Hoewel het meeste nieuws over sport en politiek gaat in een grotendeels intuïtieve taal die geschikt is voor een breed publiek, wordt beursnieuws doorgaans geleverd aan een meer ontwikkelde, welgestelde demografie waarvan wordt aangenomen dat deze goed thuis is in het investeren van jargon - meer nog in updates die de kwartaal- en jaarresultaten van een beursgenoteerd bedrijf rapporteren.

Om een ​​beter begrip te krijgen van wat u leest, zullen we kort de termen die u vaak tegenkomt in marktnieuws bekijken, met name wanneer een bedrijf de inkomsten aankondigt. Dit artikel illustreert waar je deze woorden zult zien, wat ze betekenen en wat ze voor een bedrijf betekenen, met behulp van fragmenten uit een nieuwsbericht over inkomsten van een fictief bedrijf, Hemlock Incorporated.

Earnings Announcement

Hemlock Incorporated heeft de resultaten over het tweede kwartaal van 2016 aangekondigd nadat de markten zijn gesloten, met een niet-GAAP winst per aandeel van 67 cent, een stijging van 17% ten opzichte van het vorige kwartaal, gekoppeld aan een netto inkomen van $ 250 miljoen, een stijging van $ 235 miljoen. De loonaanpak van Hemlock Incorporated viel binnen het bereik, met EBITDA, de nettowinst van doorlopende activiteiten en de vrije kasstroom buiten het hogere segment van hun respectieve leidraden.

Hoogtepunten vanaf het tweede kwartaal van 2016 zijn onder meer: ​​

• Geldmiddelen en kasequivalenten van $ 128 miljoen.
• EBITDA stijging van 19% ten opzichte van het eerste kwartaal.
• Vrije cashflow van $ 35 miljoen, een stijging ten opzichte van de $ 32 van Q1. 7 miljoen
• Totale schuld gestegen van $ 95 miljoen naar $ 100 miljoen.

Ondanks de winst van 17% EPS, miste Hemlock Incorporated echter ruim onder de analistenraming van <71> van 71 cent. In combinatie met de stijgende totale schuldenlast van Hemlock, blijven sommige analisten twijfels over het vermogen van het bedrijf om zijn schulden vooruit te betalen. 4 Gemeenschappelijke voorwaarden

Nettowinst in de meest elementaire definitie verwijst naar de totale winst of winst van een bedrijf. Simpel gezegd, nettoloon is het verschil dat wordt berekend wanneer alle kosten (inclusief belastingkosten) worden afgetrokken van de inkomsten. Wanneer het netto-inkomen van een bedrijf toeneemt, is dit normaal gesproken een gevolg van omzetstijgingen of kostenbesparingen. Het spreekt voor zich dat een toename van het nettoresultaat over het algemeen als positief wordt ervaren en factoren in de prestaties van een aandeel.

Winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) wordt berekend door de bedrijfskosten af ​​te trekken van de opbrengsten en de afschrijvingen en amortisaties terug te schroeven tot het bedrijfsresultaat (oftewel EBIT). EBITDA kan worden gebruikt als een proxy voor vrije kasstroom (FCF) omdat het de niet-contante uitgaven voor afschrijvingen en amortisatie verklaart.

Op de winst-en-verliesrekening is EBITDA een regelitem boven het netto-inkomen dat andere niet-operationele kosten uitsluit, evenals rentekosten en belastingen.Sommigen zouden kunnen beweren dat in vergelijking met de netto-inkomsten de EBITDA een beter beeld geeft van de winstgevendheid. Terwijl sommige voorstanders van EBITDA beweren dat het een minder gecompliceerde kijk is op de financiële gezondheid van een bedrijf, stellen veel critici dat het de winst te eenvoudig maakt, wat misleidende waarden kan creëren en de winstgevendheid van bedrijven kan meten. Als nieuwe investeerder is het belangrijk om het onderscheid tussen vergelijkbare metingen te kennen, omdat de markt het voor bedrijven mogelijk maakt om hun aantallen te adverteren op manieren die niet op een andere manier worden gereguleerd.

Bedrijven zullen bijvoorbeeld vaak hun cijfers publiceren met behulp van GAAP- of niet-GAAP-metingen. GAAP, of algemeen aanvaarde boekhoudprincipes, schetst regels en conventies voor het rapporteren van financiële informatie. Het is een middel om financiële overzichten te standaardiseren en consistentie in rapportage te waarborgen.

Wanneer een bedrijf zijn inkomsten publiceert en niet-GAAP-cijfers bevat, betekent dit dat hij beleggers een aantoonbaar accuratere weergave van de gezondheid van het bedrijf wil bieden, zoals het verwijderen van eenmalige items om de inkomsten te verzachten. Hoe verder een bedrijf afwijkt van de GAAP-normen, hoe meer ruimte er is voor een creatieve boekhouding en manipulatie (zoals in het geval van EBITDA). Wanneer we kijken naar een bedrijf dat niet-GAAP-nummers publiceert, moeten nieuwe beleggers voorzichtig zijn met deze pro-formaberichten, omdat ze mogelijk sterk verschillen van wat GAAP als acceptabel beschouwt.

EPS is ten slotte een van de meest voorkomende dingen die tijdens een winstaankondiging naar voren zijn gebracht en biedt beleggers inzicht in de winst van een bedrijf en beïnvloedt vaak de aandelenkoers na een aankondiging. EPS wordt berekend door het nettoresultaat te nemen, waarbij de preferente dividenden worden afgetrokken (laten we er eenvoudigheidshalve van uitgaan dat Hemlock Incorporated geen dividend uitkeert op preferente aandelen), en dat verschil nemen en delen door het gemiddelde aantal uitstaande aandelen.

In het geval van Hemlock wordt de huidige EPS per kwartaal berekend door zijn NI van $ 250 miljoen te delen door de 37 miljoen uitstaande aandelen van de onderneming. Wanneer gerapporteerd, wordt EPS doorgaans vergeleken met EPS vergeleken met het vorige kwartaal of jaar na jaar. Het wordt ook gebruikt in basiswaarderingsberekeningen zoals de P / E-ratio.

Geld in de hand, geld in de bank

Een andere dingen waar de meeste nieuwsverslagen naar kijken, is hoe bedrijven hun geld beheren - met name, hoeveel ze hebben in vrije cashflow, totale schuld en welke activa ze in contanten beschikbaar hebben equivalenten zoals kortlopende overheidsobligaties die ze kunnen verkopen om hun schulden af ​​te wikkelen.

In de aankondiging van Hemlock Inc neemt de vrije kasstroom toe, wat inhoudt dat nadat alle uitgaven zijn vastgelegd om de doorlopende activiteiten van het bedrijf te handhaven, de hoeveelheid geld die voorhanden is, groeit. Op de balans van Hemlock houdt het bedrijf contanten en kasequivalenten aan van $ 128 miljoen, die indien nodig kunnen worden omgezet in contanten, vooral in het geval dat hun totale schuld toeneemt en het inkomen een hit krijgt.

Let op deze voorwaarden wanneer u leest over het kwartaalsucces of de mislukking van een bedrijf.Hoe effectief een bedrijf omgaat met het geld dat het in bezit heeft en hoe het zijn schulden afbetaalt, zijn beide indicatoren voor hun vermogen om te groeien en waarde toe te voegen aan de portefeuilles van hun aandeelhouders.

Plannen en verwachtingen

Hoewel hemlock in het afgelopen kwartaal cijfers heeft zien springen in verschillende gebieden, voorspelt het feit dat het analistenramingen miste, niet veel goeds voor het vertrouwen van beleggers. Winstverwachtingen zijn voorspelde verwachtingen van inkomsten of inkomsten op basis van projecties, modellen en onderzoek naar de bedrijfsactiviteiten en het meest frequent gepubliceerd door financiële analisten. Wanneer het bedrijf zelf zijn voorspelde inkomsten publiceert, wordt het vaak gezien of gehoord in de media als 'begeleiding'. "

Zelfs als een bedrijf een toename van de winstgevendheid ziet, zal de markt ervoor zorgen dat de aandelenprijs zich aanpast aan de nieuwe informatie (lees: waardedaling) als de werkelijke inkomsten onder de verwachte winst dalen. het feit dat schattingen zijn ingebouwd in de huidige prijs van een aandeel. Dus, wanneer beleggers horen hoe een bedrijf "gemiste verwachtingen" heeft ondanks hogere gerapporteerde inkomsten, corrigeert de markt de prijs van het aandeel dienovereenkomstig.

De bottom line

Zoals alles in het leven, is het leren van de manier waarop financiële markten werken tijdrovend. De gemakkelijkere aanpak kiezen en een niveau van onwetendheid handhaven kan gevaarlijk zijn, vooral wanneer het het voorrecht is van de onderneming om het beleggersvertrouwen te behouden door zoveel mogelijk positieve waarden te gebruiken. Weten wat elke term inhoudt, waarom ze worden gebruikt, en begrijpen hoe ze de aandelenkoers beïnvloeden, zijn maar enkele manieren waarop beginners een betere kennis van de financiële markten en kritisch denkende vaardigheden kunnen opdoen als het gaat om financieel nieuws.