Inhoudsopgave:
- KO bereikte een cyclische piek in januari 2008 voor $ 31. 90 op basis van dividendaanpassing. Toen de markt crashte, daalden de aandelen met 38,7% tot $ 19. 55. De S & P 500 viel bijna 50%, wat enige veerkracht voor de drankreus aangeeft. KO nam deel aan het herstel van 2009 voordat hij in 2010 een terugval van 10% ondervond. Dit stelde de heffing pas in mei 2013 opwaarts uit op $ 43, onderbroken door nog een lichte terugval in de tweede helft van 2012. De voorraad bereikte deze prijs pas in oktober 2014 opnieuw KO volgde opnieuw een weerstand rond $ 45 voordat ze in september 2015 zakte tot $ 38. Op een gegeven moment in november 2015 bedroeg het twee-en-een-half jaar rendement van Coca-Cola 0%. De aandelen stapten in juli 2016 weer op tot $ 40, waarmee het 10-jaarsrendement op 114% kwam.
- De operationele geschiedenis van Coca-Cola gedurende het decennium was over het algemeen zeer stabiel. De 10-jarige gemiddelde omzetgroei bedroeg 6. 72%. De omzet daalde in 2009 slechts met 3%, in tegenstelling tot zeer cyclische bedrijven die tijdens de recessie ernstige dwang kenden. Een gestaag herstel volgde in 2009, met de overname van bottelarijbedrijf Coca-Cola Enterprises waardoor de omzetgroei daalde naar 13,3% in 2010 en 32,5% in 2011. Die overname was verantwoordelijk voor het grootste deel van deze uitbreiding en sloot in oktober 2010. De omzetgroei daalde tot 3% in 2012 en werd gevolgd door drie opeenvolgende samentrekkingen van één cijfer. Dalende frisdrankconsumptie, wereldwijde economische zwakte, marktverzadiging en valutaschommelingen speelden allemaal op verschillende punten een rol bij deze daling, maar de stagnatie deed de beleggers zorgen baren.
- Coca-Cola is een zeer grote onderneming die op de aandelenmarkt is gecorreleerd met anderen. De 2010 pullback van de aandelen viel duidelijk samen met de markttendensen, en KO steeg ook in combinatie met de benchmarks van eind 2010 tot en met 2013. De correlatiecoëfficiënt tussen KO en de S & P 500 was slechts 0. 551 over de 10-jarige periode die eindigde in juli 2016 , wat een beperkte correlatie met de totale markt aangeeft. KO was echter nauw verwant aan de index voor indexen voor consumptiegoederen, met een correlatiecoëfficiënt van 0. 741. Deze relatie was zelfs sterk over de volgende periode van een jaar op 0. 873. Coca-Cola's rol als een blue-chip defensief stock heeft in de loop van de jaren een deel van zijn vraag gedicteerd, wat de correlatie met zijn benchmark voor consument-nietjes verhoogt.
The Coca-Cola Company (NYSE: KO > KOCoca-Cola Co45 47-1.9% Created with Highstock 4. 2. 6 ) is 's werelds grootste drankproducent en verkoopt een verscheidenheid aan frisdranken over de hele wereld. KO keerde tussen juli 2006 en juli 2016 114% terug, terwijl de Standard & Poor's 500-index 75 terugkreeg. 3% en de index voor indexen voor consumptiegoederen, waarvan KO 9%, keerde 131. 8% terug. Coca-Cola-aandelen waren sterk gecorreleerd met de sector van de consumentennietjes en dit was een belangrijke aanjager van de aandelenkoers. De operationele prestaties speelden ook een cruciale rol, vooral omdat het bedrijf tussen 2013 en 2015 worstelde.
KO bereikte een cyclische piek in januari 2008 voor $ 31. 90 op basis van dividendaanpassing. Toen de markt crashte, daalden de aandelen met 38,7% tot $ 19. 55. De S & P 500 viel bijna 50%, wat enige veerkracht voor de drankreus aangeeft. KO nam deel aan het herstel van 2009 voordat hij in 2010 een terugval van 10% ondervond. Dit stelde de heffing pas in mei 2013 opwaarts uit op $ 43, onderbroken door nog een lichte terugval in de tweede helft van 2012. De voorraad bereikte deze prijs pas in oktober 2014 opnieuw KO volgde opnieuw een weerstand rond $ 45 voordat ze in september 2015 zakte tot $ 38. Op een gegeven moment in november 2015 bedroeg het twee-en-een-half jaar rendement van Coca-Cola 0%. De aandelen stapten in juli 2016 weer op tot $ 40, waarmee het 10-jaarsrendement op 114% kwam.
De operationele geschiedenis van Coca-Cola gedurende het decennium was over het algemeen zeer stabiel. De 10-jarige gemiddelde omzetgroei bedroeg 6. 72%. De omzet daalde in 2009 slechts met 3%, in tegenstelling tot zeer cyclische bedrijven die tijdens de recessie ernstige dwang kenden. Een gestaag herstel volgde in 2009, met de overname van bottelarijbedrijf Coca-Cola Enterprises waardoor de omzetgroei daalde naar 13,3% in 2010 en 32,5% in 2011. Die overname was verantwoordelijk voor het grootste deel van deze uitbreiding en sloot in oktober 2010. De omzetgroei daalde tot 3% in 2012 en werd gevolgd door drie opeenvolgende samentrekkingen van één cijfer. Dalende frisdrankconsumptie, wereldwijde economische zwakte, marktverzadiging en valutaschommelingen speelden allemaal op verschillende punten een rol bij deze daling, maar de stagnatie deed de beleggers zorgen baren.
Hoewel de winst wat zwakte vertoonde, bleven de vrije kasstroom en het dividend gestaag groeien.De dividenduitkeringsratio groeide van 34% in 2011 naar 82,5% in 2015. Een dergelijk niveau is waarschijnlijk onhoudbaar, maar stijgende inkomsten zouden toekomstige uitbetalingen ondersteunen.
Deze financiële resultaten zorgden voor meerdere opvallende verschillen tussen KO-voorraad en de markt. De sterke omzetgroei, vooral in het Noord-Amerikaanse segment, stookte het beleggersvertrouwen op in de tweede helft van 2010. KO overtrof de S & P met 20,5 procentpunten gedurende die zes maanden. Toenemende dividenden en een groter aandeleninkoopprogramma brachten ook Coca-Cola hoger. Slechte financiële prestaties belemmerden het rendement voor Coca-Cola-aandeelhouders van 2013 tot 2015. Terwijl de aandelenmarkt bleef groeien, heeft de zwakke omzet en de krimpende inkomsten KO tot een flat van 30 maanden gedoemd.
Correlatie
Coca-Cola is een zeer grote onderneming die op de aandelenmarkt is gecorreleerd met anderen. De 2010 pullback van de aandelen viel duidelijk samen met de markttendensen, en KO steeg ook in combinatie met de benchmarks van eind 2010 tot en met 2013. De correlatiecoëfficiënt tussen KO en de S & P 500 was slechts 0. 551 over de 10-jarige periode die eindigde in juli 2016 , wat een beperkte correlatie met de totale markt aangeeft. KO was echter nauw verwant aan de index voor indexen voor consumptiegoederen, met een correlatiecoëfficiënt van 0. 741. Deze relatie was zelfs sterk over de volgende periode van een jaar op 0. 873. Coca-Cola's rol als een blue-chip defensief stock heeft in de loop van de jaren een deel van zijn vraag gedicteerd, wat de correlatie met zijn benchmark voor consument-nietjes verhoogt.
Achter Lockheed Martin's 213% stijging in 10 jaar (LMT)
Het aandeel van Lockheed Martin werd gedreven door de vooruitzichten van beleggers voor de Amerikaanse fiscale situatie en de vraag naar dividendaandelen met beperkte cycliciteit.
Achter Lumber Liquidators' 44% stijging in 10 jaar (LL)
Timmerhout De voorraad van liquidators steeg snel van de IPO tot het hoogtepunt van 2013, maar het vertragende groei- en productkwaliteitsschandaal zorgde voor een snelle daling in 2014 en 2015.
Achter United 91. 6% stijging in 10 jaar (UAL)
De voorraad van united Continental werd beïnvloed door de olieprijzen en economische cycli, maar de statistische correlatie met de markt was zeer laag.