De zwakke banen van mei melden en het spook van hogere rentetarieven lijkt weinig effect te hebben op het gedrag van de consument. Op 14 juni 2016 publiceerde het Amerikaanse ministerie van Handel verrassend sterke detailhandelsverkopen voor mei 2016. De stijging van 0,5% verbeterde de analistenramingen met 0,3% en zet de sterke groei voort die begon in april 2016, toen de detailhandelsverkopen 1 stegen. 3%. Exclusief auto's, benzine, bouwmaterialen en foodservices steeg de winkelomzet met 0. 4% in mei en 1% in april.

Aangezien de consumentenbestedingen 70% van het bruto binnenlands product (BBP) van de VS vertegenwoordigen, zou het aantal reden voor optimisme moeten zijn. Op dezelfde dag bracht creditcardmaatschappij Synchrony Financial (NYSE: SYF SYFSynchrony Financial32. 44-1. 01% Created with Highstock 4. 2. 6 ) verontrustend nieuws dat de aankondiging dempte . Het bedrijf zei dat het verwacht dat het debiteurenpercentage in de komende 12 maanden 20 tot 30 basispunten zal stijgen. Het gaf ook zwakke voorwaartse richtsnoeren uit en merkte op dat het vermogen van de gemiddelde consument om te betalen lijkt af te nemen. De aankondiging van het bedrijf zorgde ervoor dat de aandelen van creditcardmaatschappijen tuimelden en een discussie ontstoken over de echte gezondheid van de Amerikaanse consument.

Creditcardverrassingen

De aankondiging door Synchrony Financial, die private-label creditcards uitgeeft aan retailers, waaronder Walmart Stores Inc. (NYSE: WMT WMTWal-Mart Stores Inc88. +0. 07% Created with Highstock 4. 2. 6 ) en Dick's Sporting Goods Inc. (NYSE: DKS DKSDick's Sporting Goods Inc24. 31-1.1 18% Created with Highstock 4. 2. 6 ), verbaasde de markt. De afboekingen van de onderneming als percentage van de totale gemiddelde leningen stegen slechts licht op jaarbasis, maar de slechte begeleiding ramde beleggers. Het bedrijf is van plan de reserves voor slechte leningen te verhogen, te beginnen in het tweede kwartaal van 2016, en verwacht in de daaropvolgende kwartalen opeenvolgende hogere reserves voor slechte leningen. De aandelen van Synchrony Financial daalden met 13,1% en vloeiden over naar andere aandelen van het creditcardbedrijf. American Express Company (NYSE: AXP AXPAmerican Express Co95 56-0 76% Created with Highstock 4. 2. 6 ) aandelen zonk 4. 1%, terwijl aandelen Capital One Financial Corporation ( NYSE: COF COFCapital One Financial Corp90 39-2.08% Created with Highstock 4. 2. 6 ) 6,8% gedaald.

Kaartuitgiften worden negatief

Andere creditcarduitgevers bevestigen de negatieve visie van Synchrony Financial op trends in de sector. Capital One heeft in juni 2016 een toename van slechte creditcardrekeningen aangekondigd, terwijl JPMorgan Chase & Co. (NYSE: JPM

JPMJPMorgan Chase & Co98. 86-1. 91% is gemaakt met Highstock 4.2. 6 ) CEO Jamie Dimon zei dat het krediet verder zal verslechteren. Volgens de Federal Reserve steeg de doorlopende schuld van de Amerikaanse consument tot $ 951. 5 miljard aan het einde van april 2016, een stijging van 5,5% ten opzichte van 2015. <<> <> Tijdens de conference call vroegen analisten Synchrony Financial chief financial officer Brian Doubles over de plotselinge verandering in de prognose van het bedrijf. Eerder in juni merkte het bedrijf stabiele krediettrends op en bevestigde dat zijn retailrekeningen goed presteerden. Misschien gebeurde het zuurstorten van leningen heel abrupt. Grote bankproblemen

Gezien de recente verslechtering van de betalingsmogelijkheden van de gemiddelde consument, kunnen beleggers zich afvragen of de zwakte alleen bestaat in creditcardschulden of dat het een algemene zwakte in het consumentenkrediet in het algemeen voorspelt. Grote Amerikaanse banken, zoals Citigroup Inc. (NYSE: C

CCitigroup Inc72. 67-1. 53%

Created with Highstock 4. 2. 6 ), JPMorgan Chase & Co. en Bank of America Corporation (NYSE: BAC BACBank of America Corp27. 08-2.41% Created with Highstock 4. 2. 6 ), heeft een groot percentage van hun totale kredietportefeuille toegewezen aan consumentenschuld. Per 31 december 2015 had JPMorgan Chase $ 456 miljard, oftewel 50. 4% van zijn leningportefeuille van $ 903 miljard, in consumentenschuld, inclusief woninghypotheken, huisvermogen, creditcards en autoleningen, terwijl Bank of America $ 447 miljard had , of 53. 4% van de kredietportefeuille van 837 miljard dollar, toegewezen aan consumentenschulden. Conventionele wijsheid suggereert dat creditcardschuld, die niet is beveiligd, verzuurt voordat de auto of woningkredieten zijn verslechterd. Bij een keuze zal een consument eerder een hypotheek betalen om afscherming of een autolening te voorkomen om terugneming te voorkomen. Overmatige leverage, waar deze zich ook bevindt, brengt de balansen van de consument in gevaar en doet uiteindelijk afbreuk aan de koopkracht. De verslechtering van de creditcardschuld kan de spreekwoordelijke kanarie in de kolenmijn zijn met betrekking tot de aandelen van grote bankaandelen. Beleggers willen deze richting uitgaan en hun posities in de sector verlichten.