Er zijn verschillende strategieën voor het innen van optiepremies op de graanmarkten, waarvan sommige mogelijk minder risico's bevatten dan de beginnende handelaar zou denken. Premium-verkoop wordt vooral nuttig in tijden van trendloze en saaie marktomstandigheden. In plaats van te proberen om futures binnen een bereik heen en weer te verhandelen, zullen meer vindingrijke handelaren zich vaak richten op premium selling om te profiteren van een potentiële duik in volatiliteit. Verkoopoptiepremie op de graanmarkten is eenvoudiger als u de beschikbare strategieën leert en weet wanneer u ze moet gebruiken. Lees verder om meer te weten te komen over deze inkomstengenererende strategieën. (Lees voor achtergrondinformatie over beleggen in granen Kweek uw financiën in de graanmarkten .)
Strategie 1: Naakte opties Elke echte optiehandelaar zal u vertellen dat in de meeste gevallen optiewerken de voorkeur heeft boven optiekopeningen vanwege problemen met betrekking tot de vervallende tijdswaarde en volatiliteit.
De meest basale strategie bij het verkopen van opties op de graanmarkten is de standaard naakte verkoop. Dit omvat het verkopen van een call-optie of een put-optie.
Een handelaar verkoopt callopties als hij gelooft dat de markt lager zal zijn dan een gegeven uitoefenprijs bij optie-afloop (waarschijnlijk een bearish handelaar) en een put-optie verkoopt als hij gelooft dat de markt boven een bepaalde uitoefenprijs bij expiratie zal zijn (waarschijnlijk een bullish handelaar). (Blijf lezen over de stieren en de beren in Dieper graven in stieren- en berenmarkten .)
Een handelaar die gelooft dat de markt neutraal zal blijven, kan zowel puts als calls verkopen. Hiervoor zijn twee basisstrategieën:
- Strangle: verkoop zowel een putoptie als een call-optie, beide uit het geld
- Spreek over: verkoop zowel een putoptie als een call-optie, beide zijn bij het geld
Bij beide strategieën is het risico vrijwel onbeperkt, terwijl de beloningen beperkt zijn. Een handelaar kan alleen zoveel verdienen als de premie heeft verzameld, maar is verantwoordelijk voor de hele beweging voorbij de gegeven aanval. (Lees meer over deze risicovolle beleggingsstrategie in Naakte opties brengen risico's bloot .)
Strategie 2: Optie verspreiding Om het risico dat inherent is aan een naakte koop te beperken, zou een handelaar kunnen kiezen om een optieverspreiding te gebruiken. Deze strategie houdt de verkoop in van één optie en de aankoop van een andere optie om het risico van de verkochte optie af te dekken. (Meer informatie over hoe spreads hedgetoekomstrisico's afdekken in Handelsagenda spreidt in graanmarkten .)
Een handelaar die gelooft dat de maïsmarkt hoger zal verhuizen, besluit bijvoorbeeld een putoptie met een 4 te verkopen. 00 uitoefenprijs bij $ 0. 20. Als bescherming besluit hij een putoptie te kopen met een slag van 3.50 voor $ 0. 10. De resulterende transactie is de verkoop van een 4. 00-3.50 verspreid. De spread is voor $ 0 verkocht. 10, wat het verschil is tussen de verkoop- en inkoopprijzen van de twee opties. De maximale winst op deze transactie zou zich voordoen als de optie van start zou gaan wanneer de onderliggende futures meer dan 400 waren. Het maximale risico is het verschil tussen de twee stakingen minus de verzamelde premie ($ 0,50 - $ 0, 10 = $ 0. van totaal risico).
Er kan ook een tegenovergestelde positie worden ingenomen. Een handelaar die de sojabonenmarkt bearish is, verkoopt bijvoorbeeld een calloptie van 10. 00 en koopt een 10. 50 call-optie als bescherming. De spread wordt voor $ 0 verkocht. 12. De maximale winst zal worden behaald als de opties niet doorgaan wanneer de futures onder de 10 liggen. 00. Het maximale verlies wordt behaald als de futures boven 10.50 uitstijgen. Op dat moment zal het verlies het verschil in de twee zijn. stakingen minus de verzamelde premie ($ 0,50 - $ 0, 12 = $ 0, 38 van het totale risico).
Wat u moet weten over de graanmarkt Na het bestuderen van deze twee basisstrategieën, zou de beginnende handelaar een idee moeten hebben hoe premiumcollectie werkt. Nu zullen handelaren hun eigen analyse van de graanmarkten moeten uitvoeren met kennis van de grondbeginselen. Er zijn een paar fundamentele zaken waarnaar moet worden gezocht in deze markten die gemakkelijk te identificeren zijn en die handelaars kunnen helpen te weten wanneer en hoe ze deze strategieën moeten initiëren. (Ontdek hoe basiskennis u kan helpen bij Fundamentele analyse voor handelaren .)
Laten we bijvoorbeeld zeggen dat de maismarkt een neerwaartse trend van drie maanden heeft, veroorzaakt door een afname van de vraag naar voer in combinatie met een afgenomen exportvraag (bijv. als gevolg van een stijgende Amerikaanse dollar). Handelaren zouden dan moeten beslissen of ze call-opties of bel-spreads verkopen. Handelen met de trend is een strategie die net zo goed werkt met handel in opties als met futures. Net als bij futures mogen handelaren in het algemeen geen posities innemen die een trending markt bevechten. Dit is een van de belangrijkste strategieën bij het verhandelen van opties en het is ook een van de eenvoudigere scenario's om door de beginnende handelaar te begrijpen.
Uitputting van voorraden Cijfers en historische prijsniveaus
Het opheffen van aandelenaantallen is te vinden op de website van de National Agricultural Statistics Service. Handelaren die proberen vraag / aanbodscenario's in de granen te verhandelen, moeten deze aantallen vergelijken met historische grafieken en prijsniveaus en vervolgens beslissen waar ze moeten worden gepositioneerd. Een jaar met een historisch lage carry-out ten opzichte van de prijs, zouden veel fundamentalisten naar de verkoop van put-opties of spreads kijken, terwijl een tegengesteld scenario veel handelaren zou vinden die call-opties of bel-spreads verkopen. (Lees alles wat u moet weten over het interpreteren van USDA-rapporten in Oogsten van gewasproductieverslagen .) Seizoenspatronen
In het algemeen zullen rijgewassen (bijv. Maïs, sojabonen) sterk zijn om een begin te maken kalenderjaar en meestal al vroeg in de zomer. Het is tijdens deze periode dat veel seizoenshandelaren beginnen met het verkopen van call-opties en call spreads.Deze handelaren zullen waarschijnlijk putopties verkopen of tijdens de oogst spreads doen, wanneer dieptepunten meestal worden gemaakt op basis van seizoenspatronen. Hoewel deze patronen verre van onfeilbaar zijn, kunnen ze helpen als een indicator of als een bevestiging van een begrip. (Seizoensontwikkelingen zijn ook waargenomen in andere delen van de markt. Lees Gebruikmaken van seizoensgebonden effecten om meer te weten te komen over hoe u uw investeringen kunt timen.) Conclusie
Met behulp van de vermelde strategieën en technieken, handelaren die nieuw zijn in de graanmarkten kunnen optie verkopen benaderen. Beginnende handelaars moeten beginnen met het verkopen van spreads voordat ze naar naakte opties gaan vanwege de risicofactoren. Houd er altijd rekening mee dat het risico onbeperkt is bij het verkopen van naked option premium, maar voor degenen die het risico aankunnen en het onderzoek doen, is premium selling een andere haalbare optie voor deelname aan de graanmarkten.