De ETF-sector (exchange-traded fund) is nog steeds een nieuwe. ETF's bestonden pas in de jaren negentig en waren nog geen tien jaar gemeengoed. Een van de eerste spelers op het toneel was iShares, die profiteerde van zowel een onderbevolkte marktplaats als een lage toetredingsdrempel om een ​​van de grootste ETF-kantoren te worden en te blijven. (Zie voor meer informatie: Gids voor ETF-aanbieders ).

iShares werd in 2000 opgericht door Barclays Global Investors, toen een dochteronderneming van de beroemde Britse bank. BlackRock Inc. (BLK BLKBlackRock Inc475 61-0.73% Created with Highstock 4. 2. 6 ) kocht Barclays Global Investors in 2009 en iShares en alle bijbehorende permutaties ermee. BlackRock heeft van oudsher verkocht aan institutionele beleggers zoals stichtingen, pensioenfondsen en dergelijke. Door gewone individuele beleggers te verwelkomen, betrad BlackRock een onaangesproken en ontluikende markt. (Zie voor meer informatie: Active BlackRock huwt passieve barclays - kan het werken? ).

Varianten

beleggers in iShares hebben geen last van afwisseling. Er zijn in totaal 299 iShares ETF's, waarvan de meeste aandelen zijn. Een aantal van de rest bestaat uit obligaties. Er zijn ook vijf commodity-ETF's, waaronder één goud en nog eens zilver. De 299 ETF's hebben intrinsieke waarden variërend van $ 71 miljard tot slechts $ 2. 4 miljoen. Dit laatste is de iShares MSCI Emerging Markets Horizon ETF (EMHZ), gelanceerd in oktober 2014 en bestaat uit posities in Mexicaanse mobiele providers en fabrikanten van consumentengoederen.

De oudste bestaande iShares ETF's zijn een internationale serie die hun debuut op Wall Street maakte op 12 maart 1996. Het is de Morgan Stanley Capital International (MSCI) -serie, die deelnemers uit Japan, Duitsland, Zwitserland omvat , Canada, Maleisië en het Verenigd Koninkrijk, onder anderen. iShares 'volgende serie debuteerde vier jaar later en bevat BlackRock's vlaggenschip ETF, de Core S & P 500 (IVV IVViShs Cr S & P500260. 62 + 0 17% Created with Highstock 4. 2. 6 ) wat is degene met de onvoorstelbare netto-inventariswaarde van $ 71 miljard. Het volgt, min of meer proportioneel, de problemen die de Standard & Poor's 500-index bevatten. Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01% Gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ) is de grootste component van de ETF gevolgd door Microsoft Corp. (MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 47 + 0 39% Created with Highstock 4. 2. 6 ).

Een ETF maken dat de S & P 500 volgt, is niet bepaald nieuw of inventief. Wat iShares onderscheidt van veel van zijn concurrenten, zijn kostenratio's. De kosten voor de Core S & P 500 ETF bedragen 0. 07%. Vergelijk dat met de equivalente ETF van State Street Global Advisors, de SPDR S & P 500 (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0 16% Created with Highstock 4.2. 6 ), waarvan de netto kostenratio 35% hoger is. (Zie voor meer informatie: S & P 500 ETF's: wat elke belegger moet weten ).

het op één na grootste fonds van iShares, de MSCI EAFE ETF (EFA EFAiSh MSCI EAFE69. 90 + 0 14% Created with Highstock 4. 2. 6 ), heeft een intrinsieke waarde van $ 54 miljard. Bestaat uit 945 nummers, de geografische kwalificatie is een beetje grandioos. Japan is het enige land dat Azië en het Verre Oosten vertegenwoordigt als belangrijke beleggingen van het fonds.

De zes grootste ETF's van iShares zijn de MSCI Emerging Market (EEM EEMiShs MSCI Em Mk46. 86 + 1. 12% Created with Highstock 4. 2. 6 ) met $ 35 miljard in nettoactiva, gevolgd door drie ETF's die Russell-indices volgen: de 2000, de 1000 Growth en de 1000 Value die respectievelijk $ 27 miljard, $ 26 miljard en $ 25 miljard aan activa hebben.

iShares vs. SPDR's

De iShares MSCI EAFE ETF vergelijken met de dichtstbijzijnde analoge van State Street, de SPDR MSCI EAFE Quality Mix ETF (QEFA QEFASPDR MSCI StrFc64. 38 + 0 15% Created with Highstock 4. 2. 6 ), hun driemaandelijkse bewegingen liggen op 11 basispunten van elkaar. Expense ratio's zijn vergelijkbaar, waarbij iShares iets duurder zijn op 0. 33% versus 0. 30%. Het bezit van het SPDR-fonds omvat veel van dezelfde aandelen, zij het in verschillende verhoudingen. De grootste daarvan zijn Roche Holding AG (RHHVF), Nestle S. A. (NSRGF) en Novartis AG (NVSEF). (Zie voor meer informatie: Wat zijn SPDR ETF's? ).

Als iShares en SPDR nauwelijks te onderscheiden variaties van dezelfde ETF bieden, waarbij het enige verschil een paar basispunten in de kostenratio's is, waarom neemt u de ene over de andere? Of waarom niet met de derde speler op de markt, Vanguard Group, trouwens?

Daarover gesproken, het betaamt ons om de relevante iShares ETF's te vergelijken met het aanbod van Vanguard. De Vanguard S & P 500 ETF (VOO VOOVanguard S & P500237. 79 + 0 15% Created with Highstock 4. 2. 6 ) heeft een kostenratio van 0. 05%. Zijn MSCI EAFE ETF (VEA VEAVn FTSE DvlpMrk44. 41 + 0 18% Created with Highstock 4. 2. 6 ) brengt beleggers 0. 09% in rekening. (Zie voor meer informatie: Een blik op Vanguard's S & P 500 ETF ).

Dus wat missen we hier? Waarom haalt niet iedereen geld uit iShares en naar Vanguard?

Verschillende redenen. Ten eerste, volume. Via iShares is BlackRock de grootste ETF-aanbieder ter wereld. Het biedt een verscheidenheid aan ETF's die concurrenten niet hebben. Deze omvatten ETF's in specialiteiten zo nauw als Canada small-cap, rendement geoptimaliseerde obligaties, Treasury variabel rentende obligaties, Noord-Amerikaanse onroerend goed en bedrijfsobligaties die vervallen in een bepaald jaar. Voor gerichte beleggers die zichzelf willen blootstellen aan zo'n kleine, maar potentieel lonende markt, is het logisch om al hun ETF-aandelen bij BlackRock te houden.

In tegenstelling tot SPDR's zijn iShares ETF's niet ingesteld als gedefinieerde portfolio's. Dat betekent dat BlackRock de onderliggende aandelen kan uitlenen aan andere bedrijven, door een alternatieve of kleine bron van extra inkomsten te bieden. Wat nog belangrijker is, is dat iShares ETF's de dividenden van hun componenten onmiddellijk kunnen herinvesteren.Er is niet te wachten tot de distributiedatum.

De bottom line

Sinds de start in 2000 is en is iShares een van de grootste ETF-aanbieders. Het biedt een scala aan ETF's die even breed zijn als die van concurrenten. (Zie voor meer informatie: Zelfstudieprogramma's met Exchange Traded Funds (ETF's) .)