a:

Er zijn twee soorten faillissementen of fraude die invloed kunnen hebben op gewone aandelenbezitters. De eerste is een faillissement of fraude door de uitgever van een gewone aandelen. De tweede is een faillissement of fraude door een effectenmakelaar of -handelaar met wie beleggers gewone aandelen op rekeningen houden.

Er zijn voorbeelden van succesvolle class action-rechtszaken waarin beleggers een klein deel van hun initiële investering terug kregen na een faillissement of fraude, zoals die tegen de voormalige managementteams bij WorldCom en Enron. Over het algemeen beschikken eigenaren van gewone aandelen niet over bescherming tegen faillissement of fraude die wordt gepleegd door emittenten van gewone aandelen. Houders van gewone aandelen komen als laatste in de rij na obligatiehouders, preferente aandeelhouders en andere schuldeisers in een dergelijk geval.

Bovendien zijn er veel voorbeelden van bedrijven waarvan de voorraad tot nul of bijna nul is gedaald, zoals de aandelen van WorldCom en Enron, maar zonder faillissementsprocedures of beschuldigingen van fraude. Voorbeelden van dergelijke bedrijven met gewone aandelen zijn pennystock-emittenten La Quinta Resources Group en Opawica Explorations. Er zijn in wezen geen bescherming voor eigenaren van gewone aandelen in geval van faillissement, fraude of volledig verlies van kapitaal om onbekende redenen.

Er zijn nog andere voorbeelden waarin beleggers gewone aandelen van goede kwaliteit hebben gekocht en vervolgens schade hebben geleden doordat hun makelaars insolvent zijn geworden of verliezen hebben veroorzaakt, hetzij door eenvoudigweg activa van beleggers te verduisteren of ze niet toe te staan ​​te beleggen. toegang tot accounts of posities liquideren. Vanaf 2015 kan in de Verenigde Staten bescherming tegen dergelijke verliezen worden geboden door de Securities Investor Protection Corporation (SIPC), opgelegd door de 1970 Securities Investor Protection Act (SIPA).

SIPC biedt bescherming voor maximaal $ 500.000 aan beleggersvermogen, inclusief $ 250.000 in contanten, gehouden op rekeningen bij effectenhandelaren. Gemeenschappelijke aandelenbezitters in de VS worden door SIPA beschermd voor een voorraad van maximaal $ 500.000 aan aandelen in het geval van insolventie van de kant van hun makelaar.

Twee voorbeelden van het faillissement van effectenfirma's die de activa van klanten bezitten, waren toen Lehman Brothers en Bernard L. Madoff Investment Securities elk in 2008 insolvent werden.

SIPC verhuisde snel naar activa, inclusief gewone aandelen, van 110.000 Lehman houdt rekening met andere bedrijven, waardoor ze kunnen blijven handelen in volatiele markten, waardoor onwetende verliezen en erosie van het beleggersvertrouwen worden voorkomen.

Het geval van Bernard L. Madoff Investment Securities was niet zo eenvoudig. De meeste Madoffs verhalen waren volledig fictief.Het SIPC moest onderzoeken welke klanten in ruil daarvoor kapitaal hadden ontvangen en welke volledige verliezen hadden geleden. Vanaf januari 2015 zijn klanten met Bernard L. Madoff Investment Securities met netto contante posities tot $ 875.000 volledig betaald. Klanten met bedragen groter dan dit hebben 42. 87% van hun investeringen ontvangen, evenals voorschotten van maximaal $ 500.000 door de SIPC.