De Direxion Daily Gold Miners Bull 3x ETF (NYSEARCA: NUGT NUGTDx Dly Gold Min29, 99 + 4, 50% gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ) had de afgelopen zes maanden 163% bereikt, vanaf augustus 2016. De belangrijkste drijfveer achter de kracht van NUGT is de stijging van de goudprijzen die in dezelfde periode $ 110 opbracht. Naarmate goudprijzen stijgen, neemt de waarde van mijnwerkers toe, omdat hogere goudprijzen de waarde van hun reserves en winstgevendheid verhogen.

NUGT Achtergrond

NUGT is een leveraged exchange-traded fund (ETF) dat de NYSEARCA Gold Miners Index volgt. Het volgt deze index dagelijks op met een triple leverage. De ETF is een geavanceerd instrument geschikt voor actieve traders op korte termijn die de risico's en structuur ervan begrijpen. NUGT bereikt deze hefboomwerking door het gebruik van futures, derivaten en swaps.

Goud presteerde uitzonderlijk goed in de afgelopen zes maanden, doordat de Federal Reserve zijn renteverhoging vertraagde, terwijl overzeese centrale banken op weg waren naar negatieve rentetarieven en verhoogde bedreigingen voor de financiële stabiliteit. Samengevat hebben deze ontwikkelingen de reële rentevoeten verlaagd. Reële rentetarieven zijn eenvoudigweg het verschil tussen nominale rentetarieven en inflatie. Wanneer de reële rentevoeten lager worden, wordt goud aantrekkelijker als een winkel met waarde, wat leidt tot instromen en hogere prijzen.

Meer Dovish Fed

In december 2015 verhoogde de Federal Reserve voor het eerst sinds bijna een decennium de rente. Deze beweging ontstond na jaren van marginaal verkrappend monetair beleid door het verminderen van de hoeveelheid kwantitatieve versoepeling (QE) en het uiten van vertrouwen in het vermogen van de economie om hogere rentetarieven te verteren. Op basis van projecties van Fed-functionarissen waren er verwachtingen van drie tot vijf renteverhogingen in 2016. Vanaf augustus waren er echter geen extra renteverhogingen geweest.

Verschillende factoren hebben geleid tot deze beleidswijziging, zoals een gebrek aan opleving van de inflatie, problemen in de wereldeconomie, een zwakke industriële economie en bezorgdheid over hoogrentende kredietwaardigheid, gegeven zwakte in olieprijzen. Bovendien is de retoriek van Fed-functionarissen veranderd van een focus op financiële stabiliteit en tekenen van toenemende inflatoire druk naar discussies over hogere inflatiedoelstellingen. Dit heeft geleid tot hogere instromen voor goud en mijnwerkers, omdat de rentetarieven gedurende een langere periode lager blijven.

Overseas Central Banks

Terwijl de Federal Reserve eenvoudig rentevoetstijgingen heeft opgehouden, zijn de Europese Centrale Bank (ECB) en de Bank of Japan (BOJ) het beleid blijven versoepelen omdat ze worstelen met het overwinnen van deflatoire omstandigheden.De BOJ is begonnen te experimenteren met negatieve rentetarieven en vermogensaankopen van bedrijfsobligaties en aandelen. De ECB heeft gezinspeeld op vergelijkbare maatregelen als de omstandigheden blijven verslechteren.

Voor goud zijn deze ontwikkelingen bullish omdat ze de reële rente verlagen. Beleggers kopen door de overheid uitgegeven obligaties, omdat ze geen risico's opleveren en een soort rendement bieden. Als gevolg van de acties van de ECB en de BOJ hebben veel van deze instrumenten echter een negatief rendement. Daarom worden sommige van deze fondsen omgeleid naar goud, dat er relatief aantrekkelijker uitziet met een rendement van nul. Het heeft ook een effect op de rentetarieven in de Verenigde Staten. In de afgelopen zes maanden daalde het rendement op de 10-jaars note van 1.75 naar 1. 55%. Als de rente lager wordt, zal NUGT samen met goud hoger worden.

Financiële instabiliteit

Een andere katalysator achter de kracht van goudprijzen en goudzoekers is een verhoogde bedreiging van de financiële stabiliteit. Goud is een afdekking van vertrouwen in het financiële systeem. In de afgelopen zes maanden is het vertrouwen afgenomen als gevolg van het besluit van het Verenigd Koninkrijk om de Europese Unie (EU) te verlaten. Beleidsmakers van beide kanten hebben gezworen om de overgang zo naadloos mogelijk te maken, maar er zijn veel onkenbare aspecten aan dit proces. Het heeft geresulteerd in een toename van staartrisico's die moeilijk door markten kunnen worden ingeprijsd in activaprijzen.

Een andere bedreiging voor de financiële stabiliteit is een hervatting van de bearmarkt in de olieprijzen. Deze dreiging is teruggelopen naarmate de olieprijzen zijn hersteld; Er waren echter toenemende zorgen over de financiën van olieproducerende landen en hoogrentende kredieten toen de olieprijzen in vrije val waren. Een dergelijke zwakte heeft het potentieel om een ​​domino-effect te creëren waar angst en liquidatie kunnen optreden, wat leidt tot gebeurtenissen van het type 2008.