Het kan heel gemakkelijk zijn om verstrikt te raken in de hype van hoe goed exchange-traded funds (ETF) zijn. Toch hebben ze nog steeds veel van dezelfde risico's als aandelen en beleggingsfondsen, plus enkele unieke risico's voor ETF's. Hier is een blik op de 'kleine lettertjes' voor ETF's.

Fiscaal risico

Fiscale efficiëntie is een van de meest gepromote voordelen van een ETF. Hoewel bepaalde ETF's, zoals een ETF voor aandelenindexaandelen uit de VS, een grote belastingefficiëntie hebben, doen veel andere typen dat niet. Als u de belastingimplicaties van een ETF waarin u investeert niet begrijpt, kan dit zelfs tot een vervelende verrassing leiden in de vorm van een groter dan verwachte belastingaanslag. (Zie voor meer informatie: ETF's of beleggingsfondsen: hoe weet u welke u moet gebruiken .)

ETF's creëren fiscale efficiëntie door uitwisseling in natura met geautoriseerde deelnemers (AP) te gebruiken. In plaats van dat de fondsbeheerder aandelen moet verkopen om aflossingen te dekken zoals in een beleggingsfonds, gebruikt de beheerder van een ETF een exchange van een ETF-eenheid voor de werkelijke aandelen binnen het fonds. Dit creëert een scenario waarbij de meerwaarden op de aandelen daadwerkelijk worden betaald door de AP en niet door het fonds. Zodoende zult u aan het einde van het jaar geen vermogenswinstuitkeringen ontvangen.

Wanneer u echter weggaat van index-ETF's, zijn er mogelijk meer belastingproblemen die kunnen optreden. Het kan bijvoorbeeld zijn dat actief beheerde ETF's niet al hun verkopen via een uitwisseling in natura doen. Ze kunnen zelfs vermogenswinsten maken die dan aan de fondshouders moeten worden uitgekeerd. (Zie voor meer informatie: Hoe ETF's in uw portfolio passen .)

Als de ETF van de internationale variëteit is, heeft deze mogelijk niet het vermogen om in natura uit te wisselen. Sommige landen staan ​​niet toe dat in natura wordt ingekocht, waardoor er problemen met kapitaalwinsten ontstaan.

Als de ETF derivaten gebruikt om hun doel te bereiken, dan zullen er vermogenswinsten worden uitgekeerd. U kunt niet in natura ruilen voor dit soort instrumenten, dus ze moeten op de reguliere markt worden gekocht en verkocht. Fondsen die doorgaans gebruikmaken van derivaten zijn hefboomfondsen en inverse fondsen. (Zie voor meer informatie: Wat alle beleggers moeten weten over ETF's .)

Tot slot hebben commodity-ETF's zeer verschillende belastinggevolgen, afhankelijk van de structuur van het fonds. Er zijn drie soorten fondsstructuren en deze omvatten: grantor trusts, limited partnerships (LP) en exchange-traded notes (ETN). Elk van deze structuren heeft verschillende belastingregels. Als je bijvoorbeeld in een trustkantoor voor een edelmetaal zit, wordt je belast als een collectible.

De afhaalmogelijkheid is dat ETF-beleggers aandacht moeten besteden aan waar de ETF in belegt, waar die beleggingen zich bevinden en hoe het eigenlijke fonds is gestructureerd. Als u twijfelt over de fiscale gevolgen, vraag dit dan na bij uw belastingadviseur.(Zie voor meer informatie: Waar u op moet letten bij het gebruik van ETF's in een portfolio .)

Handelsrisico's

Een van de meest voordelige aspecten van beleggen in een ETF is het feit dat u kunt koop het als een voorraad. Dit creëert echter ook veel risico's die uw beleggingsrendement kunnen schaden.

Ten eerste kan het uw manier van denken veranderen van belegger in actieve handelaar. Als je eenmaal probeert om de markt te timen of de volgende hete sector kiest, is het gemakkelijk om verstrikt te raken in reguliere handel. Regelmatige handel voegt kosten toe aan uw portefeuille en elimineert zo een van de voordelen van ETF's, lage kosten. (Zie voor meer informatie: ETF's versus beleggingsfondsen: de lage tarieven .)

Bovendien is regelmatig beleggen om de markt te timen echt moeilijk om succesvol te doen. Zelfs betaalde fondsbeheerders worstelen om dit elk jaar te doen, waarbij de meeste de indexen niet verslaan. Terwijl u misschien geld verdient, bent u nog een stap verder om een ​​index-ETF te houden en niet te verhandelen.

Als u ten slotte extra overtollige handelsnegatieven toevoegt, onderwerpt u zich aan meer liquiditeitsrisico's. Niet alle ETF's hebben een grote activabasis of een hoog handelsvolume. Als u zich in een fonds bevindt met een grote bid-ask spread en een laag volume, kunt u problemen ondervinden bij het sluiten van uw positie. Dat prijsinefficiëntie u nog meer geld kan kosten en zelfs grotere verliezen met zich meebrengt als u niet tijdig uit het fonds kunt stappen. (Zie voor meer informatie: Is het beter met ETF's, beleggingsfondsen? )

Verhoogd portefeuillerisico

Er zijn veel soorten risico's met een portefeuille, van marktrisico tot politiek risico voor bedrijfsrisico. Met de brede beschikbaarheid van speciale ETF's kunt u eenvoudig uw risico's op alle gebieden vergroten en zo het algehele risiconiveau van uw portefeuille vergroten.

Telkens wanneer u een enkelvoudig landenfonds toevoegt, voegt u politiek en liquiditeitsrisico toe. Als je een leveraged ETF koopt, versterk je wat je gaat verliezen als de investering daalt. U kunt ook snel uw activaspreiding verknoeien met elke extra transactie die u doet, waardoor uw algehele marktrisico toeneemt. (Zie voor meer: ​​ Waarom het best presterende fonds niet de beste keuze is .)

Door met veel nicheaanbiedingen in en uit ETF's te kunnen handelen, kan het gemakkelijk worden vergeten om de tijd te nemen om ervoor te zorgen dat u uw portfolio niet te riskant maakt. Het vinden van dit zou gebeuren wanneer de markt aan het dalen is en er is niet veel wat je kunt doen om het dan te repareren.

De Bottom Line

ETF's zijn zo populair geworden vanwege de vele voordelen die ze bieden. Toch moeten beleggers in gedachten houden dat ze niet zonder risico's zijn. Ken de risico's en plan om hen heen en profiteer optimaal van de voordelen van een ETF. (Zie voor meer informatie: Wanneer is een beleggingsfonds de beste beleggingsoptie? )