Dodge & Cox werd gestart door Van Duyn Dodge en E. Morris Cox in 1930. De in San Francisco gevestigde vermogensbeheerder bood het eerste beleggingsfonds, het Dodge & Cox Balanced Fund, in 1931 aan het publiek aan. Het bedrijf heeft het overleefd en bloeide door de Grote Depressie, de Grote Recessie, Tweede Wereldoorlog en zowat elke denkbare economische cyclus. Het onafhankelijke bedrijf is uitgegroeid tot een van 's lands grootste vermogensbeheerders met activa onder beheer (AUM) van $ 270 miljard op 31 december 2015.

AD:

Management

Chief Executive Officer Dana M. Emery vervoegde Dodge & Cox in 1983 na ontvangst van haar B.A. van Stanford University. Ze werd directeur van vastrentende waarden in januari 1996 en is CEO en president sinds januari 2016. Charles F. Pohl, chief investment officer (CIO) en voorzitter, heeft een MBA van de University of Chicago en trad in 1984 toe tot Dodge & Cox. Veel van de andere topbestuurders van Dodge & Cox hebben vergelijkbare verhalen. De meesten gingen rechtstreeks naar school bij Dodge & Cox en hebben een looptijd van 10 tot 30 jaar bij het bedrijf. Het bedrijf is trots op zijn vermogen om toptalent te werven en te behouden.

AD:

Investeringsbeslissingen

Dodge & Cox is volledig in handen van zijn actieve werknemers en de beslissingen worden genomen door de commissie. Een algemeen investeringscomité houdt toezicht op comités voor internationale investeringen, aandelenbeleggingen, vastrentende beleggingen en particuliere klantrekeningen. Er is ook een commissie verantwoordelijk voor bedrijfsbrede zakelijke beslissingen. De leden van het beleggingscomité hebben een gemiddelde ambtstermijn bij het bedrijf van 15 jaar. De meeste van deze commissieleden hebben hun hele loopbaan bij Dodge & Cox doorgebracht.

AD:

Diversiteit

Dodge & Cox heeft geen gepubliceerd diversiteitsbeleid of gepubliceerde diversiteitsgegevens beschikbaar vanaf 2016. Er moet echter op worden gewezen dat Dodge & Cox een vrouwelijke CEO heeft in een door mannen gedomineerde industrie. Jongere werknemers hebben meestal een aantal etnische groepen, terwijl die in hogere functies meestal blanke mannen zijn.

Marketing

Dodge & Cox heeft de huidige omvang bereikt zonder openbare marketing. Het heeft geen verkoopkosten of 12b-1 kosten op zijn beleggingsfondsen. Het bedrijf betaalt geen enkele vergoeding aan makelaars. Alle klanten worden verkregen op basis van verwijzingen of individueel onderzoek.

Services

Dodge & Cox-fondsen bieden een familie van zes beleggingsfondsen aan het publiek. Al deze fondsen zijn onbelast en hebben een lage kostenratio. De familie van fondsen omvat aandelen, vastrentende waarden en internationale investeringen. Het oudste fonds van de onderneming, het Dodge & Cox Balanced Fund, is een activaspreidingfonds dat investeringen verdeelt tussen vastrentende waarden en aandelen.

Dodge & Cox heeft ook een grote particuliere klantengroep die geïndividualiseerde services biedt aan vermogende particulieren, non-profitorganisaties en institutionele beleggers.Het is een centraal punt voor uitbreiding van het bedrijf.

Algemene prestaties

Er is geen manier om de prestaties van privébeheerde accounts te onderzoeken, maar de openbaar aangeboden beleggingsfondsen zijn onderworpen aan volledige rapportage. Uit deze gegevens blijkt dat de meeste fondsen slechts een gemiddeld rendement hebben in vergelijking met hun concurrenten en de neiging hebben om onder de vergelijkende indices te presteren. Dit is ongebruikelijk voor goed beheerde onbelaste fondsen. De enige uitzondering is het Dodge & Cox Balanced Fund (NASDAQ: DODBX).

Het Dodge & Cox Balanced Fund ontvangt een Morningstar-beoordeling van vier sterren en heeft een vijfsterrenrating voor de laatste drie- en vijfjarige periodes vanaf januari 2016. Het fonds heeft een jaarlijks rendement van 7,4% en 8. 06% over die perioden. Het fonds is opgericht in 1931 en heeft een totaal rendement op jaarbasis van 9,11% sinds de oprichting. Een initiële investering van $ 1 000, gemaakt in 1931, zou $ 2 waard zijn. 5 miljoen vandaag.