Hoe waren uw beleggingsprestaties de afgelopen vijf, tien jaar? Helaas, wanneer beleggers die vraag stellen, geven beleggers vaak incidentele waarnemingen zoals "OK" of "redelijk goed". De waarheid is dat de meeste beleggers geen idee hebben hoe ze het doen, omdat ze geen benchmark hebben waarmee ze de prestaties van hun beleggingsportefeuille vergelijken.
Wanneer was de laatste keer dat u golf, tennis, basketbal of welke andere competitieve sport dan ook speelde? Ben je weggelopen en gezegd dat we "OK" deden in vergelijking met het andere team? Nee - je hebt score behouden! Moet je niet op dezelfde manier blijven scoren als je investeert? De meest efficiënte manier om dit te doen, is door een beleggingsbenchmark te gebruiken en deze te vergelijken met de prestaties van uw beleggingsportefeuille. Lees verder om erachter te komen hoe dit te doen.

Benchmarks instellen
Wat is een geschikte benchmark? Een goede beleggingsbenchmark heeft de volgende kenmerken:

1. Het is passend en wordt van tevoren afgesproken .
   De door u gekozen benchmark moet consistent zijn met uw risico / rendementsdoelstellingen en -beperkingen. Er moet ook een goed begrip zijn tussen u en de beleggingsbeheerder dat de overeengekomen benchmark representatief is voor de onderliggende beleggingsstrategie van de manager en dat hij of zij de verantwoordelijkheid neemt voor de voor risico's aangepaste prestaties van uw portefeuille in vergelijking met uw benchmark. (Zie Personalizing Risk Tolerance voor meer informatie.)
2. Het zal belegbaar zijn.
   U moet actief beheer kunnen afstaan ​​en in de benchmark kunnen investeren. Vergelijk uw beleggingsprestaties niet met een benchmark die u niet kunt repliceren in de echte wereld. Benchmarks die veel kleine, illiquide effecten bevatten of die een hoge omzet hebben, moeten nauwkeurig worden bestudeerd. Een goede manier om te beoordelen of uw benchmark in de echte wereld kan worden gerepliceerd, is door te kijken of er een indexfonds of een exchange-traded fund (ETF) beschikbaar is dat overeenkomt met uw geselecteerde benchmark. (Raadpleeg voor meer informatie Benchmark uw geretourneerde producten met indexen .)
   
3. deze wordt naar behoren gewogen.
   Als u een index als benchmark gebruikt, moet u ervoor zorgen dat de index wordt gewogen om een ​​passieve (buy-and-hold) beleggingsstrategie weer te geven. Gewogen indexwaarden voor de marktkapitalisatie, zoals de S & P 500-index, vereisen geen constante herbalancering en zijn consistent met een passieve beleggingsstrategie. Andere populaire wegingsschema's, zoals prijsweging of gelijke weging, vereisen een constante herbalancering en zijn niet consistent met een passieve beleggingsstrategie. (Zie Market Cap, Equal Weight en Fundamental Indexing voor meer informatie.)
4. Het zal transparant en gemakkelijk te begrijpen zijn.
   De benchmark die u gebruikt, moet duidelijke, gepubliceerde regels hebben voor zaken als de criteria die worden gebruikt voor het toevoegen en verwijderen van posities van de benchmark.Het moet ook historische holdings en prestatiegegevens beschikbaar hebben. Op deze manier kunnen u en uw beleggingsbeheerder een benchmark beter afstemmen op uw beleggingsdoelen; het zal de manager ook helpen bij het proces van portfoliobeheer.

Verschillende soorten investeringsbenchmarks
Er zijn verschillende soorten benchmarks die moeten worden overwogen bij het zoeken naar de juiste benchmarks om uw portefeuille mee te vergelijken.

1. Absolute benchmark: Dit is eenvoudigweg een rendementsdoelstelling. Een voorbeeld hiervan is een minimaal vereist rendement of actuarieel rendement. Dit type benchmark is gemakkelijk te monitoren en te begrijpen en kan van tevoren worden overeengekomen. Het nadeel is dat het passieve, investeerbare alternatieven kan missen.
2. Stijlspecifieke indexen: Deze indexen vertegenwoordigen een specifiek gebied of een bepaalde beheerdiscipline in een categorie van activacategorieën. Een voorbeeld hiervan zijn de grote of kleine kap en waarde- of groei-indices. Omdat deze indices in één gebied zijn geconcentreerd, kan hun blootstelling aan bepaalde sectoren of aandelen te beperkt zijn. Deze beperkte blootstelling kan ertoe leiden dat sommige beleggingsbeheerders deze stijlspecifieke indexen ongepast achten als benchmarks.
3. Brede marktindexen: Deze indexen weerspiegelen een brede markt, of het nu een binnenlandse voorraad, obligatie-index of een wereldwijde aandelenmarkt is. De meeste mensen zijn bekend met deze indexen. Enkele voorbeelden zijn de S & P 500, Russell 3000, Lehman Aggregate, de MSCI World en de MSCI Europe, Australasia en Far East (EAFE) -indexen. De disciplines van veel beleggingsbeheerders zijn niet zo breed, waardoor de benchmark niet goed aansluit op hun beleggingsstrategieën.
4. Gemiddelde investering in beleggingsbeheerder : Dit zijn de gemiddelde prestaties van een beleggingsbeheerder van een breed universum van managers met dezelfde discipline. Dit type benchmark is goed voor het vergelijken van uw beleggingsbeheerder met zijn of haar collega's, maar het is niet belegbaar omdat de gemiddelde beleggingsbeheerder in het universum niet van tevoren bekend is. Dit type benchmark is vatbaar voor overlevingsvooroordelen, omdat slecht presterende managers / beleggingsfondsen altijd worden ontslagen / gesloten in de loop van de tijd. (Als u meer wilt weten over de prestaties van beheerders, leest u Hoe werkt uw beleggingsfonds echt? )
5. Aangepaste benchmark: Deze benchmark bestaat uit een of meer indexen of groepen van effecten die zijn gewogen om een ​​weerspiegeling te zijn van een optimale belegging van beleggers, mix van stijlen of beleggingsstrategie. Een portefeuille met 60% Amerikaanse aandelen en 40% Amerikaanse staatsobligatiesplitsing zou bijvoorbeeld een aangepaste benchmark kunnen worden toegewezen die bestaat uit 60% van de Standard and Poor's 500-index en 40% van de Lehman U. S. Treasury-index. Aangepaste benchmarks zijn ideaal voor beleggers met complexere beleggingsdoelstellingen en -beperkingen en investeringsmanagers met smalle nichestrategieën. Aangepaste benchmarks kunnen tijdrovend zijn om te bouwen en opnieuw in balans te brengen, maar zijn meestal de moeite waard.

Conclusie
Door de voor risico's gecorrigeerde prestaties van uw beleggingsportefeuille te vergelijken met een beleggingsbenchmark, kunt u de waarde die u of uw beleggingsbeheerder toevoegt, kwantificeren door actief beleggingsbeheer te volgen.Met de recente toename van indexen en de oprichting van ETF's, zijn er nu vele combinaties van benchmarks die kunnen worden gekoppeld aan uw beleggingsdoelstellingen. Omdat beleggen altijd als een marathon en niet als een sprint moet worden beschouwd, moet je geduld hebben om te proberen de door jou gekozen benchmark zo goed mogelijk te gebruiken - en wees voorbereid om vernederd te worden als het moeilijk te verslaan blijkt te zijn.