Bedrijven gebruiken fusies, overnames en spin-offs om hun winst te vergroten. Strategische fusies en overnames kunnen een bedrijf helpen om concurrerender te worden in zijn vakgebied en zijn winst te verbeteren, terwijl spin-offs een manier zijn om van slecht presterende of niet-kernactiviteiten te komen die de winst kunnen verlagen. Hoewel fusies, overnames en spin-offs voor bedrijven grote stappen kunnen zijn, kunnen ze nog beter zijn voor de ondernemende belegger die bereid is om een ​​beetje onderzoek te doen! Als u uw huiswerk maakt, kunt u winstgevende kansen vinden in deze bedrijfsacties - we zullen u stap voor stap door dit proces leiden.

AD:

Spin-offs
Waarom zijn spin-offs zo'n geweldige investeringsmogelijkheid? Meestal zitten slecht presterende bedrijfsonderdelen vol met schulden. Wanneer ze zijn afgesneden van het moederbedrijf, kan dat bedrijf hierdoor waardevoller worden.

Het proces
Zo werkt een typische spinoff-situatie:

1. Het bedrijf besluit een bedrijfsdivisie af te stevenen.
2. Het moederbedrijf registreert het benodigde papierwerk bij de Securities and Exchange Commission (SEC).
3. De spin-off wordt een eigen bedrijf en moet ook papierwerk bij de SEC indienen.
4. De aandelen in het nieuwe bedrijf worden verdeeld onder de aandeelhouders van de moedermaatschappij.
5. Het spin-offbedrijf wordt openbaar.

AD:

Merk op dat de spinoff-aandelen worden verdeeld onder de aandeelhouders van de moedermaatschappij. Er zijn twee redenen waarom dit waarde creëert:

1. De aandeelhouders van moedermaatschappijen willen zelden iets te maken hebben met de nieuwe spin-off. Het is tenslotte een slecht presterende divisie die werd afgesneden om de winst te verbeteren. Dientengevolge verkopen veel nieuwe aandeelhouders onmiddellijk nadat het nieuwe bedrijf openbaar wordt.
2. Grote instellingen zijn vaak verboden aandelen in spin-offs te houden vanwege de kleinere marktkapitalisatie, verhoogd risico of slechte financiële resultaten van het nieuwe bedrijf. Daarom verkopen veel grote instellingen hun aandelen automatisch onmiddellijk nadat het nieuwe bedrijf openbaar wordt.

AD:

Simpele aanbod- en vraaglogica zal u vertellen dat een dergelijk groot aantal aandelen op de markt vanzelfsprekend de prijs zal verlagen, zelfs als dit niet fundamenteel gerechtvaardigd is. Het is deze tijdelijke verkeerde prijsstelling die de ondernemende belegger een kans op winst geeft.

Het huiswerk
Informatie is gemakkelijk te vinden als het gaat om spin-offs. Elk moederbedrijf wordt gedwongen om papierwerk bij de SEC in te dienen om alles te beschrijven wat een belegger moet weten (en nog wat). De belangrijkste vorm om te zoeken naar is Form 10, waarin de voorwaarden voor de spinoff-distributie worden geschetst. Dit document bevat enkele belangrijke dingen om naar te zoeken:

Basisinformatie over bedrijf, aandeel en prijs
Kijk naar de marktkapitalisatie van het nieuwe bedrijf. Als het kleiner is, is het waarschijnlijk dat grote fondsen het verkopen. Kijk ook naar de voorwaarden voor het delen van aandelen om na te gaan of het zinvol is om de aandelen van het moederbedrijf te kopen of om op de open markt te kopen nadat het bedrijf openbaar is geworden.

Distributietype
Vaak worden spinoff-aandelen verdeeld onder de aandeelhouders van moedermaatschappijen; in sommige gevallen worden echter gedeeltelijke spin-offs, aanbiedingen van rechten of andere indelingen gebruikt. Dit kan meer hefboomwerking of andere voordelen bieden.

Insider-distributies
Insider-bedrijven en activiteiten zijn de sleutelwoorden bij het bepalen van de waarde van een spin-off. Hoge insider-eigendom geeft management een stimulans om goed te presteren en stimuleert de aandeelhouderswaarde.

Het is ook een goed idee om persberichten, gerelateerde nieuwsberichten en andere beschikbare media te lezen om te bepalen hoe het publiek zal reageren op de nieuwe spin-off. Persberichten zijn te vinden onder de ticker van het bedrijf op Yahoo! Financiën en bedrijfsnieuws zijn te vinden op Google Nieuws.

Over het algemeen presteren spinoffs beter dan de markt vanwege de inherente tekortkomingen in het spin-off-proces. Hoewel niet elke spin-offkans een aantrekkelijke investering vertegenwoordigt, kunnen beleggers die een beetje dieper in SEC-deponeringen en persberichten graven die relatief gemakkelijk vinden.

Fusies en overnames (M & A)
Bedrijven zijn berucht vanwege falingen bij overnames en fusies - met name de fusies waarbij twee extreem grote bedrijven hun krachten bundelen. Voeg daar nog aan toe dat het veld voor fusies en overnames sterk gedomineerd wordt door arbitragefondsen en andere grote spelers, en je kunt je afvragen hoe een kleine belegger winst kan maken. M & As kan zelfs goede kansen bieden voor investeerders - het is gewoon een kwestie van weten hoe je ze kunt vinden.

Het proces
Hoewel de meeste fusies en overnames worden afgehandeld via aandelen- en geldaanbiedingen, worden andere afgehandeld door het gebruik van fusiebewijzen. Deze kunnen obligaties, warrants, preferente aandelen, rechten en vele anderen omvatten. Zo werkt het proces:

1. Het overnemende bedrijf besluit dat het wil kopen of samenvoegen met een ander bedrijf.
2. Het maakt deze intentie openbaar of openbaar bekend in een verklaring, vijandige verwerving van aandelen, geruchten, aanbiedingen of andere middelen.
3. Het overgenomen bedrijf overweegt dan het bod. De raad van bestuur adviseert aandeelhouders over de aanbevolen stem van het bedrijf en stuurt vervolgens een volmacht naar alle aandeelhouders die stemmen over het al dan niet verkopen van het bedrijf.
4. Als de fusie wordt goedgekeurd, dienen beide bedrijven de noodzakelijke papieren bij de SEC in om de voorwaarden, tijd en andere details van de verkoop te schetsen.
5. Het bedrijf wordt gekocht en geïntegreerd in het overnemende bedrijf en de aandeelhouders van de overgenomen onderneming worden gecompenseerd.

Het huiswerk
Zoals hierboven vermeld, vinden deze fusies en overnames plaats met geld, aandelen of andere instrumenten. Contante transacties bieden beperkte kansen voor retailbeleggers, omdat elke waarde al eerder is weggenomen van arbitrageurs voordat de transactie plaatsvindt. Hetzelfde geldt vaak voor fusies en overnames die plaatsvinden met aandelen, omdat deze de mogelijkheid bieden om de aandelen van het overnemende bedrijf te shorten of te kopen.

Fusievorderingen zijn een ander verhaal. Niemand wil vaak omgaan met fusie-effecten om dezelfde redenen waarom ze niet willen omgaan met spin-offs - omdat ze niet zijn toegestaan ​​(zoals het geval is voor grotere fondsen) of omdat ze niet om de zorg geven of de nieuwe effecten.Dit biedt weer een geweldige kans voor beleggers om te profiteren.

De belangrijkste vormen om naar te kijken bij het onderzoeken van fusie-effecten zijn:

• Formulier S4 - Dit formulier dekt alle nieuwe uitgegeven effecten als gevolg van een fusie.
• Schema 14D - Dit formulier heeft betrekking op aanbiedingen van openbare overnamebedrijven.
• Schema 13E - Dit formulier bevat aanbiedingen voor offertes wanneer een bedrijf privé gaat.

M & A-deals verschillen sterk in wat wordt aangeboden; daarom is het belangrijk om elke deal zorgvuldig te analyseren. Wiskunde kan u de reële waarde van de aangeboden effecten vertellen, en een blik op management kan aantonen hoe serieus het bedrijf is om de prestaties te handhaven.

Over het geheel genomen bieden fusies en overnames met effecten in fusies, in plaats van contanten of aandelen, om dezelfde reden als spin-offs een geweldige investeringsmogelijkheid - zij worden door het grootste publiek genegeerd. Het is echter belangrijk om, net als bij spin-offs, elke gelegenheid zorgvuldig te onderzoeken voordat u koopt.

Bronnen
Edgar-database - Dit is de SEC-database waar beleggers alle bedrijfsaanvragen gratis kunnen vinden.
SECFilings. com - Dit is een gratis website waarmee je je kunt aanmelden voor e-mailmeldingen wanneer bepaalde soorten aanmeldingen zijn gemaakt - een uitstekende manier om elke dag investeringsmomenten in je inbox te laten bezorgen!

Conclusie
Zowel spin-offs als fusies en overnames bieden grote investeringsmogelijkheden voor beleggers die bereid zijn om in de SEC-depots en persberichten te graven om de informatie te vinden die ze nodig hebben. In de beste situaties blijven spin-offs het beter doen dan de markt, terwijl fusies met obscure aanbiedingen ongerechtvaardigde verkopen blijven veroorzaken.