a:

Hoewel het niet gebruikelijk is, kunnen beleggingsfondsen hun aandelen splitsen. Net als bij aandelensplitsingen, is deze stap vooral een marketinggimmick die erop gericht is aandelen voor individuele beleggers betaalbaarder te maken. De totale waarde van de uitstaande aandelen wordt niet gewijzigd door een splitsing, evenmin als de waarde van de aandelen van een bepaalde aandeelhouder.

Wat is een splitsing van een share?

Een verdeling van aandelen in beleggingsfondsen is identiek aan een verdeling van aandelen. Wanneer een beleggingsfonds een splitsing aankondigt, wordt de prijs per fondsaandeel verlaagd, terwijl het totale aantal aandelen met dezelfde factor wordt verhoogd.

AD:

Bijvoorbeeld een 3-op-1-verdeling verdrievoudigt het aantal uitstaande aandelen terwijl de prijs per aandeel met tweederde wordt verlaagd. Als een fonds 100.000 uitstaande aandelen heeft, geprijsd op $ 90 per aandeel, betekent een 3-op-1-verdeling dat het aantal aandelen stijgt tot 300.000, terwijl de aandelenprijs daalt naar $ 30. Als een belegger vóór de splitsing 50 aandelen in handen had, met een totale waarde van $ 4, 500, zou ze na de splitsing 150 aandelen bezitten, maar de totale waarde zou hetzelfde blijven.

AD:

Het is ook mogelijk, hoewel nog minder gebruikelijk, dat een fonds een reverse split geeft waarbij het aantal aandelen wordt verminderd, terwijl de prijs per aandeel met dezelfde factor toeneemt. In het bovenstaande voorbeeld worden de 100.000 aandelen omgezet in 50.000 aandelen met een waarde van $ 180 per aandeel. Net als bij een traditionele splitsing heeft een reverse split geen effect op de totale waarde van het fonds.

Waarom splitsen onderlinge fondsen hun aandelen?

AD:

Als een beleggingsfonds het goed doet en de prijs per aandeel aanzienlijk stijgt als gevolg van de toegenomen intrinsieke waarde (NAV), kunnen individuele beleggers het fonds te duur vinden en ervoor kiezen om elders te beleggen. Om ervoor te zorgen dat het fonds aantrekkelijk en toegankelijk blijft voor een breed scala van beleggers, kan de beheerder van het fonds besluiten zijn aandelen te splitsen, waardoor de prijs per aandeel wordt verlaagd en tegelijkertijd het aantal uitstaande aandelen wordt verhoogd.

Impact van fondsscheidingen

In tegenstelling tot aandelensplitsingen hebben splitsingen van beleggingsfondsen vrijwel geen effectief effect op aandeelhouderswaarde. Na een aandelensplitsing kan de prijs per aandeel stijgen als nieuwe investeerders de markt overspoelen om te profiteren van de lagere aandelenkoers. Omgekeerd heeft de populariteit van een fonds geen invloed op de markt omdat een toename van de aandelenhandel geen invloed heeft op de waarde van de activa in de portefeuille van het fonds. Wanneer een fonds zijn aandelen splitst, kan dit extra investeringen aanmoedigen, maar het is onwaarschijnlijk dat dit op een of andere manier invloed heeft op de NAV van het fonds.