Investeren in goud door middel van leveraged en inverse exchange-traded notes (ETN's) en exchange-traded funds (ETF's) kan een gevaarlijke achtbaanrit zijn voor de onervaren belegger. Kortlopende handelaren en geavanceerde beleggers die het verhoogde risico en de volatiliteit van dergelijke beleggingen aankunnen, kunnen echter een aanzienlijke meerwaarde toevoegen aan de bottom-lines van hun portefeuilles wanneer zij de juiste tijden kiezen om hun goudhandel te betreden en te verlaten.

De goudprijs deed het beter dan alle andere grondstoffen in 2016, toen deze met 43% steeg tot 16 april 2016. Deze rally werd gedeeltelijk veroorzaakt door de vertraging van de wereldwijde economische groei, zorgen over China en zijn behoefte aan structurele economische hervormingen, de ineenstorting van de olieprijzen en zorgen over deflatie wereldwijd. In de afgelopen maand hebben echter sterkere Amerikaanse economische cijfers en de sterkere dollar, in combinatie met hernieuwde speculatie over het potentieel voor een andere renteverhoging door de Federal Reserve, ervaren beleggers ertoe gebracht de onmiddellijke vooruitzichten voor goud te heroverwegen. Sommige analisten en instellingen denken dat het metaal mogelijk overgewaardeerd is en bevelen beleggers aan shortposities te nemen, althans voor de korte termijn. Een van de beste manieren om gebruik te maken van een potentiële correctie in de prijs van goud is via de DB Short Gold ETN (DGSE

Voordelen en risico's

De voordelen van leveraged en inverse ETN's en ETF's zijn intraday pricing, listings op de NYSEARCA exchange, transparantie van holdings, relatief lage kostenratio's en potentieel voor aanzienlijke leveraged gain. Risico's zijn onder meer een mogelijk gebrek aan liquiditeit, potentieel voor aanzienlijke leveraged losses, geconcentreerde exposure en het kredietrisico van emittenten.

DB Short Gold ETN

De DB Short Gold ETN is een op de beurs verhandelde obligatie die dagelijks terugkerende resultaten oplevert voor de Deutsche Bank Liquid Commodity Index en de Optimum Yield Gold Excess Return. De prijs van DGZ beweegt zich in de tegenovergestelde richting van de prijs van goud, dus het kopen van aandelen stelt beleggers in staat om een ​​shortpositie in goud vast te stellen. DGZ, gelanceerd in februari 2008 door Invesco PowerShares, hield $ 23. 7 miljoen aan activa vanaf 31 maart 2016 en een onkostenratio van 0,75%. Het totaalrendement over een periode van drie jaar bedroeg tot en met 31 maart 2016 5. 28%, terwijl de volgende rendementen van één jaar en van het jaar tot heden -6 waren.64 en -15. 32%, respectievelijk.

ProShares UltraShort Gold ETF

De ProShares UltraShort Gold ETF is een op de beurs verhandeld fonds dat ernaar streeft twee keer het omgekeerde of tegenovergestelde te bieden van de dagelijkse prijsprestaties van goud dat wordt uitgedrukt in Amerikaanse dollars. Deze ETF, die in december 2008 werd gelanceerd door ProShares, bevatte $ 69. 5 miljoen aan activa vanaf 31 maart 2016 en een expense ratio van 0,95%. Het totaalrendement van drie jaar bedroeg tot en met 30 maart 2016 6. 88%, terwijl de volgende rendementen van één jaar en van het jaar tot heden -15 waren. 43 en -28. 32%, respectievelijk. Het double-leveraged karakter van dit ETF komt tot uiting in de slechte prestaties in 2016, maar een correctie op korte termijn van de goudprijs zou een snelle en sterke prijsrespons van GLL kunnen opleveren. Beleggers kiezen doorgaans voor omgekeerde op de beurs verhandelde producten om zich in te dekken tegen prijsdalingen om te profiteren van prijsdalingen of een onderweging in de blootstelling aan een bepaalde marktsector.

Goud is sinds augustus 2011 in een algehele bearmarkt, toen de prijs een hoogtepunt bereikte van $ 1, 920. De recente rally heeft de interesse in goud doen herleven als een investering in een veilige haven en als een potentiële bron voor nog hogere prijzen. Goldman Sachs en vele andere instellingen waarschuwen beleggers echter dat de recente rally tijdelijk zou kunnen zijn voordat de goudmarkt zijn dalende trend op de bearmarkt hervat. Onervaren beleggers kunnen een dure les krijgen als ze ervoor kiezen om goud te kopen tegen het huidige prijsniveau. Beleggers met meer ervaring zouden dit een geschikt moment vinden om in DGZ en GLL te beleggen.