Inhoudsopgave:
In de economie gebeurt een negatieve externaliteit wanneer een beslissingsmaker niet alle kosten voor zijn acties betaalt. Economen meten de negatieve externaliteit door het berekenen van het buitenlichaamsverliezen. Negatieve externaliteiten beïnvloeden de financiële markten van kleine tot diepgaande manieren. Zo hebben financiële organisaties, vóór de financiële crisis van 2009, de kosten die zij in de toekomst zouden opleggen aan het financiële stelsel niet geïnternaliseerd toen zij risicovolle activa uitgeefden en inleverden. Het probleem met de hoofdagent is een ander voorbeeld van een negatieve externaliteit, waarbij het management van een bedrijf niet in het beste belang van de aandeelhouders handelt door zijn eigen doelen na te streven, wat leidt tot enorme verliezen voor beleggers.
Overmatig risico
Vóór de financiële crisis van 2009 hebben veel financiële instellingen subprime-leningen uitgegeven, die zeer riskant waren en een grote kans hadden om in gebreke te blijven. Omdat er echter een grote vraag was naar collateralized debt obligations (CDO's), wilden banken subprime-leningen verstrekken en deze verkopen aan geïnteresseerde partijen. Veel door zekerheden gedekte effecten kwamen terecht op de balansen van de banken en droegen in belangrijke mate bij aan de verdere reddingsoperaties van de Amerikaanse overheid. Financiële instellingen hebben de kosten van dergelijk buitensporig risicogedrag niet geïnternaliseerd, wat heeft geleid tot nog grotere kosten voor de financiële markten als geheel.
Opdrachtgever-agentprobleem
Het probleem van de hoofdagent treedt op wanneer een agent niet in het belang van de hoofdsom handelt als de belangen van de agent en de principaal niet op elkaar zijn afgestemd en de principaal kan de acties van de opdrachtgever niet volledig volgen. Een dergelijke situatie is gebruikelijk tussen het management van een bedrijf en zijn aandeelhouders. Neem bijvoorbeeld boekhoudschandalen bij Enron, Tyco en WorldCom. Omdat het management van deze bedrijven gemotiveerd was om de aandelenkoersen koste wat het kost te verhogen, beheerde het de winst en sloeg het de grootste boekhoudfraudezaken neer, wat leidde tot een faillissement of een aanzienlijke vermindering van de waarde van de aandeelhouders.
AD:Wat is het verschil tussen externe economieën en externe nadelen?
Leren onderscheid te maken tussen externe economieën en externe nadelen, alsook tussen externe economieën en schaalnadelen.
Heeft het hebben van meerdere creditcards een negatieve invloed op mijn credit score?
De manier waarop u uw creditcards gebruikt, kan van invloed zijn op uw credit score, meer dan het aantal creditcards dat u bezit.
Hebben beleggingskosten voor beleggingsfondsen een negatieve invloed op uw winst?
Ontdek hoe de kostenratio van een beleggingsfonds uw winstmarge kan ineten, welke kosten zijn inbegrepen en een voorbeeld van de impact op de winst.