servers, en menselijk toezicht om te zorgen dat alles correct is opgezet en werkt zoals gepland. De technologische vereisten worden zelfs nog complexer als u klaar bent om te handelen.

Hoe het werkt

Voordat u een bestelling plaatst, wilt u waarschijnlijk meer te weten komen over de beveiliging die u overweegt te kopen. De meeste brokerage websites bieden toegang tot onderzoeksrapporten die u zullen helpen om uw beslissing te nemen, en real-time koersen die aangeven op welk moment de veiligheid voor de handel wordt verhandeld. De onderzoeksrapporten worden periodiek bijgewerkt en geladen naar de website wanneer u ze opent. De offertes zijn een veel complexer probleem, omdat de technologie duizenden gegevenspunten met betrekking tot aandelenkoersen moet bijhouden en deze gegevens onmiddellijk op verzoek aan u moet kunnen leveren.

Wanneer u daadwerkelijk een bestelling plaatst, neemt het vereiste infrastructuurniveau om het proces te ondersteunen opnieuw toe.Programmering en technologie moeten het invoeren van de bestelling en de verscheidenheid aan keuzes die het met zich meebrengt vergemakkelijken. Ten eerste hebt u de mogelijkheid om uw keuze van ordertypen (markt of limiet) te selecteren. Marktorders worden onmiddellijk uitgevoerd. Limietorders kunnen worden ingesteld om alleen tegen een bepaalde prijs te worden uitgevoerd, binnen een bepaalde tijdslimiet die varieert van onmiddellijk tot altijd binnen een periode van maanden. Deze keuzes zijn gelijktijdig beschikbaar voor alle beleggers die het systeem gebruiken en moeten in realtime werken.

De aankoopprijs en de aangevraagde hoeveelheid moeten op de markt worden gebracht, waarvoor het computersysteem bij de beursvennootschap waar de bestelling is geplaatst, moet communiceren met computersystemen op de effectenbeurs waar de aandelen worden gekocht. De systemen op de centrale moeten onmiddellijk en simultaan in wisselwerking staan ​​met de systemen van alle makelaarskantoren, die ofwel aandelen te koop aanbieden of aandelen willen kopen.

Om de zaken nog ingewikkelder te maken, moet de elektronische interface alle beurzen bevatten (Nasdaq, NYSE, enz.) Waaruit een belegger kan kiezen om een ​​effect te kopen. De interactie tussen systemen moet transacties uitvoeren en de beste prijs voor de handel opleveren. Om toezichthouders als de Securities and Exchange Commission (SEC) te bewijzen dat de transactie op een tijdige en kosteneffectieve manier is uitgevoerd, moeten de systemen de transacties bijhouden.

De computer voor gecomputeriseerde vergelijkingen moet elke minuut dat de markt open is voor bedrijven, een groot aantal transacties uitvoeren en dit onmiddellijk en foutloos doen. Back-upsystemen zijn nodig om ervoor te zorgen dat beleggers toegang hebben tot hun accounts en kunnen handelen elke minuut dat de markten open zijn. Regelgevende instanties in de beveiligingssector, zoals de SEC, hebben ook toegang nodig tot de informatie in beleggersrekeningen.

Die gegevens worden bewaard bij de Depository Trust Company, een registerhouder die verantwoordelijk is voor het bijhouden van gegevens voor alle aandeelhouders in de Verenigde Staten. DTCC is een holdingmaatschappij die bestaat uit vijf clearinginstellingen en één bewaarinstelling, waardoor het 's werelds grootste financiële dienstverleningsbedrijf is dat handelt in posttransactionele transacties. Deze centrale repository fungeert als een backstop, waardoor beleggers accountinformatie kunnen terugkrijgen in het geval dat de makelaarskantoor die verantwoordelijk is voor het faciliteren van de transacties van de belegger failliet gaat.

Nadat de transactie is voltooid, moet de transactie zowel met de koper als met de verkoper worden bevestigd. De gegevens moeten worden teruggestuurd naar de systemen die prijzen verzamelen en weergeven aan andere marktdeelnemers om handel in de bredere markt mogelijk te maken.

Er moet een registratie van de transactie worden opgeslagen, zodat gegevens beschikbaar zijn voor clientstatements en voor klanten om online toegang te krijgen wanneer zij zich aanmelden bij hun brokerage-accounts. Het systeem moet doorlopend gegevens verzamelen voor bedrijfsacties zoals dividenden en meerwaarden, niet alleen om het saldo van de beleggersrekening actueel en accuraat te houden, maar ook om belastingaangifte te vergemakkelijken. Enorme hoeveelheden gegevens moeten continu worden gevolgd, vastgelegd en verzonden.

Het systeem moet ook in staat zijn om zowel periodieke als regelmatig geplande terugkerende transacties te vergemakkelijken. Alles, van overschrijvingen van en naar de persoonlijke bankrekening van de belegger, tot lopende overdrachten tussen rekeningen voor accountfinanciering, betaling van rekeningen, boedelschikking en een verscheidenheid aan andere transacties moet worden ondersteund.

Risico's

Elektronische handel is een integraal onderdeel van de financiële markten. Alles, van technologische storingen tot regelrechte fraude, kan het soepele en efficiënte functioneren van die markten schaden, geld van makelaarsbedrijven geld kosten en de geloofwaardigheid van het financiële systeem in twijfel trekken. Zelfs kleine problemen, zoals de "flash-crash" die plaatsvond op 6 mei 2010, kunnen grote schade aanrichten. De flash-crash was een kortstondige trading-fout waardoor de Dow Jones Industrial Average 998 duikte. 5 punten in slechts 20 minuten. Meer dan $ 1 biljoen aan marktwaarde verdwenen. Om de situatie recht te zetten en beleggers volledig te maken, werden 21.000 transacties geannuleerd - allemaal vanwege een enkele storing, veroorzaakt door een bestelling geplaatst op de termijnmarkt op het computersysteem van een effectenmakelaar, waardoor paniekhandel naar de aandelenmarkten oversloeg .

The Bottom Line

Elektronische handel is verbazingwekkend complex en buitengewoon snel. Het biedt directe toegang tot een indrukwekkend scala aan effecten en markten. De gegevensondersteuning omvat alle rapportagefuncties die een belegger nodig heeft en alle gegevens die regelgevers nodig hebben. Het bevat een beveiligde omgeving voor persoonlijke accountgegevens en een bedrijfsbrede opslagplaats die is ontworpen om te garanderen dat er geen gegevens verloren gaan. Ondanks het hoge handelsvolume is het systeem ongelooflijk betrouwbaar. Het is een modern technologisch wonder en u kunt het voor slechts een paar dollar per transactie gebruiken.