Een van de grootste zorgen voor individuele beleggers is de veiligheid van hun geld, en het heeft vaak invloed op de investeringen die zij kiezen. Hoewel staatsobligaties en bankdeposito's een hoog niveau van kapitaalbescherming garanderen, dragen aandelen en beleggingsfondsen het risico van verliezen met zich mee, die grotendeels van invloed kunnen zijn op geïnvesteerd kapitaal. Afgeleide producten zoals opties en futures dragen een veel hoger risico, omdat men meer kan verliezen dan alleen het geïnvesteerde bedrag.

Veel beleggingsfondsen verzilveren dit met het concept van "kapitaalbescherming" en sommigen hebben kapitaalgarantiefondsen en hoofdbeveiligde bankbiljetten (PPN) uitgegeven. Deze producten bieden een opwaarts rendementpotentieel, terwijl het behoud van het geïnvesteerde bedrag wordt gegarandeerd. Interessant is dat individuele beleggers binaire opties kunnen combineren met obligaties om op zichzelf vergelijkbare producten met kapitaalbescherming (CPI) te creëren. Er zijn geen kosten voor fondsbeheer te betalen en u kunt beslissen hoe u deze moet configureren.

Dit artikel veronderstelt een basiskennis van de lezer met opties .

Snelle intro naar binaire opties

Binaire opties zijn populaire handelsinstrumenten met een unieke alles-of-niets-uitbetalingsstructuur. Nu de New York Stock Exchange zijn eigen versie van binaire opties introduceert onder de naam Binary Return Derivatives (ook wel ByRD's genoemd), wordt verwacht dat de populariteit van binaire opties verder zal toenemen. (Zie voor meer informatie: Inleiding tot NYSE binaire retourderivaten.)

Op basis van de vraag of de vereffeningsprijs van de onderliggende aandelen boven of onder de uitoefenprijs ligt, wordt het rendement van een binaire optie gefinaliseerd. Stel dat u een binaire call-optie koopt met een uitoefenprijs van $ 50 op een onderliggende voorraad door een optiepremie van $ 33 te betalen. Als de onderliggende prijs op de vervaldatum boven de $ 50 komt, krijgt de koper $ 100 als binaire optie-uitbetaling ("alle"). Als het eindigt op of onder de $ 50, krijgt de koper geen uitbetaling ("niets").

In het eerste geval is de nettowinst van de binaire optiekoper $ 100 (Payoff) - $ 33 (Premium Paid) = $ 67. In het laatste geval lijdt hij een verlies van $ 33, omdat zijn binaire optie waardeloos verloopt en hij niets krijgt. (Zie voor meer informatie over hoe de nieuwe binaire opties voor NYSE werken en een gids voor het verhandelen van binaire opties in de VS.)

Laten we eens kijken hoe kapitaalbeschermde investeringen kunnen worden gemaakt met behulp van binaire opties. Stel dat Mike $ 2, 000 heeft die hij wil investeren voor een hoger rendement, maar hij wil ook wat bescherming voor de initiële investering.

De kapitaalbescherming

U. S. Treasury bonds bieden gegarandeerde risicoloze rendementen. Stel dat een eenjarige staatsobligatie een rendement van 6% biedt.

Obligatieretouren worden berekend met behulp van de formule:

Maturity Amount = Principal * (1 + Rate%) ^Time ,

waarbij Rate in percentage is en Time in years.

Investeren van $ 2,000 in deze obligatie voor een jaar krijgt Mike een looptijd van:

Maturity Amount = $ 2, 000 * (1 + 6%) ^ 1 = 2, 000 * (1 + 0. 06 ) = $ 2, 120.

Voor Mike om zijn kapitaal van $ 2,000 te behouden, kan de bovenstaande formule worden reverse-engineering. Hij moet in wezen deze vraag beantwoorden: hoeveel moet ik vandaag investeren om $ 2, 000 te krijgen als een looptijd na een jaar?

Hier, Maturity Amount = $ 2, 000, Rate = 6%, Time = one year, en we moeten de principal vinden.

De bovenstaande formule opnieuw rangschikken: Principal = Maturity Amount / (1 + Rate%) ^Time .

Principal = $ 2, 000 / (1 + 6%) ^ 1 = $ 1, 886. 8.

Investeren van $ 1, 886. 8 in bovenstaande obligatie zal het kapitaal van Mike veiligstellen, omdat hij $ 2, 000 krijgt bij rijpheid.

De opwaartse returns

Het resterende bedrag ($ 2, 000 - $ 1, 886. 8) = $ 113. 2 kan worden gebruikt om binaire opties te kopen, die een hoog rendementpotentieel bieden. Stel dat Mike gelooft dat de voorraad van ABC Inc. die momenteel voor $ 30 handelt, het potentieel heeft om binnen een jaar $ 55 te behalen. Een binaire call-optie beschikbaar op deze aandelen met een jaar tot expiratie en $ 50 strike-prijs is beschikbaar voor $ 37. Hij kan drie van dergelijke binaire opties kopen voor in totaal $ 111, wat binnen het beschikbare geld past ($ 113, 2).

Als de veronderstelling van Mike uitkomt, en de ABC-voorraad $ 55 (of zelfs iets boven $ 50) bereikt, geeft elk van zijn binaire opties hem een ​​uitbetaling van $ 100 ($ 300 voor de drie binaire opties). Zijn totale rendement van obligatie en binaire optie bedraagt ​​($ 2, 000 + $ 300) = $ 2, 300. Op zijn totale geïnvesteerde bedrag van ongeveer $ 2, 000, komt zijn netto percentage rendement op ($ 2, 300 - $ 2, 000) / $ 2 , 000 * 100% = 15%. In dit geval blijft zijn kapitaal behouden en verdient hij ook excess returns .

Als de veronderstelling van Mike vals wordt en het aandeel van ABC de uitoefenprijs van $ 50 niet kan overschrijden, verliest hij zijn optiepremie van $ 111. In dit geval verliest hij het overtollige rendement, maar zijn kapitaal blijft beschermd.

In beide gevallen blijft het kapitaal beschermd. Het potentieel van een hogere opbrengst komt van de binaire opties, die al dan niet tot een hoog rendement kunnen leiden.

Varianten en nadelen

Hoewel vergelijkbare kant-en-klare producten mogelijk verkrijgbaar zijn bij fondshuizen in de markt, kunnen deze kosten met zich meebrengen en passen ze misschien niet in de beleggingshorizon of onderliggende activa van een individu. Het creëren van dergelijke kapitaalbeveiligde beleggingsproducten biedt individuen de flexibiliteit om te kiezen voor hun keuze van onderliggende effecten, beleggingshorizon of obligaties.

Als u een bearish weergave hebt van een waardepapier, kunt u binaire putopties kopen die een positief rendement opleveren op de daling van de onderliggende prijs. Andere varianten kunnen het beperken van het niveau van kapitaalbescherming van 100% tot een lager cijfer omvatten, bijvoorbeeld 90%, 80% of 50%. Hierdoor blijft meer restgeld beschikbaar voor het kopen van binaire opties, wat zal leiden tot een hoger rendementspotentieel. Aangezien dit echter ten koste gaat van verminderde kapitaalbescherming, moet u de combinatie configureren volgens uw eigen risicobereidheid.

Een subset van het bovenstaande is om het resterende geld over meerdere binaire opties op verschillende niet-gecorreleerde onderliggende aandelen te spreiden.Dit verhoogt het rendementspotentieel, omdat ten minste een (of een paar) binaire opties op verschillende onderliggende waarden een hoger rendement kunnen opleveren. U moet echter voorzichtig zijn met hoge transactiekosten die mogelijk tot winst leiden.

Opties ruilen in kavels en het is mogelijk dat u niet altijd het exacte aantal benodigde opties voor de berekening krijgt. Onwetende beleggers krijgen ook de neiging om zeer risicovolle opties tegen een hoge prijs te kopen, wat vaak resulteert in geen rendement. Hoewel het kapitaal lijkt te worden beschermd, leiden de opportunitykosten van het kapitaal tot een verlies. De verborgen inflatie in combinatie met de alternatieve kosten verlaagt de reële waarde van het kapitaal ten opzichte van de beleggingshorizon.

De Bottom Line

Opties worden vaak gezien als instrumenten met een hoog risico, maar het efficiënte gebruik ervan, met zorgvuldige afweging en de juiste combinaties, kan een beter rendement opleveren. Kapitaal beschermde investeringen met behulp van binaire opties kunnen eenvoudig door individuen op zichzelf worden gecreëerd. Ze bieden een uitgebalanceerd en efficiënt alternatief voor risicovolle aandelen en beleggingsfondsen, omdat beleggingen in deze laatste vaak leiden tot kapitaalverliezen.