De Chinese economie boekte vele jaren een tweecijferige groei van haar bruto binnenlands product, maar vertraagde aanzienlijk in 2015 en 2016. Het bbp van het land steeg met 6 7% in maart 2016 na slechts 6 expansie. 9% in 2015. De groeipercentage van 2015 was het traagst voor China sinds 1990, en Chinese aandelenkoersen daalden als reactie op deze zwakke economische cijfers. De Shanghai Stock Exchange Composite Index daalde 26. 70% ten opzichte van het afgelopen jaar en daalde met 14 02% YTD.

Nu China fiscale maatregelen vaststelt om de groei te stimuleren en de grondstoffenprijzen stijgen, kunnen Chinese aandelen zich in de tweede helft van 2016 herstellen. Beleggers in China hebben veel exchange-traded funds waaruit ze kunnen kiezen. Sommige van de fondsen in deze groep zijn ETF's met een hefboomeffect die gebruikmaken van derivaten, swaps, futures, termijncontracten en schulden om hun rendement te vergroten. Het volgende is een vergelijking van twee leveraged ETF's die beleggen in Chinese aandelen en enig inzicht in het type beleggers dat ze aantrekkelijk vindt.

Direxion Daily CSI 300 China A Share Bull 2x aandelen ETF

Direxion Daily CSI 300 China A Share Bull 2x aandelen ETF (NYSEARCA: CHAU CHAUDx Dly CSI 30028. 81 + 2. 06% Created with Highstock 4. 2. 6 ) is op 16 april 2015 verhandeld als een lid van de trading-leveraged equity-categorie van de Direxion-fondsfamilie. Vanaf 18 april 2016 had het fonds $ 69. 8 miljoen beheerd vermogen (AUM) en een jaarlijkse kostenratio van 0,95%. Het fonds streeft naar dagelijkse prestatieresultaten, vóór kosten, die overeenkomen met twee keer de dagelijkse prestatie van de CSI 300 Index, een marktkapitalisatie gewogen index van de grootste en meest liquide Chinese aandelen. De ETF belegt in aandelen in de index en gebruikt financiële instrumenten om zijn doelstellingen te bereiken.

De 26-weekse terugkeer van het fonds van -13. 94% is lager dan het gemiddelde fonds in de categorie met hefboomeffecten, en zijn YTD-rendement van -18. 91% en een jaar rendement van -52. 05% behoort tot de laagste van de fondsen in zijn peer group. Het fonds heeft ook een hogere volatiliteit dan het fonds met gemiddelde leveraged-aandelen. Het fonds heeft een 50-daagse volatiliteit van 66. 86% en een 200-daagse volatiliteit van 80. 44%. Bovendien is de bèta van het fonds, die een maat is voor de volatiliteit van het fonds ten opzichte van de markt, hoger dan het gemiddelde fonds in zijn referentiegroep.

Direxion Daily FTSE China Bull 3x aandelen ETF

De Direxion Daily FTSE China Bull 3x aandelen ETF (NYSEARCA: YINN YINNDx Dly FTSE Cn33. 53 + 0 42% Created with Highstock 4. 2 6 ) bevindt zich in de trading-leveraged aandelencategorie van de Direxion-familie van fondsen en begon te handelen op 3 december 2009. Vanaf 18 april 2016 had het fonds $ 138.8 miljoen in AUM en een jaarlijkse kostenratio van 0. 95%. Het fonds streeft naar dagelijkse prestatieresultaten die overeenkomen met 300% van de prestaties van de FTSE China 50 Index, een index van 50 van de grootste aandelen op de Hong Kong Stock Exchange. De ETF belegt in aandelen in de index en leveraged financiële instrumenten.

De 26-weekse terugkeer van het fonds van -35. 56% en YTD-terugkeer van -13. 19% is arm ten opzichte van zijn collega's in de categorie met hefboomeffecten. De jaarrendement van het fonds van -73. 64% behoort tot de slechtste in zijn categorie, terwijl zijn drie- en vijfjaarsrendement van 10. 86% en -72. 80%, respectievelijk, is ongeveer het gemiddelde van zijn peer-groep.

De bottom line

Beide fondsen versterken het dagelijkse, en niet het jaarlijkse, rendement van een index, waardoor deze fondsen zeer speculatief en geschikter zijn voor kortetermijnhandelaren dan langetermijnbeleggers. Beleggers die geld in deze fondsen plaatsen, zullen waarschijnlijk op de lange termijn kapitaal verliezen, vooral op woelige markten. Neem bijvoorbeeld aan dat aandelen van Direxion Daily FTSE China Bull 3x aandelen ETF voor $ 10 worden verhandeld. Als de index op één dag met 10% stijgt, stijgt het aandeel van de ETF met 30% tot $ 13. Als de index de volgende dag 9. 1% verliest, wordt deze weer op het oorspronkelijke niveau. De aandelen van de ETF zouden echter met 27. 3% dalen tot $ 9. 45, onder hun oorspronkelijke niveau. Na verloop van tijd verliezen beleggers in markten die op en neer gaan, geld in leveraged ETF's.