a:

Het antwoord op deze vraag ligt in het vastrentende karakter van obligaties en obligaties, die vaak simpelweg "obligaties" worden genoemd. Wanneer een belegger een bepaalde bedrijfsobligatie koopt, koopt hij of zij een deel van de schuld van een bedrijf. Deze schuld wordt uitgegeven met specifieke details betreffende periodieke couponbetalingen, de hoofdsom van de schuld en de tijdsperiode tot de vervaldag van de obligatie.

Een ander concept dat belangrijk is voor het begrijpen van renterisico's in obligaties is dat obligatiekoersen omgekeerd evenredig zijn aan rentetarieven. Wanneer de rente omhoog gaat, dalen de obligatiekoersen en vice versa. (Als u niet bekend bent met dit concept, raadpleegt u Waarom hebben rentetarieven de neiging om een ​​omgekeerde relatie te hebben met obligatiekoersen? )

Er zijn twee hoofdredenen waarom langlopende obligaties onderhevig zijn aan hogere rentetarieven risico dan kortlopende obligaties:

• Er is een grotere kans dat de rentetarieven zullen stijgen (en dus de marktprijs van de obligatie negatief zullen beïnvloeden) binnen een langere periode dan binnen een kortere periode. Dientengevolge kunnen beleggers die langetermijnobligaties kopen maar ze vervolgens proberen te verkopen vóór hun vervaldatum worden geconfronteerd met een sterk gedaalde marktprijs wanneer zij hun obligaties willen verkopen. Bij kortlopende obligaties is dit risico niet zo belangrijk omdat de rente op korte termijn minder snel zal veranderen. Kortlopende obligaties zijn ook gemakkelijker vast te houden tot het einde van de looptijd, waardoor de bezorgdheid van een belegger over het effect van rentegevoelige veranderingen in de prijs van obligaties wordt verlicht.

• Langlopende obligaties hebben een langere looptijd dan kortlopende obligaties. Hierdoor zal een bepaalde rentewijziging een groter effect hebben op langlopende obligaties dan op kortlopende obligaties. Dit concept van duur kan moeilijk te conceptualiseren zijn, maar bedenk het maar als de tijdsduur dat uw obligatie zal worden beïnvloed door een rentewijziging. Stel bijvoorbeeld dat de rentetarieven vandaag met 0,25% stijgen. Een obligatie met slechts één couponbetaling tot de vervaldatum zal de belegger te weinig betalen met 0. 25% voor slechts één couponbetaling. Aan de andere kant zal een obligatie met 20 couponbetalingen nog veel te lang de belegger onderbetalen. Dit verschil in resterende betalingen zal leiden tot een grotere daling van de prijs van een langlopende obligatie dan bij een prijs van een kortlopende obligatie wanneer de rente stijgt.

(Lees voor meer informatie De basisprincipes van de obligatieladder , Prognoses proberen te voorspellen en Bondingfondsen evalueren: Keep it Simple .) <