Hoewel ze vaak worden onderwezen en gepresenteerd als zeer afzonderlijke disciplines, zijn economie en financiën met elkaar verbonden en informeren en beïnvloeden ze elkaar. Beleggers geven om deze onderzoeken, omdat ze ook in hoge mate de markten beïnvloeden. Hier kijken we naar financiën en economie, wat ze beleggers kunnen leren en hoe ze verschillen. (Voor achtergrondinformatie, zie Is finance een kunst of een wetenschap?)

Tutorial: Economics Basics

ECONOMICS

Wat is het?

Zonder terug te vallen op de droge academische definities, is de economie een sociale wetenschap die de productie, consumptie en distributie van goederen en diensten bestudeert, met als doel om uit te leggen hoe economieën werken en hoe hun agenten reageren. Hoewel het een 'sociale wetenschap' wordt genoemd en vaak wordt behandeld als een van de vrije kunsten, is de moderne economie in feite vaak erg kwantitatief en sterk wiskundig georiënteerd in de praktijk.

Hoe is economie nuttig?

Wanneer economen erin slagen om te begrijpen hoe consumenten en producenten reageren op veranderende omstandigheden, kan de economie krachtige sturing en invloed op de beleidsvorming op nationaal niveau bieden. Anders gezegd, er zijn zeer reële gevolgen voor hoe een natie belastingheffing, regulering en overheidsuitgaven benadert; economie kan advies en analyse bieden met betrekking tot deze beslissingen.

Economie kan investeerders ook helpen de mogelijke vertakkingen van nationaal beleid en evenementen over bedrijfsomstandigheden te begrijpen. Begrip van de economie kan investeerders ook de instrumenten bieden om macro-economische omstandigheden te voorspellen en de implicaties van die voorspellingen voor bedrijven, aandelen, markten enzovoort te begrijpen. In staat zijn om te voorspellen dat een bepaald aantal overheidsmaatregelen de inflatie of groei in een land zal stoken (of vernauwen), kan zeker helpen om beleggers op de juiste manier te positioneren en te binden.

Economie als een carrière

Voor degenen die ervoor kiezen om economie als een carrière na te streven, is de academische wereld een voor de hand liggende optie. Academici besteden niet alleen hun tijd om studenten de beginselen van de economie te leren, maar ook onderzoekend in het veld en nieuwe theorieën en verklaringen te formuleren over hoe markten werken en hoe hun agenten met elkaar omgaan.

Er is ook een oproep voor economen in de bedrijfswereld. Hier zijn de zorgen van economen meer onmiddellijk en op korte termijn. Economen die werken voor grote investeringsbanken, adviesbureaus en andere bedrijven richten zich vaak op het voorspellen van groei (bijvoorbeeld bbp), rentetarieven, inflatie enzovoort. Deze projecties kunnen een zelfstandig product (dat aan klanten kan worden verkocht) of een input voor managers en andere besluitvormers binnen het bedrijf vertegenwoordigen. (Zie Hoe invloedrijke economen onze geschiedenis veranderden om meer te weten te komen over belangrijke bijdragen van economen.)

Economie op de markten

Beleggers hebben een grillige geschiedenis met economen, luisteren soms aandachtig naar hen en negeren ze bij anderen. Hoewel sommige beleggers mogelijk de zorgen van economen negeren en hun investeringen stapelen in de nieuwste boomingsector, zullen anderen zorgvuldig gegevens over bbp, inflatie en tekorten bijhouden om hun investeringsbeslissingen te informeren. Het is ook van belang welke markt wordt overwogen; obligatiebeleggers hebben doorgaans de neiging om meer aandacht te besteden aan economische gegevens dan veel beleggers in aandelen doen. (Ontdek de theorieën die de manier hebben gevormd waarop we de economie zijn gaan begrijpen Check hier de geschiedenis van de economische gedachte.)

FINANCE

Wat is het?

Financiën is in veel opzichten een uitloper of uitgroei van de economie, en veel van de opmerkelijke resultaten in de financiële wereld (tenminste binnen de academische wereld) zijn gemaakt door mensen met een economische achtergrond en / of posities als hoogleraar in de economie. Financiën richt zich in het algemeen op het bestuderen van prijzen, rentetarieven, geldstromen en de financiële markten. Door breder te denken lijkt financiën het meest bezorgd te zijn over begrippen als de tijdswaarde van geld, rendement, kapitaalkosten, optimale financiële structuren en de kwantificering van risico's.

Hoe is financiën nuttig?

Hoewel de economie de kernachtige verklaring biedt dat de eerlijke prijs van een item de kruising is van aanbod, vraag, marginale kosten en marginale bruikbaarheid, is dat in de praktijk niet altijd erg handig. Mensen willen een nummer, en vele miljarden dollars staan ​​op het spel in de juiste prijsstelling van leningen, deposito's, annuïteiten, verzekeringspolissen, enzovoort. Dat is waar financiën in het spel komt - bij het vaststellen van de theoretische inzichten en de werkelijke modellen die ruimte bieden voor de prijsbepaling van risico's en de waardering van toekomstige kasstromen

, informeert financiën ook bedrijfsmanagers en beleggers over hoe bedrijfsvoorstellen moeten worden beoordeeld en kapitaal het meest efficiënt worden toegewezen . Kortom, de economie stelt dat kapitaal altijd moet worden geïnvesteerd op een manier die het beste risicogecorrigeerde rendement oplevert; financiën eigenlijk cijfers die uitwerken.

Financiën als een carrière

In sommige opzichten opent een diploma of academische achtergrond in financiën meer voor de hand liggende deuren dan een vergelijkbare economische achtergrond. Een graad in financiën is een gemeenschappelijke noemer onder veel van degenen die Wall Street bevolken, of het nu analisten, bankiers of fondsbeheerders zijn. Evenzo hebben veel van degenen die voor commerciële banken, verzekeringsmaatschappijen en andere financiële dienstverleners werken, een achtergrond in de financiële wereld. Afgezien van de financiële sector zelf, kan een graad in financiën een weg zijn naar en door het senior management van bedrijven en bedrijven. (Denkt u dat deze loopbaan voor u geschikt is? Meer informatie over hoe u erin kunt komen - en hoe u kunt slagen. Kijk eens naar Becoming A Financial Analyst.)

Op de markten

Terwijl financiën zich probeert bezig te houden met het beoordelen van de waarde van financiële instrumenten, is het niet verwonderlijk dat een van de meest voorkomende toepassingen van financiering in de markten is het bepalen van de reële waarde voor een breed scala van beleggingsproducten.Aandelenprijsmodellen zoals het Capital Asset Pricing Model (CAPM), optiemodellen zoals Black-Scholes en obligatieconcepten zoals duration zijn alle bijproducten van toegepaste financiën in een investeringscontext.

Financiën biedt ook nieuwe theorieën over de "juiste" manier om dingen te doen, of dat nu het optimale dividend- of schuldbeleid is voor een bedrijf of de juiste strategie voor activaspreiding voor een belegger.

Er kan ook worden beweerd dat financiering de markten beïnvloedt met een schijnbaar constante stroom nieuwe producten. Hoewel veel derivaten en geavanceerde financiële producten zijn verguisd in de nasleep van de Grote Recessie, blijft het een feit dat veel van deze instrumenten zijn ontworpen om tegemoet te komen aan de eisen en behoeften van de markt.

De bottom line

Het is belangrijk voor beleggers om "hetzij / of" argumenten met betrekking tot economie en financiën te vermijden; beide zijn belangrijk en beide hebben geldige toepassingen en toepassingen. In veel opzichten is de economie "big picture" (hoe een land / regio / markt bezig is) en bezorgd over het overheidsbeleid, terwijl de financiering meer bedrijfs- / industriespecifiek is en bezorgd over hoe bedrijven en beleggers evalueren en prijsrisico en rendement. Historisch gezien is economie meer theoretisch en financieel meer praktisch, maar dit is de afgelopen 20 jaar veranderd.

Het is echter interessant om op te merken dat de twee disciplines in sommige opzichten convergeren. Het lijkt erop dat academici in de financiële wereld proberen meer en meer theorie in hun werk te verwerken en meer academisch rigoureus lijken. Tegelijkertijd is er op zijn minst een beweging binnen sommige economische scholen om meer te leunen op wiskunde en praktisch en toepasbaar te zijn voor alledaagse bedrijfs- en beleidsbeslissingsprocessen. (Dit besluitvormingsinstrument integreert het idee dat elke beslissing een impact heeft op het algehele risico Zie Multivariate modellen: de Monte Carlo-analyse.) Op een fundamenteel niveau zal er altijd een scheiding zijn, maar beide zullen waarschijnlijk blijven erg belangrijk voor de economie en de financiële markten voor de komende tijd.